опционы

Обзор сегодняшнего рынка

Сегодня на фьючерсе РТС очередной низковолатильный день, который интересен только тем, что открытый интерес снова перемахнул через отметку в 700 000. С учетом того, что сегодня ещё проошёл довольно высокий объем по опционам на фьючерс РТС (13,7 млрд), то есть небольшая вероятность, что в понедельник будет движение. Если же позиции снова съедут ниже 650 000, то боковик продолжается.

IV в 165 000 и 170 000 февральских страйках съехала до смешных значений, она уже торгуется ниже 18. При этом RTSVX в очередной раз уже обновил исторический лоу и на текущий момент торгуется на уровне 19 пунктов.

Оборот по опционам на акции тоже довольно высокий — 454 млн. рублей, в очередной раз львиная доля оборота — это опционы на сбер. 



Вообще, судя по количеству открытых позиций во фьючерсе на сбер, и по обороту в 110 коллах февраля, есть ощущение, что до середины февраля Сбер 110 не пройдет с большой вероятностью. Потому что, если это всё же случится, то кому-то придётся фиксировать большой убыток. 

( Читать дальше )

Сегодня RTSVX показал исторический (за свою непродолжительную историю) минимум 18.8, пока эту фразу писал 18,59!!! Уже никому не страшно. Рынок будет расти по 0,4% в день неограниченное количество времени.
Только вот почему улыбка стала ухмылкой остается непонятным ведь падения не будет, зачем покупать путы и тем более в них спрэды расшиять???

Краткие итоги моей опционной торговли.

1) 160ые коллы, купленные перед НГ по 600. smart-lab.ru/blog/96195.php
Хорошо, что не стал ждать экспирации, продал в подходящий момент, хотя некоторые писали, что рано продал (по 1000):


Профит 66,6%

2) Стренгл сбера (5Call@10000/5Put@9500). http://smart-lab.ru/blog/96283.php

Путы продал в 2 раза дешевле цены покупки 18/01/2013 по 155р. Стало понятно, что держать их смысла уже нет и они просто обесценятся.

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Как и ожидалось, рынок не смог пойти вниз без хорошего запаса открытых позиций. Фьючерс РТС, по-прежнему, болтается в безыдейном боковике чуть выше прежнего экстремума 160 000. Сейчас получается, как в той басне Крылова про лебедя, рака и щуку. Газпром тянет вниз, Сбер вверх, фьючерс РТС едет, соответственно, вбок. 

Зато сегодня есть на что обратить внимание в опционах на акции. Во-первых, оборот по опционам на акции сегодня поставил рекорд с начала года — наторговали на 0.75 млрд. рублей. Во-вторых, 523 млн. рублей из этого оборота составили опционы на сбер (300 млн коллы). Также сегодня по сберу ещё резко скакнул открытый интерес, скачок больше чем на 30% это очень серьёзное изменение (от 750 000 контрактов до 912 000). 

В общем, по моим прикидкам у сбера есть хороший шанс обновить исторический максимум в районе 115 рублей. Соответственно, такой рывок может даже унылый фьючерс РТС подтянуть до 165 000.

Оборот по опционам на фьючерс РТС сегодня составил 6.9 млрд. рублей, что ниже среднего значения. В общем, неудивительно, основная игра сейчас происходит в акциях сбербанка, до фьючерса на индекс сейчас никому дела нет, это видно в том числе по открытым позициям, которые никак не могут выйти выше 700 000 контрактов.

( Читать дальше )

  Честно говоря, рост немного подпортил мне нервов, так как до страйка проданных колов (165) мы недобрались совсе немного. Пока мы медленно и уверенно ползли к этому уровню, я почти полностью заменил 150 Путы на 155. Сейчас еще чуть продал 165 колов, чтобы как-то уравновесить позу.
  В итоге имею примерно одинаковый объем проданных 155 путов и 165 колов, и чуть-чуть 150 путов против 170 колов. Что будет дальше я даже предсказывать не берусь, ибо пойти можем и вверх и вниз примерно с одинаковой вероятностью. В случае какой-либо движухи я хочу просто посидеть в сторонке и посмотреть на нее, так как есть сомнения в том что сейчас мы можем сгенерировать адекватный движ,  скорее я надеюсь на нервный боковичок, на котором мои опционы окончательно стухнут:)
Спасибо за внимание:)

Приветствую всех цинителей опционов.
        Долго не писал, потому что ожидал окончания формирования 5ти волновки на фьючерсе 3.13. До этого момента рассуждать считаю без смысленно.
        Предыдущий обзор здесь      smart-lab.ru/blog/98252.php

        Откат к уровню 970 по БА, все таки произошел, как и ожидалось. В этой точке я ожидал формирование 3ей волны, НО не расчитал условия УБ, поэтому один агресивный покупатель смог нарисовать разворотную фигуру вверх и толпа вытянула фьюч выше 1000 пунктов.
       Из опасных позиций, у меня остались в портфеле не прикрытые короткие кол опционы февраля 950, закрыть их в точке безубытка не получилось, т.к. стакан был пуст. КАК? Спросите вы. ВОТ ТАК НА УБ, отвечу я. Пришлось хеджироваться фьючем, частично 960, остальное выше 1000 пунктов по фьючерсу на UX. 
       Закрытие хедж-позы, планировалось в точке 1030-1035, так как предыдущий хай 1027.
       Почему именно так и вопреки тех анализу?
       

( Читать дальше )

Добрый день всем.

Начал разбиратся с опционами, возник вопрос, который стыдно озвучить, так как он кажется очевидным :)
Вопрос относительно что такое премия при продаже опционов и как она учитывается

Допсутим продаем мартовский call 10 за 5$ 
Чем является премия? и когда ее зачисляют на счет. (вопрос в разрезе как рынка РФ так и CME/NYSE)

Насколько я понимаю, опционы на РФ и других рынках практически все маржируемые и торгуются как фьючерс...

Обзор сегодняшнего рынка

ВВП оказался хуже прогнозов, и рынок нарисовал в 17:30 амплитудную свечку вниз. Всё это происходит на падающем открытом интересе, поэтому вероятность, что шорт разовьётся в движение ниже 158 пока очень низка. 

Оборот по опционам на фьючерс РТС составил 9.7 млрд рублей, что чуть выше среднего значения.

Оборот по опционам на самые ликвидные акции составил 363 млн рублей.

RTSVX слегка подрос чуть выше 20, но опять же панического увеличения спроса на опционы (по оборотам видно) не наблюдается.

Пут-колл ратио

Пут-колл ратио фьючерс РТС = 0,48

Пут-колл ратио Акции = 1,03 (судя по сегодняшним оборотам, кто-то купил стрэнгл 145-150 по Газпрому март, поэтому ратио оказался близок к 1 )   





Реальная торговля


Никаких действий сегодня не предпринимал, позиция на текущий момент прежняя.

40 коллов март 160 000
-25 фьючерсов РТС
-25 путов февраль 160 000

( Читать дальше )

Итак, половина пути, в смысле срока до экспирации, пройдена. Поза в значительной степени потяжелела. Охвачены полностью 155, 160 и 165 страйки. Готов освоить еще 170, хотя не уверен, что будем там.
В части профита поза практически стоит на месте, поскольку результаты от тэты пока не велики, а вола приподнимается, хоть и немного, но ощущается. Хеджирование дельты, как и планировал осуществлял через фьючи. Правда не всегда успешно. На выходе на 164000 были куплены 20 фьючей, которые на откате были проданы по стопу.
Такая картинка в моменте:

   Предыдущие посты тестирования стратегии.
«Робот Канал цены для опционов». День 1.
«Робот Канал цены для опционов». День 2.
   Подтвердились мои опасения относительно недостаточной ликвидности и гэпов на опционах фьючерса RI.
Для примера, выкладываю картинку с сегодняшнего открытия. Почти 300пт. потеряно в результате гэпа. Такая картина будет происходить как минимум еженедельно. Как следствие, прибыльная торговля по системе «Робот Канал цены для опционов» с текущими параметрами невозможна.

( Читать дальше )