опцион

Это было ещё в лохматые 90-е, когда на МЦФБ появился этот инструмент (я не помню, скорее 97-й год, может и 96-й). Был тогда на бирже очень крутой мужик, работал на два крупных банка, чемпион Москвы по бриджу, ну и тд. Тогда основная торговля велась на фьючерсах ГКО. И как-то я зашёл к нему, а он по телефону что-то про опционы говорит. Я его типа переспросил, когда он закончил, что он там покупает, он ответил, фьюч на бумагу стоит 81.80, 82-е колы на вторник (была пятница) стоят 10 пунктов, а чего не взять? Ну я репу почесал, решил тоже чутка купить.

В понедельник бумага стоила уже 82.2, а закрылось во вторник всё это дело по 82.47, то есть почти 5 концов.

И теперь, к чему я всё это. Ровно к предыдущему посту. Замена фьюча опционом не является опционной стратегией. Опционные стратегии строятся на теории вероятности. А тервер говорит, что опционы нужно всегда продавать, тогда в совокупности будете в плюсе. Про опционы на мамбе просто смешно говорить, такие спреды убьют это положительное мат.ожидание. И даже на ликвидном рынке с малыми деньгами эти стратегии не прокатят, потому что первый про*б убивает счёт. То есть, если вы просто заменяете фьюч опционом, ну не нужно пейсать умные слова в большом количестве, какое они имеют отношение к делу???

Плюс покупки опциона в том, что не нужно париться со стопом, убыток и так ограничен. Минус, мат.ожидание проигрывает по сравнению с фьючом. Всё просто, как три копейки!

Коллеги, у кого нибудь есть опыт работы со стопами для опционов в ИБ. Техническая возможность у них вроде. Но имеет ли смысл ей пользоваться в в иду чрезвычайно низкой ликвидности на опционных рынках? 
  
Кто нибудь пытался?

Шорт на пробое 24300..



Хеджанем шорт опционом Call  (до 17.07) и усилим позицию путом при пробое 22750..

Получилась вот такая стратегия:
Риск 10тыр, ожидаемый профит 100тыр. если Газпром грохнется на 50руб..



( Читать дальше )

Подскажите новичку, господа знатоки, читая книги по опционной торговле, вижу примерно одно, что торговля фьючерсами по типу продал дорого — откупил дешево, или откупил дешево — продал дорого, тут не работает или не применяется. Опционы используются для создания различных опционных конструкций, в основе которого лежит хэджирование рисков при движении актива, то есть продажа покрытых опционов когда покупаются акции, а потом на них продается опцион, или например стредлы когда покупают и продают равное количество опционов на один страйк — возник вопрос, а могу ли я торговать опционами как фьючами? Ну например опцион на фьючерсы сбера, смотрю например цена приближается к страйку (цифра от фонаря) 25 000 можно ли спекулировать, то есть купить не фьючи на сбер а набрать колл опционов «около денег» на страйк 25 000 в ожидании пробоя и потом также получить профит от сделки продав опцион после роста цены до заданного уровня например 25500? Тем более в момент пробоя вырастет волатильность что еще дополнительно поднимет стоимость опциона? Или я что то все равно недопонимаю… читал и чекулаева и силаньтьева но ничего об этом не нашел. 

Всем здравствуйте

Суть вопроса на примере опционов июльской серии:

1)  На ММВБ

 А) при покупке 100 штук опционов колл страйк 140 на РИ по цене 1150 пунктов (дельта 0,3) при цене БА 136560 резервируется маржа в размере примерно 160000 руб

Если делаем стратегию дельта-нейтральной и продаем 30 штук фьючерсов, то требуемое маржинальное обеспечение снижается до 80000 руб

Б) покупаем 300 коллов Брент 68 страйк по 1,39 (дельта 0,35), БА 65,43$. Маржа требуется около 295000 руб

Если делаем дельту нейтральной и продаем 105 фьючерсов, то требуемая маржа снижается до 133000 руб

2)   На Американских биржах (в частности Nymex)

При покупке 3 контрактов  (по-нашему 300 лотов) колов 62 страйка с дельтой 0,33 по 1,08$ со счета списывается сумма 3*1,08*1000=3240$

При приведении позиции к дельта-нейтральной и продаже 1 контакта БА по 59,29 (по-нашему 100 лотов) резервируется дополнительно под этот контракт 2455$ (хотя требуемая маржа под 1 лот фьючерса WTI 4055$) – т.е. требуемая маржа под эту продажу уменьшается (по методике SPAN), т.к. в позиции учитываются купленные коллы

( Читать дальше )

Уважаемый kachanov, не забудьте, пожалуйста, отметиться в нашей табличке. Большое спасибо tashik за обнаруженный баг. Если кто-то заметит еще косяки — пишите, пожалуйста, мне в личку или сюда в комменты

Всем привет, подскажите какие книги по опционам и фьючерсам лучше для изучения. Если у кого-то есть в электронном виде, буду очень благодарен.

Всем привет!

Вопрос простой, но тем не менее думаю обсудить его стоит
Согласно регламенту 
3. Занесение информации в отчетную таблицу выполняют сами участники. Периодичность внесения изменений — раз в неделю, после экспирации недельных опционов в четверг. 

У меня лично складывается ситуация, что внести данные в табличку я могу сегодня (среда) после клиринга или только в понедельник (01/07). Думаю, что лучше внести в понедельник по отчету брокера за четверг.

Понятно, что такие ситуации будут возникать в будущем не только у меня, и будут различные причины (рабочие, личные, технические) поэтому предлагаю обсудить и решить что делать участнику в случае возникновения подобных накладок. Так будет проще самому участнику (не ощущать  себя нарушителем коллективных правил) и, возможно, остальным участникам (понимаем, что коллега еще в деле).

Один из вариантов — написание топика в котором участник предупреждает что сможет заполнить данные только в такой-то срок (по типу этого) 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Точнее, она была. В виде проданных 45 000 вег недельных опционов РТС. Но в пятницу закрылась. Стратегий у меня никаких нет — дорогую волатильность продаю, дешевую покупаю, круглое тащу, квадратное качу. Основные инструменты традиционны для нашего рынка — опционы на индекс ртс, доллар, брент. Еще есть немного трендследящих штук по доллару и нефти, без привязки к опционам.
В выходные ушел с проданной волатильностью в нефти на 10 000 вег и купленным центром ближней серии РТС на те же 10 000 вег.
Всем удачи.