первичное размещение

Атомэнергопром это крупнейший холдинг, объединяющий десятки предприятий в атомной промышленности РФ и управляющий полным циклом от добычи и обогащения урана до строительства и управления атомными электростанциями. Подробнее о компании здесь 👉 https://atomenergoprom.ru/#company

Холдинг полностью государственный (95% акций у Росатома, 5% у Минфина РФ).
 
Рейтинг кредитоспособности — ААА (Эксперт РА и АКРА), выше не бывает.

На этой неделе компания представила консолидированную отчетность МСФО за 2024г.:

1. Выручка — 2 501 млрд. р. (+17% к 2023г.);

2. Прибыль от операционной деятельности — 461 млрд. р. (+1,8% к 2023г.);

3. Чистая прибыль — 341 млрд. р. (+41% к 2023г.);

4. Остаток денежных средств на счетах — 446 млрд. р. (+36,85 к 2023г.);

5. Долгосрочные КиЗ — 2 404 млрд. р. (+53% к 2023г.);

6. Краткосрочные КиЗ — 470 млрд. р. (+27% к 2023г.);

7. Общая сумма по заемным средствам — 2 874 млрд. р. (+48% к 2023г.);

8. Собственный капитал — 3 311 млрд. р. (+8,3% к 2023г.).

В принципе рейтинг ААА говорит сам за себя.

ЦБ опубликовал интересный доклад по итогам произошедших за последние 2 года IPO (2023-2024 гг.)

В докладе много слов, но суть проста – за 2 года при помощи первичного размещения было привлечено 109 млрд руб. Из них только 52% пошли в компании на развитие и всяческие траты (cash-in), оставшиеся 48% вывели действующие акционеры (cash-out)

При этом 40% всех средств принесли розничные инвесторы, т.е. физические лица

(кстати, я для таблицы брал данные от Мосбиржи и СПБ биржи, они немного отличаются от данных ЦБ, т.к. Банк России еще добавляет IPOкакой-то странной компании Светофор Групп, разместившей свои привилегированные акции на какой-то странной бирже СПВБ в 2023 г. Я как-то вообще пропустил это размещение, их нет в моей таблице. Кроме того, есть некоторый творческий момент в том, как учитывать объем привлеченных средств у ЕвроТранса, ведь значительную часть денег (12,7 из 13,5 млрд руб.) они получили на внебиржевом размещении до фактического IPO)

В связи с озвученными ЦБ цифрами возникает интересный вопрос – а смогут ли привлечь на IPO деньги действительно большие компании?

8 апреля в 12:00 по московскому времени состоится прямой эфир в нашем Telegram-канале  с эмитентом АО «Лазерные Системы» приуроченный к выходу отчетности за 2024 год.

Представитель эмитента:
Алексей Борейшо, председатель совета директоров АО «Лазерные Системы»

Ведущий:
Максим Букин, заместитель генерального директора ИК «Диалот»

Будем рады ответить на ваши вопросы!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Ниже представлены текущие выпуски, в которых ИК «Диалот» является организатором:

ООО «Бианка Премиум» 
(ВВ, 180 млн.р, купон/доходность: 28,5% /32,53%)

Скрипт на покупку 

ООО «Технология» 
(ВВ+, 200 млн.р, купон/доходность: 28% /31,89%)

Скрипт на покупку 

АО «Вератек» 
(ВВВ-, 400 млн, р, купон/доходность: 26% /29,33%)

Скрипт на покупку 

ООО «Остров Машин» 
(В+, 400 млн, купон/доходность: 26%/32,53%)

Скрипт на покупку 

ООО «Простая Еда» 
(ВВ, 200 млн, купон/доходность: 23%/25,06%)

Скрипт на покупку 

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Давно мы с вами не говорили о компаниях, только вышедших или планирующих разместиться на бирже. В целом, наше мнение не поменялось: результат IPO почти всегда зависит от рыночной конъюнктуры. 

Если сравнить индекс MIPO (индекс компаний, которые осуществили первичное размещение на бирже менее двух лет) и IMOEX (топ 50 компаний российского рынка) то увидим прямую корреляцию. 

Каким бы интересным кейсом не была компания, если она выходит в период коррекции общего рынка — летит в следом за ним. Разве что бывают единичные исключения: Аренадата.

Далее, конечно важно понимать стоимость размещения, перспективы роста и текущие финансовые результаты. Говоря об актуальных примерах сейчас, мы видим неудачное размещение JETLEND, где коррекция доходила до 30% за первую неделю торгов.

Стоит ли вообще участвовать в IPO? Вопрос спорный. Безусловно, на рынок будут выходить интересные компании, с сильными финансовыми показателями. Минус лишь в одном: на чистом графике мы не увидим тренда.

Завтра, 27 марта, стартует размещение второго выпуска облигаций эмитента ООО «Технология»

Параметры выпуска 

Скрипт для участия в первичном размещении:
— Наименование: ТЕХНЛГ 02
— ISIN: RU000A10B6K8
— контрагент (партнер): Диалот [MC0550500000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Период приема заявок в дату начала размещения: с 10:00 до 15:00 и с 16:45 до 18:29 по московскому времени (технический перерыв на бирже с 17:30 до 17:45 по московскому времени)
Период удовлетворения заявок с 15:15 по московскому времени

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Элемент провел IPO 30.05.2024 г. (менее года назад) по цене 0,2236 руб., сейчас акции стоят 0,15 руб., снижение на 33%. Финансовое положение же компании за последний год укрепилось

Элемент занимается микроэлектроникой (микросхемы, микроконтроллеры, процессоры, блоки питания, модули управления и прочее). Это крупнейший российский производитель, сравнивать его с мировыми лидерами, конечно, можно и очень интересно, но результат очевиден. Причем разговоры о нанометрах и дизайне микросхем всегда скатываются в ожесточенные споры на тему «когда Элемент начнет делать 2 нм?!» На мой взгляд, гораздо продуктивнее изучение финансовой отчетности компании

Представляем вашему вниманию запись прямого эфира с эмитентом ООО «Технология».

Посмотреть эфир в Youtube, Rutube, VK.

Приятного просмотра!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Завтра, 25 марта, пройдет размещение второго выпуска облигаций эмитента ООО «Бианка Премиум»

Параметры выпуска 

Скрипт для участия в первичном размещении:
— Наименование: БИАНКА-02
— ISIN: RU000A10B5A1
— контрагент (партнер): Диалот [MC0550500000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Период приема заявок в дату начала размещения: с 10:00 до 15:00 и с 16:45 до 18:29 по московскому времени (технический перерыв на бирже с 17:30 до 17:45 по московскому времени)
Период удовлетворения заявок с 15:15 по московскому времени.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

‼️Завтра, 25 марта, в 14:30 по московскому времени состоится прямой эфир в нашем Telegram-канале  с эмитентом ООО «Технология».

Представители эмитента:
Александр Карташов, финансовый директор группы «Гелий 24».

Ведущий:
Максим Букин, заместитель генерального директора ИК «Диалот».

Будем рады ответить на ваши вопросы!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*