Если стоимость рентабельных компаний измеряют в годовых прибылях (Price/Earnings), удава — в попугаях, то Ozon, который еще никогда не показывал прибыль, можно измерить годовыми убытками (Price/Loss).
Для оценки Ozona также не подойдут P/GMV, P/Sales, EV/EBITDA из-за эфемерности операционных и финансовых показателей, используемых при расчете этих мультипликаторов. Поэтому P/Loss – оптимальный мультипликатор для Ozon.
На IPO в ноябре 2020 года инвесторы были готовы заплатить за Ozon 26 годовых убытков. Сейчас они стали немного осторожнее и согласны на 14х.
Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Сбербанк отчитался за 2024 год великолепно, показав рекордную прибыль🫡, а я жду его по 500 рублей. Ну а че нет, когда да!
🏦 Сбербанк – крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов. Сбер также является системно значимым банком и одной из крупнейших экосистем страны.
💪 Самая популярная компания среди частных инвесторов, в январе 2024 доля в народном портфеле была 37,6% (сбер-ао – 30,7%, сбер-ап – 6,9%)
Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь, чтобы не потеряться!
Совсем недавно разбирал Ростелеком, а теперь давайте посмотрим как обстоят дела у зеленого и самого большого банка нашей страны.
• Чистая прибыль: 1,5803 млрд руб (+4,8% г/г)
• Прибыль на акцию: 72,03 руб
• Рентабельность капитала (ROE): 24%
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ
Выручка Группы увеличилась на 13,9% (188,6 млрд рублей) и составила 1 548,4 млрд рублей.
Лидер по росту – сбытовой сегмент, выручка которого увеличилась на 110,5 млрд рублей (12,2%), до 1 013,1 млрд рублей. Позитивный эффект достигнут за счёт роста полезного отпуска, расширения клиентской базы, индексации тарифов с 01 июля 2024 года и приобретения в феврале 2024 года двух гарантирующих поставщиков: АО «Екатеринбургэнергосбыт» и АО «Псковэнергосбыт».
— Себестоимость продаж снизилась на 11%, до 157,5 млрд рублей.
— Чистый долг вырос до 107,91 млрд рублей по сравнению с 36,14 млрд годом ранее.
— Показатель чистый долг к EBITDA вырос на конец 2024 года до 1,37x c 0,26x годом ранее.
www.interfax.ru/business/1011327
Дорогие подписчики, очередная торговая неделя подходит к концу и завершаем мы её обзором финансовых результатов Сбербанка по МСФО за 12 месяцев 2024 года. Ранее мы уже успели разобрать отчет банка за январь 2025, а теперь пройдемся по консолидированным показателям прошлого года:
— Чистые процентные доходы: 2 999,6 млрд руб (+17,0% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 842,9 млрд руб (+10,3% г/г)
— Чистая прибыль: 1 580,3 млрд руб (+4,8% г/г)
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
📈 Как и ожидалось, итоговая финансовая отчетность по стандарту МСФО получилась ещё лучше относительно РСБУ. Чистые процентные доходы банка выросли на 17% г/г — до 2 999,6 млрд руб, на фоне роста работающих активов. Чистые комиссионные доходы увеличились на 10,3% — до 842,9 млрд руб. В то же время чистая прибыль показала рекордные 1 580,3 млрд руб, увеличившись на 4,8% г/г.
— корпоративный кредитный портфель вырос на 19% до 27,7 трлн руб.
— розничный кредитный портфель вырос на 12,7% до 18,1 трлн руб.
Зеленый гигант отчитался за 2024 год по МСФО. Хоть мы с Вами и рассматриваем каждый раз месячный отчет банка по РПБУ, но в нем нет таких показателей, как достаточность капитала банковской группы и чистая процентная маржа. Плюс в годовом отчете компания дает прогнозы на будущий год (см. картинку).
📊Результаты компании за 2024г:
✅Чистый процентный доход вырос на 17% до 3 трлн руб.
✅Чистый комиссионный доход вырос на 10,3% до 843 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 4,8% до 1,58 трлн руб.
🔥Рентабельность капитала — 24%
🔥Чистая процентная маржа* — 5,9%
❗️Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0 — 13,3%
*Чистая процентная маржа осталась практически на том же уровне, что и годом ранее, несмотря на ужесточение ДКП — 👍 А все благодаря кредитам с плавающей ставкой, которые составляют 19,6 трлн рублей на конец 2024 года (70% от корпоративного кредитного портфеля).
💰Напомню дивидендную политику:
Дивиденды выплачиваются в размере 50% от чистой прибыли при достаточности капитала банковской группы Н20.0 больше 13,3%.
Маркетплейсы загрызли прибыль Fix Price
Многие инвесторы сейчас присматриваются к ретейлерам (Х5, Ленте и Магниту). Вчера отчитался за 2024 год еще один представитель сектора. Давайте разберемся, стоит ли он нашего внимания?
📊 Коротко о главном из отчета
— Выручка показала прирост на 8% г/г и составила 315 млрд руб. На фоне роста LFL продаж всего на 1,5% (у Ленты показатель вырос на 12,7%).
— LFL средний чек увеличился на 4,1%. При этом LFL трафик (самый важный показатель для ритейлеров) упал на 1,8%.
— Компания открыла 751 новый магазин (+12% г/г). В том числе в Беларуси, Казахстане и ОАЭ.
EBITDA (IAS 17) упала на 5% к 2023 году из-за удорожания рабочей силы и достигла 38 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 12,2% (-1,6 п.п.). У X5 и Ленты этот показатель находится в районе 6-7%.
👉 Главная проблема Fix Price — маркетплейсы откусывают огромные куски от бизнеса компании и будут продолжать это делать. Особенно это касается непродовольственных товаров.
Чистая прибыль сократилась до 22 млрд руб. (-38% г/г). Здесь негативное влияние оказал пересчет налоговых обязательств.
Вышли результаты за 2024 год самого важного игрока в отрасли нефтегазохимии.
https://www.sibur.ru/ru/press-center/news-and-press/sibur-obyavlyaet-finansovye-rezultaty-po-msfo-za-2024-god/
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 12 МЕСЯЦЕВ 2024 ГОДА:
Посмотрим поближе на финансовые результаты года.
Выручка от продаж на российском рынке, который является приоритетным для СИБУРа, выросла на 11%. Более 90% выручки формируется за счет продаж нефтехимической продукции, которая обладает высокой добавленной стоимостью. Внутренний рынок России, который является приоритетом СИБУРа, растет опережающими темпами – среднегодовой прирост потребления за последние пять лет составил более 6%, что превышает темпы роста ВВП.