отчётности

В четверг, 17 марта, в 12:00 (мск) генеральный директор компании Роман Макаров в прямом эфире расскажет об итогах прошедшего года и о бизнес-планах текущего, а также о мерах, принятых в 1-м квартале года в связи с политической ситуацией.

Предлагаю посмотреть отчитывающихся сегодня после закрытия рынка (AMC) американцев.
Наиболее интересных, как мне показалось.

Сегодня 43 компании отчитываются, однако мы вынуждены пропустить тех, кто делает это до открытия рынка, ибо уже поздно пить Боржоми.



Как лично я смотрю на всё это дело? Во-первых, это должны быть достаточно ликвидные бумаги. Во-вторых, с ожиданиями движения (колонка Expected % Move) выше среднего по больнице.

Я не анализирую их фундаментальные показатели. Не пытаюсь угадать текст отчета. Смотрю лишь ценовые границы на текущий момент. Как показывает практика, именно на них зачастую стреляет цена.
Как это лучше использовать? Для закупки опционов. Страйки выбираются исходя из потенциальных границ. Объемы входа до 1% от депо. Может чуть больше.
Чем это грозит? Движениями на открытии х5-х50 и выше. Что бывает не так уж и редко.

Что еще неплохо смотреть? Объемы в опционах. А еще лучше — открытый интерес. Но это уже небесплатная инфа, к сожалению. Пока не смог найти в свободном доступе ОИ на амеровские опционы.

Всем добрый день 
Выкладываю отчет по Юнипро, включая 3Q2021г. 
так-же свое мнение по данной компании в самом низу
Приятного просмотра и прочтения.

Рекомендованные дивиденды Северсталь  

Размер дивидендов: 85,93 ₽  

Дивидендная доходность: 5,48%  

Период: 9 месяцев 2021  

Последний день покупки: 10 декабря 2021 

#CHMF #Северсталь

 @aboutdiv

Северсталь. Отчетность.

•Выручка — $3206 млн (+9% кв/кв)

•EBITDA — $1723 млн (+5% кв/кв)

•Чистая прибыль — $1237 млн (+9% кв/кв)

•Чистый долг — $1 534 млн (без изменений)

•Показатель Net Debt/EBITDA улучшился до 0,29X. 

Открыт сезон отчетностей за 3 квартал 2021 года. Не все российские металлурги еще отчитались. Пока только НЛМК и ММК предоставили свои операционные отчетности за 3 кв. и 9 месяцев 2021 года. Сразу напрашивается вопрос, почему нельзя публиковать сразу вместе операционный и финансовый отчет, как это делает Северсталь. К чему эта пауза, непонятно. 

НЛМК — лидер сектора российской черной металлургии с самой высокой капитализацией. 

Результаты вполне ожидаемо оказались не столь положительными как в предыдущие периоды:

Ключевые операционные показатели 3 кв. 2021 г.:

🔸 Производство стали снизилось на 15% кв/кв до 3,9 млн т (+1% г/г).
На фоне инцидента на производстве Липецкой площадки в августе и последующих ремонтных работ.

🔸 Продажи уменьшились на 4% кв/кв до 4,1 млн т (-7% г/г) со снижением производства стали Липецкой площадки.
Загрузка восстановилась с в сентябре составила 97%.

🔸 Продажи полуфабрикатов третьим лицам выросли на 1% кв/кв, в основном за счет роста продаж чугуна.

Международный холдинг Robocash Group опубликовал консолидированную финансовую отчетность в соответствии с МСФО за 1п. 2021 года. Документ  проверен аудитором большой десятки FBK Grant Thornton.

Согласно отчетности группы, в 1п. 2021 года суммарные объемы выдач компаниями холдинга достигли 326,5 млн USD, что на 134,1% больше, чем за 1п. 2020 года. Чистая прибыль составила 15,4 млн USD, а выручка — более 137,1 млн USD. Значения данных показателей выше аналогичных за 1 п. 2020 года на + 43,9% и + 144% соответственно.

«Мы продолжаем занимать ведущие позиции на рынках России, Казахстана и Филиппин, — сказал Сергей Седов, генеральный директор Robocash Group. — Лидерство в других странах присутствия холдинга — в ближайшем будущем. Сейчас мы работаем над внедрением и масштабированием таких продуктов, как займы сегментов BNPL («Купи сейчас, плати позже»; рассрочка) и Salary loan («Займы под зарплату»). Мы уже разрабатываем онлайн-сервисы, которые предоставят широкий спектр финансовых услуг населению, не имеющему доступа к банковским услугам».

С отчетностью холдинга RG можно ознакомиться по ссылке — https://robocash.group/investors/. 

Пришёл сезон отчётности за 2-й квартал 2021 «послевоенного» года. Из моего портфеля отчиталось уже 12 компаний, и в основном это банки.
EPS — Earnings Per Share — метрика, демонстрирующая, сколько денег за 3 месяца компания заработала на каждую вашу акцию.
Для меня не стало неожиданностью, что все компании показывают цифры больше, чем от них ожидали прогнозисты. Так, Голдманы, Сити и Велс Фарго заработали чуть ли не в 1,5 раза больше ожиданий.

Р/Е здесь — отношение текущих цен (уже после отчётности, т.е. рынок уже переоценил компании с учётом новых циферок) к прибыли за период 01.04.2021-30.06.2021 в годовом выражении.
Банки всегда имеют низкий Р/Е. Но сравнивая с тем, что было в 2018 или 2019, я не вижу никакой разницы в оценке компаний.
Меня всегда удивляют «свидетели пузыря», которые берут сегодняшние цены и делят их на древние прибыли за 2020 год.

Если брать совокупность 12 компаний, взвесив их по капитализации, то получится Р/Е = 17. Продолжаю вести наблюдение.

tl;dr: рядовым инвесторам (коими мы с вами являемся) не нужно овладевать магией анализа отчётности компаний для того чтобы покупать акции компаний (и тем более — индексные фонды) — что бы вам там ни говорили на очередном платном курсе по инвестициям.

---

Я хотел написать большой и сложный пост о том, как читать отчёты компаний: предполагалось описать, на что я обращаю внимание, описать все вот эти сложные EBITDA, активы и обязательства, где посмотреть зарплату сотрудников Яндекса и затраты на аренду и обслуживание недвижимости Сбера… Описал было, как отличается специфика отчетов технологических гигантов типа Microsoft от промышленных гигантов типа Норникеля. В какой-то момент расстроился, что заново изобретаю велосипед, придуманный Бенджамином Грэмом, а потом воодушевился, поняв, что моя версия выглядит как актуализация: ведь «Разумный инвестор» не обновлялся с 1976 года, а мир в 2021 году немного другой! Хотел сделать большой блок о том, как самому при помощи Excel отслеживать динамику денежных потоков… А потом всё стёр!

Вы можете сказать: «зачем, ведь там наверняка было что-то сложно-интересное!» Да, пожалуй было. Но это было бы лицемерием с моей стороны — пилить посты, которые будто бы о важном, но на самом деле нет. Я прочитал и частично изучил без малого 105 отчётов от 49 разных компаний — квартальных и годовых. По большинству из них вы можете даже найти пруфы — я выкладывал разборы на YouTube и в Telegram.

Отчиталось 55% компаний индекса S&P500 — можно посмотреть первые результаты.

Американские корпорации в среднем демонстрируют отчётность лучше ожиданий. Около 88% всех отчитавшихся компаний смогли превзойти прогнозы аналитиков по прибыли: лучший результат со времён финансового кризиса 2008 года. Выручка в среднем растёт на +11.7% (против ожиданий +7%). Более того, средний рост прибыли составил рекордные +57.1%, на 25% выше ожиданий аналитиков. Хорошие результаты наблюдаются в 9 из 11 секторов США. Особенно успешным квартал оказался для финансового сектора, энергетического и ритейла. Худшие результаты всё ещё в стрессовой индустрии авиаперевозок: проблемы с вакцинациями и периодические вспышки вируса всё ещё сильно бьют по финансовым показателям компаний. Количество перелётов всё ещё ниже уровней 2019 года.

При этом даже такие результаты не смогли впечатлять инвесторов. Наверное, многие из вас замечали, что 'beat revenue / eps' — далеко не всегда означали рост акций по итогам отчёта. Как можно заметить на графике ниже (данные от JPMorgan), 

Вчера за первый квартал 2021 отчиталось несколько известных компаний: AT&T, Intel Corporation, Snap Inc, также в среду отчитался ASML Holding.

ASML Holding (ASML на NASDAQ) — производитель уникального оборудования для современного производства процессоров, без которого не было бы возможным создание сегодняшних микросхем (чипов). Ранее делал обзор на сайте, доступен по ссылке.

Прибыль на акцию оказалась выше консенсус-прогнозов и составила 3.21 евро. Выручка выросла на 2% год к году до 4.36 млрд евро. Несмотря на низкий рост, рынок закладывал уменьшение выручки относительно прошлогоднего периода, поэтому такой результат превзошел ожидания аналитиков.

В целом, компания положительно отчиталась, а также заявила о повышении спроса на ее продукты по сравнению с 3 месяцами ранее. ASML прогнозирует рост выручки в 2021 году на 30% относительно 2020.

На фоне результатов за Q1 котировки компании выросли на 6.5% после открытия торгов в среду — отличный результат.