офз

Что бы разместить ОФЗ в рекордных объёмах, на рекордных ставках что нужно сделать? или через банки прокладки цб выкупит их на себя, то есть КУЕ. Или что-то спровоцирует падение рынка, чтобы деньги переместились в «безрисковые активы», то есть офз.
Первый вариант-это дальнейшая девальвация, рост ставок и инфляция. Второй вариант избегает накачки деньгами и разгона инфляции. При этом ставки могут упасть.
Я ставлю на падение рынка акций. Тем более после отсечек кому нужны акции?

Минфин России информирует о проведении 15 мая 2024 года аукционов по размещению:
— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26226RMFS (дата погашения 7 октября 2026 года) в объеме 20 000 000 000 (двадцать миллиардов) рублей по номинальной стоимости;
— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26247RMFS (дата погашения 11 мая 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.

Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.

Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
— 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26226RMFS;
— 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 26226RMFS;
— 14:30 — 15:00 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26247RMFS;
— 16:30 — ввод цены отсечения для выпуска № 26247RMFS.

Заявки на аукционы могут подаваться через ПАО Московская Биржа и (или) АО СПВБ.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

20 неделя несёт на рынок позитив. Много поступило интересных новостей. На новостях и растём.
✔️Так вчера объявили дивиденды
Ставропольэнергосбыт за
2023 год.
Дивидендная доходность- 9,7%. Довольно неплохо. Акции растут в пределах 10%.
✔️Сургутнефтегаз 15 мая рассмотрят вопрос по дивидендам.
✔️Компания Яндекс N V подала заявку на делистинг с московской биржи. Акции в моменте выстрелили, но затем растеряли рост.
✔️Так же акции компании Белуга, она же НоваБев торгуются без дивидендов. На гэпе акции теряют меньше величины дивидендов.
Без каких либо новостей акции компании ММК взлетели на 3,5%.
Вообще металлурги неплохо себя чувствуют.
На фоне неплохого роста нефтяников, Сбербанк показывает неплохие результаты.

✔️ОФЗ вчера ближе к закрытию дневной сессии резко покраснели, некоторые теряют по 1,5%..
Снижение происходит на фоне утверждения Минфином новых выпусков ОФЗ.




Я полагаю ещё рано покупать длинные ОФЗ. Ждём.
Рекомендую подписаться на мой телеграм канал t.me/dividendsunduchok

( Читать дальше )

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 14-05-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 14-05-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 14-05-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 14-05-2024

( Читать дальше )

Минфин вчера объявил
об эмиссии новых выпусков ОФЗ:
26245 с погашением в сентябре 2035 г. на 500 млрд. рублей
26246 с погашением в марте 2036 г. на 750 млрд. рублей
26247 с погашением в мае 2039 г. на 750 млрд. рублей
26248 с погашением в мае 2040 г. на 750 млрд. рублей.

Ставка купонов по выпускам 2035-2036 г. — 12%, по 2039-2040 г. — 12,25% годовых.

Новые выпуски могут быть предложены инвесторам уже завтра.

ОФЗ отреагировали на новость распродажей. Например, 10-летний выпуск упал сразу на 1% до очередного минимума — 66,4% от номинала.

Обосновано ли падение и стоит ли выкупать очередное дно?

Купонная ставка 12-12,25% позволяет Минфину экономить на процентных расходах, по крайней мере, в краткосрочной перспективе по сравнению с флоутерами и короткими выпусками. Надежды участников рынка, что в Минфине «осознают» дороговизну привлечения через длинные выпуски с учетом прогноза снижения ключевой ставки прекратят их размещать, не оправдались.
Это означает, что давление со стороны первичного рынка не ослабнет в ближайшее время.

( Читать дальше )

3 недели назад мы писали, что всплеск в котировках ОФЗ похож на просто всплеск. А затем 26 апреля ЦБ не только сохранил ключевую ставку на 16%, но и на словах сократил маневр для ее снижения в обозримом будущем.

Мы оказались правы, что не добавляет радости. ОФЗ вернулись к погружению (см. динамику Индекса гособлигаций RGBI 👇, нижняя часть — индекс полной доходности, включая купоны). В ответ на очередную жесткость регулятора еще и денежный рынок (однодневные сделки РЕПО с ЦК, оранжевая линия на графике доходностей) пошел вверх. То ли отражая нехватку денег на торгах, то ли потерю надежд на их дешевизну.

Надежды дешевизну и смягчение долго питали и ОФЗ. Оставляя доходности госбумаг относительно невысокими (13,8-15,5% по разной длины ОФЗ сейчас – тоже немного) и создавая опасность роста этих доходностей и падения котировок в будущем. С конца апреля у прикладного будущего новый этап.

В нашем чате возникают вопросы, где же пик ОФЗ-доходностей? Универсальный ответ: если не понимаете, что происходит на рынке (мы чаще не понимаем), ставьте на тренд. В случае с госбумагами есть тренд снижения котировок и роста доходностей.

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки (далее КС) по итогам заседания которое было 26 апреля.

Как и говорилось на пресс-конференции ещё 26 Апреля ЦБ рассматривал два варианта:
• Сохранение КС на уровне 16% годовых.
• Повышение КС до 17% годовых.

Непонятно почему СМИ и блогеры преподносят эту информацию как что-то новое (рис 1). Пресс-конференцию ЦБ не смотрят коллеги? А зря )




У RGBI сегодня одно из самых сильных падений за один день. Сильней индекс падал только 15 марта (день выборов)

Интересно другое.
Один из основных аргументов за сохранение ключевой ставки на уровне 16%:

• Ряд факторов может поддержать процесс дезинфляции во второй половине года. В частности, сворачивание с июля программы безадресной льготной ипотеки. 

Т.е. ЦБ прямо говорит, что ждёт сворачивания безадресной льготной ипотеки. Т.е. не так как в конце 2022, когда ждали-ждали, что закончиться льготная ипотека, а потом продлили, расширили и в итоге ещё больше дали субсидий. Разбирали это в посте "Льготная ипотека была, есть и будет". Т.е. уже заложено в планах сворачивание. Само собой останется льготная семейная ипотека (Нацпроект «Демография» никуда не уходит), но пересмотр условий для более «адресной» программы это данность.

( Читать дальше )

Рассматривалось два варианта решения:
• Сохранение ключевой ставки на уровне 16,00% годовых (снижается много компонентов инфляции, временной лаг от прошлого повышения КС еще не вышел, сворачивание безадресной ипотеки во II полугодии, возможно повышается потенциал экономики)
• Повышение ключевой ставки на 100 базисных пунктов, до 17,00% годовых (ужесточение на рынке труда, повышение кредитной и инвестиционной активности вопреки высокой ставке, рост зарплат, подогреваемый бюджетными расходами, дезинфляция может прекратиться; эластичность спроса по ключевой ставке снизилась, поэтому нужно повышать сильнее, чтобы добиться результата, нейтральная ставка может быть значимо выше 6-7%)

Был рассмотрен альтернативный сценарий, в котором происходит дальнейшее нарастание напряженности на рынке труда, продолжается или ускоряется рост потребительской, инвестиционной и кредитной активности. Положительный разрыв выпуска в 2024 году не закрывается, а дезинфляция существенно замедляется. Этот альтернативный сценарий для возвращения инфляции к цели потребует повышения ключевой ставки. Большинство участников согласились, что в настоящее время нет оснований рассматривать данный сценарий как базовый.

( Читать дальше )

Облигации — это на первый взгляд очень простой, хотя на самом деле очень интересный инструмент со множеством нюансов. Ранее я простым языком рассказал про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги.

🤑А теперь давайте обратим внимание на ещё один немаловажный (а точнее, САМЫЙ важный для любого инвестора) параметр - доходность. В конце концов, все мы (и я тоже) покупаем бонды с главной целью — подзаработать на них как можно больше!

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰Доходность облигаций — это величина прибыли, которую инвестор получает в результате вложения своих денег в ценную бумагу. Она рассчитывается в процентах. Понятно, что в итоге чем этих процентов больше — тем лучше для нас, держателей облигаций. Прибыль инвестора в конечном итоге складывается из купонных выплат и переоценки тела (если облигация при покупке стоила дешевле, чем при продаже/погашении).

( Читать дальше )