операционные результаты

Компания опубликовала сильные результаты, которые должны поддержать ее амбициозный годовой прогноз, предусматривающий рост продаж на 70% г/г до около 2,7 млн кв. м в 2024. Мы полагаем, что акции компании могут продемонстрировать догоняющую динамику, если показатели за следующие месяцы будут такими же сильными, как в январе.

🚀 Выручка января, оказалась выше наших прогнозов и ожиданий аналитиков, составила 1,4 млрд. рублей, увеличившись на 32,3% по сравнению с январем 2023.

Динамика начала года продолжает историю роста в 2023 году, в очередной раз подтвердив эффективность нашей стратегии и бизнес-модели.

🔔 Операционные показатели за январь 2024 года раскроем 25 февраля.

❗Не пропустите!

Полную версию пресс-релиза читайте на сайте: ir.henderson.ru/tpost/ony4pcbtd1-henderson-prodolzhil-visokii-temp-rosta

$HNFG $RU000A103Q08

#henderson #финрезы #HNFG

Объем продаж — 20.55 млрд руб (+87% г/г) и 103.1 тыс. кв. м (+65% г/г)

• На семейную ипотеку пришлось около 50% продаж

• На льготную для новостроек — 36%

• Доля контрактов по собственным программам девелопера субсидирования ставки составила 36%

• 6% — на ИТ-ипотеку.

tass.ru/ekonomika

М.Видео-Эльдорадо #MVID

Инвесторы и аналитики сдержанно оценили операционные результаты компании за 4 квартал 2023 года. Котировки акций в красной зоне -2,86%, котировки облигаций растут.

▫️Общие продажи на 43% г/г до ₽181,1 млрд. Это новый рекорд по объему квартальных продаж за всю историю Группы.

▫️Общие онлайн-продажи компании выросли на 18% г/г, до ₽386 млрд.
▫️В течение года компания открыла 62 магазина (всего 1242шт.). В 2024г. планируется открытие не менее 100 магазинов.
▫️Рост количества новых клиентов составил 14% г/г.

📍Позитивные результаты отчасти обусловлены высокой потребительской активностью в Черную пятницу и предновогодние недели.
_______________________

📌Акции и облигации компании доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

М.Видео опубликовал операционные результаты за 4-ый квартал 2023 года. Компания оправилась от кризиса 2022 года. Результаты говорят сами за себя. 4-ый квартал стал рекордным по продажам за всю историю “М.Видео-Эльдорадо”. Рост GMV составил 43%. 

Результат 2-ого полугодия 2023 года превзошел предыдущий рекорд 2021 года. Напомню, в 2022 году компания оказалась под ударом из-за ухода поставщиков, и необходимости полного переформатирования ассортимента и системы поставок.

С чем, очевидно, справилась. Создан задел для будущего роста!

Продажи в IV квартале выросли в основном за счёт сезонного роста спроса. На динамике GMV также позитивно сказался рост кредитных и онлайн-продаж. М.Видео наращивает присутствие на рынке e-commerce и расширяет ассортимент за счёт переориентации на новые импортные каналы.

Ключевой фактор для оценки результатов компании – заявление менеджмента о снижении долговой нагрузки: сейчас <3,5х. Для сравнения, по итогам III квартала <5х. При этом целевой показатель для выплаты дивидендов – 2х. Кроме того, по оценкам М.Видео, показатель EBITDA вырастет на 90% г/г (более 21 млрд руб.).

По итогам 2023 г. ждём сильные финансовые результаты.

Считаем, что высокая ключевая ставка в ближайшее время будет снижать инвестиционную привлекательность бумаг М.Видео из-за высокого долга. По итогам I квартала 2024 г. на фоне сезонного снижения спроса у компании могут быть слабые результаты. Пересмотреть профиль М.Видео будет возможно не раньше II полугодия 2024 г.

Бумаги компании после публикации результатов снизились: -2,5% с начала торгов, до ~201,4 руб. Вероятно, инвесторы фиксируют прибыль после сильной отчётности: за понедельник-вторник акции прибавили ~5%. 

Операционные результаты компании оказались рекордными. Однако с точки зрения инвестиционной привлекательности на этот год ФосАгро не является нашим фаворитом. Во-первых, цены на удобрения сильно снизились от пиков 22 года, а с учетом низких ожидаемых цен на газ, на этот год перспектива их восстановления сомнительна. Плюс ввод экспортных пошлин, — все это будет давить на финансовый результат.