отчеты МСФО

Российский производитель крепкого алкоголя представил отчет по МСФО за 2024 год

Новабев (BELU)

👉Инфо и показатели

Результаты:

— выручка: ₽135,5 млрд (+16%);

— EBITDA: ₽18,7 млрд (-3%);

— чистая прибыль: ₽4,6 млрд (-43%);

— FCF: ₽18 млрд (+141%);

— чистый долг: ₽35,5 млрд (+11%);

— чистый долг/EBITDA: 1,9х (против 1,66х в прошлом году).

Рост выручки компания объясняет масштабированием сети «ВинЛаб» и фокусом на премиальных брендах. 

27 марта Совет директоров Новабев обсудит выплату дивидендов за 2024 год.

🚀Мнение аналитиков МР

Рентабельность показателя EBITDA снизилась с 16,5% до 13,8%, со слов компании, из-за высокой инфляции затрат, напряженности на рынке труда и большой доли новых магазинов «ВинЛаб», еще не вышедших на операционную эффективность. Стоит отметить, что второе полугодие стало для Новабева рекордным за 3 года по числу открытых магазинов «ВинЛаб» — 231 точка за этот период против 100 в среднем.

А подскажите мне друзья, в чем связь между Аренадатой и Рубитехом?

Сидят в одном офисе, отчитываются в один день, аудитор один и тот же, даже отчеты похожи по структуре немного))
 
(скрин из отчета Аренадаты)

Ладно, давайте начнем с хорошего. Компания преодолела рубеж в 2000 магазинов ВинЛаб. Розничный сегмент превзошел алкогольный по EBITDA.

Ждем отчет по МСФО для Нижнекамскнефтехима, вкратце посмотрим РСБУ по итогам 2024 года для Нижнекамскнефтехима и Казаньоргсинтеза (+МСФО) и подсчитаем ближайшие дивиденды.

 📌 Нижнекамскнефтехим 

Выручка компании стагнирует на одном уровне уже 4 года. Годовой рост составил 13% — с 227 до 257 млрд руб., что обусловлено повышением рублёвых цен на продукцию.

Себестоимость достигла рекордных значений, но в целом остаётся на уровнях, близких к показателям четырёхлетней давности. Годовой рост составил 25% — с 155 до 193 млрд руб. Более детальный анализ причин роста себестоимости проведём после публикации отчётности по МСФО за 2024 год.

+52% темп рост выручки — самый высокий на российском рынке акций среди тех компаний, отчеты которых я прочитал на данный момент

NIC Margin = 37% vs 25% у Диасофт
P/E=15
EV/EBITDA=13

Операционная прибыль всего +15%, если вкл программу долгосрочной мотивации (258М) в опер расходы = 1,83
Чистая прибыль +34% = 1,95
Чистая больше, т.к. еще отрицательный налог есть

ВАЖНО: рост дебиторки с 0,86 до 2,47 при выручке 6 ярдов
То есть выручку признали, но денег не получили
В отчете о ДДС увеличение дебиторки 0,86 млрд

📈OCF = 1,69 +52%
CAPEX почти отсутствует 66 млн руб
FCF = 1,6 млрд

Расходы на персонал: +59% до 3,06 млрд

Начнем с главного: #Т — это не просто банк, это целая экосистема, которая продолжает активно расти и развиваться. Объемы покупок клиентов по всем направлениям взлетели до 9 трлн рублей, показав рост на 36% год к году.

GMV лайфстайл сервисов (а это различные сервисы для развлечений, путешествий, покупок и т.д.) достиг 200 млрд рублей, показав рост на 54% по сравнению с прошлым годом! Эти цифры говорят о том, что клиенты активно пользуются сервисами экосистемы, а компания успешно монетизирует свою базу.

Рост выручки экосистемы: +97% год к году, достигнув впечатляющих 962 млрд рублей! Практически удвоение выручки за год – это говорит о грамотной стратегии развития, эффективном управлении и высоком потенциале компании.

Чистая прибыль «Т-Технологий» выросла на 51%, достигнув 122 млрд рублей. При этом показатель ROE (рентабельность собственного капитала) превышает 30%, что свидетельствует о высокой эффективности бизнеса.

Разберем структуру доходов. Чистый процентный доход составил 380 млрд рублей, увеличившись на 65% год к году. Чистый комиссионный доход также продемонстрировал уверенный рост, увеличившись на 42% и составив 182 млрд рублей. Эти цифры говорят о диверсификации доходов.

Пришло время собирать камни.

Этот вывод справедлив для большинства российских ИТ компаний. За умениями: «раскачать толпу» у Positive Technologies и обещать «порвать весь прошлый  мир» у Астры, показались: неадекватная оценка своих продуктов и возможностей (те же PT и Астра), неумение вести прибыльный бизнес (VK), нежелание делиться прибылью с инвесторами (Софтлайн), махинации с допэмиссиями (PT, VK).

Эйфория по поводу российского ИТ 2022 и 2023 была у всех. В том числе и у автора этих строк. 

Однако, по мере того, как вынужденное знакомство с продуктами, практикой ведения бизнеса и политикой компаний стало проникать сначала в ИТ мир, а потом и на финансовый рынок, эйфория сменила разочарованием.

Большую и негативную роль сыграло и отсутствие честной аналитики, которая ладно бы давала некорректные данные (в условиях тумана войны добывать достоверную информацию невозможно), но, самое страшное, не гнушалась выпуском «заказных» отчетов, где заказчики фигурировали в качестве основных акторов, а реальные игроки упоминались вскользь и как статисты.

Новость: «Чистая прибыль Лукойла снизилась более чем на четверть»

📊Результаты 2024 года:

✅Выручка +8,7% (8,6 трлн руб.)

❌EBITDA -13,6% (1,7 трлн руб.)

❌Опер. прибыль -16,5% (1,2 трлн руб.)

❌Чистая прибыль -26,5% (858 млрд руб.)

При этом стоит отметить среднюю цену на нефтебочку Urals:

🛢в 2023 году — 5355Р

🛢в 2024 году — 6280Р

Как при росте ср. цены на нефтебочку на 17,3% г/г выручка выросла всего лишь на 8,7%? 👉Санкции и ограничения в рамках ОПЕК+

А прибыль снизилась из-за переоценки налоговых обязательств (ставка теперь 25%, а не 20%), а также из-за роста расходов НДПИ и экспортных пошлин.

💰Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить по итогам 2024 года дивиденды в размере 541 рублей на акцию или 140% от чистой прибыли за 2 полугодие.

Напомним, что Лукойл выплачивает дивиденды из свободного денежного потока (FCF), а не из прибыли.

✅А FCF, не учитывая выкуп акций, в 2024 году остался на том же уровне, что и в 2023 году, поэтому видим такие неплохие дивиденды при снижении прибыли на 27%.

Novabev Group (MOEX: BELU), ведущая алкогольная компания в России, объявляет данные консолидированной финансовой отчетности за 2024 год, подготовленной в соответствии с МСФО.



Выручка увеличилась на 16% по сравнению с предыдущим годом и достигла 135,5 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 12% до 48,4 млрд рублей, показатель EBITDA остался практически на прежнем уровне и составил 18,7 млрд рублей, чистая прибыль снизилась до 4,6 млрд рублей, при этом без учета неоперационных расходов она составила 5,9 млрд рублей.

По итогам 2024 года Novabev Group — лидер по производству крепкого алкоголя, поставщик № 1 по товарообороту во всех каналах, включая федеральные ключевые сети, а также главный импортер в категории «Вино и крепкие спиртные напитки» в России — продемонстрировал рост выручки на 16% до исторического максимума в 135,5 млрд рублей, что подтверждает правильность выбранного вектора развития.

26 марта 2025 г., Москва. АО «Группа Рубитех» (далее — Группа, Компания, Rubytech), лидирующий независимый игрок на рынке ИТ-инфраструктуры высоконагруженных систем (ИВНС) и абсолютный лидер в сегменте программно-аппаратных комплексов (ПАК), объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024 г.

Выручка Группы за 2024 г. составила 44,6 млрд руб., что на 45% выше показателя 2023 г. Рост был обусловлен опережающим увеличением продаж собственных продуктов, а также усилением бизнеса по созданию высоконагруженных инфраструктур с использованием решений сторонних производителей.

Скорректированная OIBDA выросла до 7,0 млрд руб., прибавив 28% год к году.

OIBDAC за 2024 г. составила 6,5 млрд руб., увеличившись на 34% по сравнению с 2023 г. вслед за ростом скорректированной OIBDA и сокращением объёма капитальных затрат год к году.

NIC год к году выросла на 54% и составила более 5,8 млрд руб. благодаря увеличению масштабов бизнеса и росту нетто финансовых доходов.