отчеты МСФО

ММК отчитался за 2024 год. Короткий апдейт по компании!


Скор. чистая прибыль 2024 = 85,1 млрд руб. (в 2023 = 117,6 млрд руб.)

1 кв. = 26,2
2 кв. = 30
3 кв. = 19,6
❌ 4 кв. = 9,3

Отмечаю, что прибыль снизилась, как из-за снижения продаж, так и из-за опережающего роста себестоимости.

💸 Дивиденды

У компании большая кэш-позиция на балансе, FCF за счет работы с оборотным капиталом в 2 пол. – есть. Могут выплатить 0,68 руб. за 2 пол. 2024 года, доходность 1,8%.

📊 Оценка компании

ММК оценивается в 5 прибылей 2024 года, при этом, если посчитать по 4 кв. – во все 11. Я пока прогнозирую прибыль за 2025 год в вилке 65-70 млрд руб., оценка около 6,5 прибылей. Это не дешево.

При этом, конечно, здесь будет разворот в конъюнктуре после снижения ставки и активизации строительной отрасли, НО пока, на мой взгляд, не лучший тайминг для покупки металлургов.

Друзья, поддерживайте мои посты лайками — вам 1 секунда, мне важный показатель, что то, что я пишу, полезно и важно для вас 👍

Кстати, Северсталь тоже в ближайший год НЕ будет радовать дивидендами, вот тут объяснял почему: t.me/Vlad_pro_dengi/1474

( Читать дальше )

Делимобиль $DELI подвел финансовые итоги 2024 года, и цифры получились неоднозначными. С одной стороны, компания продемонстрировала уверенный рост выручки, с другой — прибыльность значительно сократилась:

Основные финансовые результаты за 2024 год:

• Выручка: 27,9 млрд руб. (+33,6% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 5,8 млрд руб. (-9,9% год к году)
• Чистая прибыль: 8 млн руб. (1,9 млрд руб. годом ранее)

• Чистый долг: 29,7 млрд руб. (+38,6% год к году)
• Чистый долг/EBITDA: 5,1х (3,3х годом ранее)

Главное за II полугодие 2024 года:

• Выручка: 15,2 млрд руб. (+24,6% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 2,9 млрд руб. (-23,3% год к году)
• Чистый убыток: 0,5 млрд руб. (1,2 млрд руб. прибыли годом ранее)

Отчёт вышел довольно слабым: темпы роста выручки во II полугодии замедлились до +25% год к году. Издержки росли опережающими выручку темпами, что вылилось в падение EBITDA на 23% год к году.

Долговая нагрузка продолжила расти, уровень 5,1х чистый долг/EBITDA сложно назвать комфортным в свете высоких процентных ставок.

( Читать дальше )

Вышел отчет за 2024 год у компании Башнефть. Забавно, но у компании симметричные результаты в 1 и 2 полугодии + отчет усеченный, поэтому длинного разбора не будет!

📌 Про отчет

—Выручка и прибыль. Выручка выросла на 10% до 1 135 млрд рублей, что не вау с учетом конъюнктуры в 2024 году и относительно Газпромнефти ⛽️ и Татнефти ⛽️. Прибыль рухнула со 178 до 103 млрд рублей. Вот как сложилась математика у компании: + 112 млрд выручка — 50 млрд налоги, — 35 млрд операционные расходы, — 83 млрд рублей прочие расходы (понятия не имею, что туда засунули...)!

C текущей конъюнктурой по нефти и доллару для компании рисуется тяжелый финансовый год относительно 2024 года!

— 25% payout. Башнефть платит в виде дивидендов 25% от чистой прибыли, поэтому компания для акционеров заработала только 154 рубля дивидендов (12%). Без дивиденда акция торгуется в 1100 рублей, если прикинуть грубо на коленке, то дивиденд за 2025 год рисуется в районе 130 рублей, что опять дает 12% доходность! Не думаю, что такая доходность привлекает при текущих безрисковых ставках!

( Читать дальше )

Инвестиционный холдинг SFI (ПАО«ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) представил аудированные финансовые результаты за 2024 год в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Ключевые финансовые результаты
· Чистая прибыль выросла на 18% по сравнению с 2023 годом и составила 22,9 млрд рублей (против 19,4 млрд рублей годом ранее).
· Прибыль на акцию увеличилась с 407,12 рублей в 2023 году до 435,4 рублей в 2024 году.
· Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход достиг 43,3 млрд рублей, что на 24% больше показателя 2023 года (34,9 млрд рублей).
· Активы холдинга выросли на 13% и составили 353,9 млрд рублей по сравнению с 312 млрд рублей в 2023 году. Значительную долю активов обеспечивают чистые инвестиции влизинг (ЧИЛ) компании «Европлан» — 255,9 млрд рублей.
· Капитал холдинга увеличился на 25,6%, достигнув 101,4 млрд рублей по итогам года.

Основные драйверы роста
Чистая прибыль от лизинговой деятельности составила 14,9 млрд руб. Чистая прибыль ВСК за 2024 год составила 11,1 млрд рублей, при этом сборы страховых премий компании выросли год к году на 13% до 155,4 млрд рублей. Таким образом, холдинг получил 5,5 млрд руб. чистой прибыли от страховой деятельности (в соответствии с долей владения в САО«ВСК» – 49%).

( Читать дальше )

Банк ВТБ, головная компания группы ВТБ («Группа»), публикует неаудированные консолидированные финансовые результаты в соответствии с МСФО за 2 месяца 2025 года.





Дмитрий Пьянов, Первый заместитель президента-председателя Правления, Финансовый директор Банка ВТБ, отметил:

«За первые два месяца года Группа ВТБ заработала 77,5 млрд рублей чистой прибыли, что соответствует возврату на капитал 17,8%. На фоне давления на чистую процентную маржу и нормализацию стоимости риска поддержку прибыльности оказали результаты от операций с ценными бумагами, сильный рост комиссионных доходов и снижение темпа роста расходов.

В соответствии с нашими приоритетами по оптимизации использования капитала, с начала года мы увеличивали долю корпоративного кредитования и сокращали совокупный объем розничного кредитного портфеля, в результате чего общий рост кредитного портфеля за январь-февраль составил 0,5%. При этом, делая упор на депозитно-транзакционную модель в розничном бизнесе, мы нарастили объем привлечений от физических лиц на 2,1%, в результате чего, впервые в истории Группы, доля привлечений от физических лиц превысила 50% от общего объема клиентского фондирования.

( Читать дальше )

📊Результаты за 2024 год:

▪️Выручка выросла на 15,9% до 135,5 млрд руб.

▪️EBITDA — 18,7 млрд руб. (сопоставимо с предыдущим годом)

▪️Чистая прибыль* ожидаемо снизилась до 4,6 млрд руб.

*Рост стоимости обслуживания долга и переоценка налоговых обязательств внесли отрицательный вклад в чистую прибыль.

✅Скорректированная чистая прибыль (очищенная от разовых статей) ≈ 5,9 млрд рублей.

💡Основной драйвер роста акций — сеть магазинов «ВинЛаб»

▫️Выручка +27,5% г/г (данный сегмент занимает почти 50% от общей выручки)

▫️LFL-продажи +11% г/г

▫️Ср. чек + 14,6% г/г

▫️Трафик +11,2% г/г

▫️Кол-во магазинов +23% (общее кол-во = 2041)

💰Дивиденды и будут ли они больше 100% прибыли — это вопрос, волнующий многих инвесторов!

Напомню, что компания в последние 2 года выплачивала более 100% прибыли на дивиденды и в этот раз такой сценарий может повториться по двум причинам:

✅Крепкий баланс NFD/EBITDA IAS 17 (без арендных обязательств) = 0,9. Компания скопила рекордные 22,5 млрд рублей денежных средств и эквивалентов.

( Читать дальше )

Инвестиционный холдинг SFI (ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) представил аудированные финансовые результаты за 2024 год в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Ключевые финансовые результаты

• Чистая прибыль выросла на 18% по сравнению с 2023 годом и составила 22,9 млрд рублей (против 19,4 млрд рублей годом ранее).

• Прибыль на акцию увеличилась с 407,12 рублей в 2023 году до 435,4 рублей в 2024 году.

• Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход достиг 43,3 млрд рублей, что на 24% больше показателя 2023 года (34,9 млрд рублей).

• Активы холдинга выросли на 13% и составили 359 млрд рублей по сравнению с 312 млрд рублей в 2023 году. Значительную долю активов обеспечивают чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) компании «Европлан» — 255,9 млрд рублей.

• Капитал холдинга увеличился на 25,6%, достигнув 101,4 млрд рублей по итогам года.

 

Основные драйверы роста

Чистая прибыль от лизинговой деятельности составила 14,9 млрд руб. Чистая прибыль ВСК за 2024 год составила 11,1 млрд рублей, при этом сборы страховых премий компании выросли год к году на 13% до 155,4 млрд рублей. Таким образом, холдинг получил 5,5 млрд руб. чистой прибыли от страховой деятельности (в соответствии с долей владения в САО «ВСК» – 49%).

( Читать дальше )

Вчера вышел отчет Ленты за 4 квартал 2024 года по МСФО, после него акции пошли в рост (в моменте рост составлял 3,53%), что же так понравилось инвесторам, что творится внутри бизнеса, когда и на какие можно рассчитывать дивиденды и что сейчас делать с акциями, давайте разбираться!

Свежие разборы компаний и отчетов: X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК, Whoosh, Северсталь, Газпром нефть, Яндекс, Мечел, OZON, Сбербанк.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%), ГТЛК (до 24%), Русал (КС+4,5%), Авто Финанс Банк (до 24,5%), М.Видео (до 25,5%)

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

( Читать дальше )

 

$LKOHпредставил отчетность по МСФО за 2024 г.

 

Выручка: 8621 млрд руб. (+8,7% г/г);

EBITDA: 1785 млрд руб. (-10% г/г);

Чистая прибыль: 851 млрд руб. (-26,6% г/г).

Вчера разбирали Роснефть и в целом, история у нефтяников очень похожа. Прибыль снизилась из-за переоценки отложенного налога на прибыль в связи с повышением ставки до 25%.

 

EBITDA за полгода снизилась на 19% из-за падения маржи переработки. Все остальное — в рамках ожиданий. Свободный денежный поток продолжает расти, увеличившись на 21% до 553 млрд рублей.

 

⛽️Растет и запас денежных средств на балансе. Если в 1 полугодии было 1123 млрд рублей, то на конец года — 1426 млрд рублей.Что в свою очередь не оставляет вопросов в постоянстве выплат дивидендов.

 

Выплата за второе полугодие может составить около 541 рубля за акцию. СД Лукойла рекомендовал данную, ВОСА — 15 мая, дивидендная отсечка — 3 июня. Суммарная дивдоходность может быть около 15%, что достаточно хорошо на текущем рынке.

( Читать дальше )

Поэтому не будем останавливаться на нём подробно, а рассмотрим в целом нефтяной сектор, чтобы выбрать под стратегию именно то, что нужно

Сделала для вас саммари по нефтяникам где расскажу о самом важном




Лукойл — последний отчёт не грандиозный как у Т.технологии или Яндекс, например. Компания показала падание прибыли на 26,5% и рост выручки (+8,7%). Причины изменения в налоговом законодательстве.

Но что важнее на балансе компании по прежнему остаются 1,43 трлн свободных средств, а денежный поток продолжает быть стабильным

Не стоит забывать и про дивиденды — общая выплата за 2024 год может превысить ₽1000р на акцию

Роснефть — див.доходность куда меньше. Идея здесь в проекте Восток ОЙЛ, отдачу от которого мы увидим в 2028 😁. Зато контракты хорошие смогли заполучить на долгосрочные поставки нефти.

Башнефть — уфимский близнец Роснефти. Платят 25% прибыли на дивиденды, больше в бюджет региона. Захватывать рынки, развиваться компания явно не планирует, хотябы это не отжала Роснефть и уже хорошо) Идея здесь может быть, если маржинальность переработки будет расти, так как на этом компания «собаку съела» более 100% добываемой нефти перерабатывается.

( Читать дальше )