опционы

Народ, приветствую.

Вопрос к более-менее подкованным в опционах теме:
Я исповедовал очень простую  стратегию — покупал раз в месяц на 60 $ опцион на VIX в ожидании очередного кризиса. И вот, после года дисциплинированных покупок, момент настал.

Но тут случилось не совсем понятное — я покупал 35 колы в среднем от 120 дней до экспирации (страйк выбирал из бюджета в балансе с более менее достижимым уровнем БА) сейчас VIX под 50 а мои майские, июньские, июльские и тд колы, которые к слову, уже глубоко в деньгах повысились в цене долларов на 10-15.

В силу каких не учтенных мною параметров так выходит? Я понимаю про дельту, про подразумеваемую волатильность и тд. Да, у дальних опционов все медленнее (к слову апрельский вырос до 120). Но они в деньгах на 15 пунктов и только 10 $ прироста? Дельта и волатильность выросли. Тэта не сожрала еще и половины стоимости. Я уж не говорю, что реальная картина в 10 раз хуже изначального профиля позиции и бог с ним, это только теоретическая история.

Еще хотел бы добавить следующий момент:
При первом подходе VIX к 50 мой апрельский 35 кол стоил 120$, через несколько дней VIX опять подошел к 50 и тот же колл стоит 350$

В общем прошу понимающих ситуацию лучше меня объяснить дураку что к чему.
Буду благодарен.

Сделок мало… экспирировались(сгорели) недельки 64000 путы и продалось неск. фьючей лесенкой..
Сделки:

Общие позиции..


( Читать дальше )

     Ковыряясь в недрах смартлаба, случайно наткнулся на свой позапрошлогодний топик  https://smart-lab.ru/blog/470616.php . В топике обнаружился косяк в расчетах. Косяк исправил и актуализировал данные до сегодняшнего дня. Получилось следующее (очевидное и почти бесполезное):

     Измаявшись предэкспирационным  бездельем, решил посмотреть, как за последние несколько лет обстояли дела у продавцов/покупателей волатильности в опционах Ri по месяцам.

     Табличку, приведенную ниже, составил следующим образом. Первый столбец — дата экспирации, только месячные контракты. Второй — IV центра улыбки серии ровно за 4 недели до экспирации. Третий — RV базового актива, посчитанная по данным за 4 недели до момента экспирации. Четвертый — ориентировочный доход продавца волатильности в %-х веги, и пятый — тот же доход, накопленным итогом. Крайняя циферка RV (по понятным причинам) посчитана не за 4 недели, а за последние 9 дней.

( Читать дальше )

Пока пробую демку

Картинка Android



Windows 10



( Читать дальше )

Передача «Илья Коровин: Для рынка Олег Тиньков не значим» на интерстриме YouTrade.TV 5 марта 2020 г.

Добрый вечер, задам  вопрос, который меня интересует, что 5 лет назад, что 10 лет назад, что сейчас, почему такая низкая ликвидность на рынке опционов? 5 страйков в обе стороны и все, если говорить про опционы на 2-3 месяца вперед то там там вообще ничего нет, просто ноль. В чем причина? Опционы ни фондам, ни рядовым трейдерам не нужны что-ли или что? Объясните мне пожалуйста.

Некоторые любители линейного рынка иногда позволяют себе негативно отзываться о торговле опционами.  Со стороны это выглядит  не очень умно, когда человек высказывает свое упёртое мнение по вопросу, в котором совершенно не разбирается.

Для наблюдателей со стороны попробую объяснить некоторые особенности этой ситуации.

На линейном рынке (акции, фьючерсы), даже самые продвинутые трейдеры могут оперировать только двумя измерениями ( ценой и волатильностью). При этом до понятия волатильности многие еще не дошли. То есть, мы имеем среду обитания из двух координат. Это как если бы мир был  не трехмерным, а двухмерным на плоскости.   И в этом двухмерном мире живут и действуют (отнимают друг у друга деньги) двумерные существа.  Если вдруг появиться существо из трехмерного мира, и начнет играться с двумерным миром, используя доступное ему третье измерение, то оно не только будет иметь преимущество, но и его действия будут непонятны и не предсказуемы для двухмерных существ.  По сути, трехмерное существо для двухмерных является богом (Куклом).

( Читать дальше )