отчеты МСФО

MD Medical Group дает портфельным инвесторам редкую возможность вложиться в сегмент российской частной медицины. Результаты группы за 1П22 говорят о сложных операционных условиях, вместе с тем ее рентабельность осталась на неплохом уровне даже с учетом снижения, а финансовое положение MD Medical Group уверенное. Мы рассматриваем отчетность как в целом нейтральную для акций группы.

Девелопер Самолет вышел на IPO осенью 2020 года по 950 рублей и с тех пор вырос в цене в несколько раз.

После размещения примерно полгода он был никому не интересен, а ворвался в медиапространство уже весной 2021 года, когда акции начали активно пиарить, а котировки Самолета начали оправдывать свое название.

В чем причина?

Если коротко рост-рост-рост. И немного правильного пиара.

Скорректированная чистая прибыль «Мать и дитя» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I полугодии 2022 г снизилась на 9,4% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, до 2,3 млрд рублей.

Рентабельность скорректированной чистой прибыли снизилась на 2,7 процентных пункта, до 19,7%

Общая выручка выросла на 1,3% год к году, до 12,159 млрд рублей. 

Валовая прибыль в I полугодии 2022 года незначительно снизилась — на 0,8% год к году, до 4,514 млрд рублей. Валовая маржа снизилась на 0,8 п. п. год к году, до 37,1%

EBITDA группы снизилась на 5,8%, до 3,559 млрд рублей, рентабельность по EBITDA — на 2,2 п. п., до 29,3%.

Капитальные затраты составили 762 млн рублей. (рост на 7%).

Долг группы за отчетный период снизился на 16,2% в основном за счет погашения обязательств по телу долга на сумму 858 млн рублей и на конец первого полугодия составил 4,619 млрд рублей.

Объем денежных средств вырос на 31,1%, до 4,704 млрд рублей на 30 июня 2022 года. По состоянию на 30 июня 2022 года на балансе компании сформирована чистая денежная позиция в размере 85 млн рублей.

https://tass.ru/ekonomika/15646985

М.ВИДЕО набрало всего 13% в рейтинге интересов подписчиков на этой неделе

Если разборку просмотрят менее 50% подписчиков, это будет первый и последний обзор М.Видео на канале

Ранее я разбирал отчет компании по РСБУ за 1 полугодие

Рекомендую прочитать обзор, на мой взгляд, в отчете есть интересные моменты...

Переходим к МСФО

М.ВИДЕО большой и растущий бизнес — выручка компании росла из года в год

Но рентабельность продаж крайне низкая — это видно по соотношению синих столбиков и графика прибыли

Чем плоха низкая рентабельность бизнеса?

Любой «чих» в себестоимости или в макроэкономике, моментально делает бизнес убыточным

UPD, Я лажанул конечно. Кредит был выдан еще в 2021 году.
На слайде видно, что бенефициару было выдано 6,2 млрд на конец 21 года.
Это объясняет «льготный» характер ставки. А в движении денежных средств -5,2 млрд выданных займов — это могли быть займы дочерним компаниям группы.

С другой стороны, мне непонятно, почему по денежному потоку мы имеем проводку -4,8 млрд выданные займы на балансе не выросли на эту величину?

Подписчики не перестают меня удивлять :)

Отчет ЛЕНЭНЕРГО по МСФО занял 3 место в рейтинге интересов подписчиков, в 3 раза опередив ТИНЬКОФФ и в 2 раза опередив отчет OZON!

Последние доступные данные говорят что у компании всего 4 150 акционеров

К сожалению, в этом отчете нет данных о количестве держателей ЛЕНЭНЕРГО АП

Ведь для рынка, инвестиционный кейс ЛЕНЭНЕРГО — это история «золотого» префа и его гарантированных дивидендов в размере 10% прибыли РСБУ

Разборку отчета по РСБУ за 1 полугодие я сделал еще 6 августа

В обзоре писал, что согласно июльской версии ИПР (бизнес-плана) компании, дивиденд на преф за 2022 год составит 14.9 руб