отчеты МСФО

Россельхозбанк – рсбу/ мсфо
Общий долг на 31.12.2019г: 3,043.61 трлн руб/ мсфо 3,016.50 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 3,614.54 трлн руб/ мсфо 3,585.09 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 3,908.41 трлн руб/ мсфо 3,881.26 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 3,988.28 трлн руб/ мсфо 3,981.97 трлн руб
Общий долг на 31.03.2023г: 4,192.31 трлн руб/ мсфо 4,183.19 трлн руб
Общий долг на 30.06.2023г: 4,268.55 трлн руб/ мсфо 4,263.50 трлн руб

Прибыль 6 мес 2018г: 5,138 млрд руб/ Прибыль мсфо 215 млн руб
Прибыль 2018г: 2,581 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,525 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 8,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,614 млрд руб
Прибыль 2019г: 4,266 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,017 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 2,826 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,410 млрд руб
Прибыль 2020г: 1,221 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,014 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 1,473 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,129 млрд руб
Прибыль 2021г: 3,558 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,198 млрд руб
1 кв 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы
6 мес 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы

( Читать дальше )

Мобильные ТелеСистемы (МТС) – рсбу/ мсфо
1 998 381 575 обыкновенных акций
Free-float 41%
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=236&type=1
Капитализация на 26.09.2023г: 542,061 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 682,027 млрд руб/ мсфо 787,516 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 743,304 млрд руб/ мсфо 886,513 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 839,410 млрд руб/ мсфо 1,001.21 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 887,845 млрд руб/ мсфо 1,086.55 трлн руб
Общий долг на 30.06.2023г: 939,092 млрд руб/ мсфо 1,117.96 трлн руб

Выручка 2019г: 342,123 млрд руб/ мсфо 470,605 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 173,738 млрд руб/ мсфо 233,711 млрд руб
Выручка 2020г: 358,081 млрд руб/ мсфо 489,831 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 180,246 млрд руб/ мсфо 249,252 млрд руб
Выручка 2021г: 373,326 млрд руб/ мсфо 527,291 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 188,726 млрд руб/ мсфо 259,739 млрд руб
Выручка 2022г: 391,574 млрд руб/ мсфо 541,749 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 99,340 млрд руб/ мсфо 139,602 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 202,931 млрд руб/ мсфо 286,329 млрд руб

( Читать дальше )

Трансмашхолдинг (ТМХ)
Номинал 1000 руб
1 115 215 акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4426&type=1

Общий долг на 31.12.2019г: 47,933 млрд руб/ мсфо 117,940 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 38,177 млрд руб/ мсфо 181,241 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 52,490 млрд руб/ мсфо 249,934 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 72,841 млрд руб/ мсфо 282,521 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 73,868 млрд руб/ мсфо 327,327 млрд руб

Выручка 2019г: 59,092 млрд руб/ мсфо 285,843 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 18,095 млрд руб/ мсфо 121,833 млрд руб
Выручка 2020г: 44,464 млрд руб/ мсфо 305,406 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 48,514 млрд руб/ мсфо 138,142 млрд руб
Выручка 2021г: 103,033 млрд руб/ мсфо 311,936 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 46,356 млрд руб/ мсфо 131,543 млрд руб
Выручка 2022г: 109,706 млрд руб/ мсфо 314,732 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 30,212 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 56,795 млрд руб/ мсф 160,313 млрд руб

Прибыль 6 мес 2019г: 5,264 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,735 млрд руб
Прибыль 2019г: 5,514 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,316 млрд руб

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 260 млрд / 550₽ за расписку
▫️Выручка ТТМ: 3068 млн $
▫️скор. EBITDA ТТМ: 1150 млн $
▫️скор. Чистая прибыль ТТМ:498 млн $
▫️Чистая прибыль ТТМ: 223 млн $
▫️P/E ТТМ:5,5
▫️fwd P/E 2023: 5
▫️дивиденд 2023:-

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Отдельно выделю результаты за 1П2023г:

▫️Выручка: 1315 млн $ (+25% г/г)
▫️скор. EBITDA: 559 млн $ (+31% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль: 261 млн $ (+28% г/г)





✅ Благодаря комфортному курсу USD/RUB и стабильно высоким ценам на золото, результаты за 1П достаточно сильные. Выручка выросла на+25% г/г в $ против роста денежных затрат всегона +11% г/г.

⚠️ Запасы на балансе по-прежнему не сокращаются с начала года и составляют 1199 млн $. Интересно, что рост запасов в Казахстане продолжается, тогда как в РФ они уже сокращаются. Похоже, что ожидаемая реализация запасов начнется уже после раздела компании.

⚠️ Сегмент бизнеса в Казахстане сейчас генерирует 30% от общей выручки (393 млн $) и 36% от скор. EBITDA (200 млн $). Эта часть бизнеса после раздела компании будет выделена в новую (акции пока ещё объединенной компании уже доступны на AIX).

( Читать дальше )

Заглянув на ветку Полиметалла, обнаружил, что вышла финансовая отчетность за первое полугодие. Разумеется, образовались и разборы: выручка бла-бла, ебитда бла-бла-бла. Имею сказать что:

Ежели некий аналитик разбирает отчет Полиметалла, то (с хорошей вероятностью) он не умеет выделять главное, ну или делать ему больше нечего. Проще говоря: можно не читать.

Ну. после этого хот-тейка можно и к сути перейти :)

Менеджмент Компании не раз заявлял и подтверждал намерение продать российские активы (кто забыл, российская дочка попала под санкции; иметь такое на балансе — токсично). Соответственно, важно только следующее: как и за сколько смогут продать? Даже точнее: сколько денег от продажи смогут вывести? И сколько могут стоить активы в Казахстане? Сложив эти две величины можно прикинуть какая может быть стоимость бумаги.

Дежурное напоминание, что у нас торгуется лишь расписка; компания теперь юридически находится в Казахстане и основные торги там же. С удивлением можно отметить, что до сих пор цены на Мосбирже дороже чем на казахской бирже AIX. На последней конечно объемы торгов гигантские (сарказм), но премия на менее выгодной платформе — это совсем абсурд!

( Читать дальше )

ПАО «Софтлайн» (ранее входил в Softline Holding plc)
280 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37065&type=1
Капитализация на 25.09.2023г: 44,800 млрд руб

Общий долг на 31.12.2020г: 21,415 млрд руб/ мсфо 27,915 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 26,622 млрд руб/ мсфо 32,174 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 24,658 млрд руб/ мсфо 34,978 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 30,320 млрд руб/ мсфо 45,395 млрд руб

Выручка 2020г: 48,739 млрд руб/ мсфо 69,342 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 21,723 млрд руб
Выручка 2021г: 51,718 млрд руб/ мсфо 66,532 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 14,035 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 20,232 млрд руб/ мсфо 26,265 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: млрд руб
Выручка 2022г: 35,664 млрд руб/ мсфо 56,246 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 6,338 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 14,099 млрд руб/ мсфо 25,013 млрд руб

Прибыль 6 мес 2020г: 154,98 млн руб
Прибыль 2020г: 281,82 млн руб/ Прибыль мсфо 776 млн руб
Прибыль 6 мес 2021г: 48,17 млн руб
Прибыль 2021г: 133,53 млн руб/ Прибыль мсфо 962 млн руб

( Читать дальше )

Polymetal отчитался за 1 полугодие

 

Polymetal:

МСар = ₽250 млрд

 

 

📊Итоги

— выручка: $1,3 млрд (+25%);

— скорректированная EBITDA: $559 млн (+31%);

— чистая прибыль: $190 млн (против убытка в 321 млн за 1 полугодие 2022 года);

— чистый долг: $2,6 млрд (+8%);

— капзатраты: $375 млн (без изменений);

— рентабельность капитала: 13% (против 10% за 1 полугодие 2022 года);

— производство: 764 тыс. унций золотого эквивалента (+3%).

 

⚖️Компания отмечает, что $393 млн (30%) от общей выручки получено от операций в Казахстане и $922 млн (70%) — от операций в России. 

 

💵Продажи золота выросли на 25%, до 570 тыс. унций, серебра — на 19%, до 10 млн унций. Разрыв между продажами и производством, в первую очередь на Кызыле, является следствием проблем с железнодорожным сообщением в восточном направлении. Ожидается, что эта проблема будет решена к концу года. 

 

🧐EBITDA выросла как раз благодаря росту объема продаж. Из общей суммы $200 млн (36%) относятся к Казахстану, где рентабельность достигла 51%, а $359 млн (64%) относятся к российским активам с рентабельностью 39%.

( Читать дальше )

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

• Выручка за I полугодие 2023 год выросла на 25% и составила $1 315 млн (US$ 1 048 млн в I полугодии 2022 года), из которых US$ 393 млн (30%) получено от операций в Казахстане и US$ 922 млн (70%) от операций в России. Средние цены реализации золота и серебра следовали динамике рынка: цена реализации золота выросла на 3%, а серебра не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Годовое производство в I полугодии 2023 года увеличилось на 3% в сравнении год к году и составило 764 тыс. унций золотого эквивалента. Продажи золота выросли на 25% год к году до 570 тыс. унций, при этом продажи серебра увеличились на 19% до 10,4 млн унций. Разрыв между продажами и производством, в первую очередь на Кызыле, является следствием проблем с железнодорожным сообщением в восточном направлении. Ожидается, что к концу года данный разрыв будет устранен, так как Группа постепенно переходит на альтернативные транспортные маршруты.

• Денежные затраты Группы в I полугодии 2023 года увеличились на 11% по сравнению с I полугодием 2022 года и составили US$ 944 на унцию золотого эквивалента, что меньше нижнего значения годового прогноза затрат US$ 950-1 000 на унцию золотого эквивалента.

( Читать дальше )

Petroliam Nasional Berhad / PETRONAS Group
Компания не торгуется на бирже (торгуются дочки)

Общий долг на 31.12.2019г: RM 183,506 млрд = $44,934 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: RM 193,037 млрд = $45,210 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: RM 230,664 млрд = $55,482 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: RM 250,139 млрд = $59,540 млрд
Общий долг на 30.06.2023г: RM 273,273 млрд = $58,270 млрд

Выручка 2019г: RM 240,263 млрд = $58,832 млрд
Выручка 6 мес 2020г: RM 93,629 млрд = $21,928 млрд
Выручка 2020г: RM 178,741 млрд = $44,576 млрд
Выручка 6 мес 2021г: RM 109,618 млрд = $26,536 млрд
Выручка 2021г: RM 223,322 млрд = $53,716 млрд
Выручка 1 кв 2022г: RM 70,113 млрд = $16,147 млрд
Выручка 6 мес 2022г: RM 151,422 млрд = $34,954 млрд
Выручка 9 мес 2022г: RM 271,326 млрд = $59,487 млрд
Выручка 2022г: RM 333,002 млрд = $79,264 млрд
Выручка 1 кв 2023г: RM 81,471 млрд = $18,526 млрд
Выручка 6 мес 2023г: RM 152,576 млрд = $32,534 млрд

Прибыль 6 мес 2019г: RM 28,940 млрд = $7,022 млрд
Прибыль 2019г: RM 40,472 млрд = $9,910 млрд

( Читать дальше )

Очень долго не доходили руки до Сегежи, но настал и её черед. Посмотрим на те цифры, которые отобразились в отчете.

*️⃣Основные показатели🔤

Выручка: 39787 млн. руб (-31% г/г);

OIBDA: 4035 млн. руб (-76% г/г);

Чистая прибыль: -7657 млн. руб (годом ранее прибыль 12001 млн. руб);

Свободный денежный поток: -11075 млн. руб. (-57%г/г);

Долг: 123467 млн. руб. (+25% г/г).

Скажу честно, результаты удручающие. 😒Пока что это единственная компания в моем портфеле, которая вообще не справляется с кризисом. Слабый рубль также не спасает ситуацию.

Бизнес столкнулся со снижением объема производства и продаж из-за переориентации экспорта. Показатель FCF остается отрицательным, долговая нагрузка растет. Цены на продукцию продолжают снижаться: бумага (-13%кв/кв), пиломатериалы (-13% кв/кв), фанера (-8% кв/кв), и ко всему этому накладываются лишние затраты из-за проблем с логистикой.🤬

В ближайшее время Сегеже предстоит погасить немалые долги – в районе 30 ярдов. руб. Скорее всего, конечно, долг рефинансируют и отсрочат этот момент, но тот факт, что чистый долг растет, не вызывает оптимизма.😭

( Читать дальше )