отчёт

Осторожные опасения из операционки подтвердились. Выручка почти не выросла, и даже очень умеренный рост себестоимости не позволил показать вменяемую прибыль. По итогам 9 месяцев рост выручки все еще немного обгоняет рост с/с – но только благодаря результатам 1-2 кв, динамика плохая

📉Запасы не выросли, а значит слабые продажи в зерновом сегменте – это не хитрый план в ожидании высоких цен, а реальные проблемы

⚠️Подрос долг и стоимость его обслуживания. Даже несмотря на льготные условия с частичной компенсацией процентных расходов, выглядит уже не очень приятно

При этом, на балансе собрано 60 млрд. кэша. Что можно сделать с этими деньгами:

🔹Загасить существенную часть долга (этого не делают, скорее всего планы другие)
🔹Выплатить дивиденды на уровне прошлого года. Тут мешают сложности с пропиской. Кроме того, по дивполитике выплаты Русагро привязаны к чистой прибыли – а с ней с самого начала года как-то не задалось

( Читать дальше )

🍅 Компания Русагро опубликовала финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2022 года. Если раньше вопрос о дивидендах был актуален (при редомициляции эмитента), то после отчёта о них можно забыть. Почему? Об этом говорят основные показатели:

 

▪️ Выручка за период составила 182 027 млн руб., увеличение на 24 451 млн руб. (+16%) по сравнению с 9 месяцами 2021 г.;

 

▪️ Скорректированный показатель EBITDA2 составил 35 371 млн руб., увеличение на 4 649 млн руб. (+15%) по сравнению с 9 месяцами 2021 г.;

 

▪️ Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сохранилась на одинаковом уровне 19% за 9 месяцев 2022 г. и за 9 месяцев 2021 г.;

 

▪️ Чистая прибыль за период составила 1 337 млн руб., снижение на 34 085 млн руб. (-96%);

 

▪️ Чистый долг3 на 30 сентября 2022 г. составил 104 501 млн руб.;

 

( Читать дальше )

ВК показал любопытный отчет по итогам 3 кв 2022. Что внутри:

💰Высокая чистая прибыль – результат продажи Деливери и игрового подразделения. Разовые сделки. Но даже без них остался символический плюс по прибыли (за 9 мес – все еще глубокий минус из-за убыточных 1-2 кв)

🔹Зарабатывает сегмент «Соцсети и коммуникационные сервисы» (читай, Вконтакте). Рост доходов ускорился со 2 кв, когда ушли основные конкуренты. Можно по-разному оценивать, насколько успешно воспользовались VK этой возможностью и насколько лучше могли бы это сделать, но в деньгах и в темпах роста выручки плюс есть, это уже хорошо

🔹Игровой сегмент хоть и был прибыльным по ебитде, но в 2022 году сильно пострадал (ориентирован на международный рынок, понятные сложности). Поэтому его продажа обоснована, сумма адекватная, и для компании это позитив. Осталось понять, куда пойдут полученные деньги, об этом чуть ниже

( Читать дальше )

📱 VK опубликовала финансовые результаты за 3 квартал 2022 года. Наконец-то акционеры могут сказать, что покупают данную бумага из-за её финансовых показателей и перспектив, а не ради мелких спекуляций. Перейдём же к основным показателям: 

 

▪️ Выручка выросла на 21% год к году до 24 119 млн руб. Рост выручки был обусловлен ростом продаж онлайн рекламы на 29% год к году

 

▪️ Скорректированный показатель EBITDA компании вырос на 16% год к году до 9 807 млн руб. (EBITDA маржа: 30,6%) с улучшением рентабельности почти на 3 процентных пункта. Это произошло благодаря росту рентабельности в сегментах «Социальные сети и коммуникационные сервисы» и «Образование» — на 3 и 34 процентных пункта год к году соответственно

 

▪️ Чистая прибыль VK составила 41 197 млн руб., против 2 354 млн руб. чистого убытка годом ранее

( Читать дальше )

Отчет ДВМП по РСБУ это результаты деятельности пароходства и корп.центра, он не отражает деятельность всего большого холдинга

Подробно писал об этом в разборке отчета РСБУ за 1п'22

( Читать дальше )

Сбер и Греф большие молодцы. Вовремя подвезли свой релиз и поддержали уставший индекс. Что нам сегодня сказали и показали:

🔹Чистая прибыль за 10 мес 2022 года – 50,1 млрд. рублей. За октябрь – 122,8 млрд.
🔹Розничный кредитный портфель вырос на 9% с начала года, главным драйвером стала ипотека. Корпоративный – за тот же период прибавил 11,9%
🔹Доля просроченной задолженности 2,2%, ниже уровня прошлого года
🔹С привлечением средств дела хуже: прирост с начала года от физлиц 0,2%, от юрлиц 3,4%. В октябре небольшой отток

🔊Греф: «Мы в пережили все проблемы, накопленные за кризисный период. В следующий год войдем в нормализованном состоянии, это касается в том числе и дивидендов»

В целом, позитив. Прибыль могла быть и больше, но сейчас это не прям критично. Есть еще пара нюансов:

⚠️Нам показали даже не сокращенную отчетность, а просто цифры. Момента для публикации ждали долго: вероятно, весной все было очень плохо, начиная с лета пошла первая прибыль по месяцам, и лишь к октябрю наконец-то удалось выйти в символический плюс по году (без октября прибыль банка за 9м 2022 все еще была бы в минусе). Зато теперь 300 млрд. к концу 2022 выглядят уже вполне достижимой целью

( Читать дальше )

     Пресс-релиз Сбербанка показал Чистую прибыль за 10 месяцев 2022 года.
     Вначале компании отчитывались по РСБУ, потом по МСФО, а теперь по пресс-релизам. Я даже стесняюсь подключить воображение и придумать что будет дальше. На странице сайта Сбербанка, где раньше были отчёты, в этом году было что угодно, кроме них. Всё удалили, стёрли, изничтожили. Стоит ли говорить об оргазме новостников, когда туда вывалили пресс-релиз. В каждой газете и посте об этом уже написали, а мы что, хуже, что-ли? Конечно да, но выделяться не хочется.
      Почти год Сбербанк терпел и ничего не показывал миноритариям, чтобы не вызвать инфаркты и дальнейшее падение собственных котировок. А тут РАЗ, и показал Чистую прибыль аж 50 млрд. рублей, да не за какой-то там месяц, а сразу почти за год (за 10 месяцев 2022 года). Предлагаю вкратце взглянуть что получилось.

Что в отчёте Сбербанка

 

     Буду перечислять сверху вниз результаты работы Сбербанка за 10 месяцев 2022 года. Прямо сверху вниз:

( Читать дальше )

Каждый раз хочется сделать разборку ЯНДЕКС как можно короче и проще

Но каждый раз не получается, в каждом отчете компании куча нюансов

Но пойдем по порядку, вот как компания показывает в пресс-релизе свои результаты 3-го квартала

( Читать дальше )

Если вы подписаны на мой канал и следите за ЛЕНЭНЕРГО, то скорее всего читали разборку данных потребления электроэнергии в Питере за 9м'22

В разборке делал прогноз финансовых результатов компании в 3кв'22

( Читать дальше )

🧸 В очередной раз частных инвесторов поджидал сюрприз, на этой неделе отличился — Детский Мир. Не так давно Газпром подпортил свою репутацию невыплатой дивидендов (да я знаю, что заплатил за 2022 год, только куда ушла прибыль за 2021?) и по сути отвернул круг лиц от инвестиций. Очередное клеймо на фондовой бирже поставят именно из-за действий Детского Мира.

 

▪️ Совет директоров Компании планирует рассмотреть решение о поэтапной трансформации «Детского мира» в частный бизнес

 

▪️ После завершения Реорганизации и частичного перехода акционеров в ООО «Детский мир» в 2023 году дочернее общество Компании предложит всем акционерам Компании продать акции ПАО «Детский мир» по рыночной цене, которая будет определена Советом директоров в размере (далее – «Предложение») не ниже средневзвешенной цены акций «Детского мира», определенной по результатам торгов на Московской бирже за шесть месяцев

( Читать дальше )