Несмотря на дивидендную стратегию инвестирования последние несколько месяцев фокус моего инвестиционного внимания был переведен на облигации. А как же иначе, если ключевая ставка остается рекордно высокой, инфляция подкидывает дровишек в костер, сжигающий покупательную способность денег, да и активный дивидендный сезон в этом году наступит только летом.
📌В облигациях предпочтение отдаю флоатерам, так как они максимально зависят от рыночной доходности и ключевой ставки, которая при росте даст повышение доходности таким облигациям. К тому же плавающая доходность снижает волатильность бумаг.
📌По облигациям получилось сформировать максимально диверсифицированный портфель, как по срокам и секторам, так и по максимальному удельному весу актива — он не превышает 2,5% от всего портфеля.
📌Облигации в моем портфеле дают ежемесячный пассивный доход в виде купонных выплат, которые дальше реинвестируются в эти и другие активы. К тому же из месяца в месяц этот пассивный доход только растет.
Лизинговая компания Интерлизинг, штаб-квартира в СПБ, работает по всей стране, имеет множество региональных офисов, по итогам 9 мес. 2024г. находилась на 12 месте по объемам бизнеса среди всех лизинговых компаний РФ. Кредитный рейтинг — А, прогноз стабильный (Эксперт РА).
Срок погашения облигации — 31.10.2026г. По облигации платится ежемесячный купон 16% годовых, плюс ежемесячно часть номинальной стоимости амортизируется (по 4% от номинала в месяц), в итоге доходность к погашению составляет 30+%.
Данный актив вписывается в инвестиционную стратегию проекта. Ежемесячная амортизация и купон будут давать стабильный денежный поток, который планируется реинвестировать и за счет эффекта сложного процента усиливать доходность портфеля. Кроме потока от купонов и амортизаций рыночная стоимость облигации должна увеличиваться при приближении к сроку погашения.
Кредитный риск по Эмитенту считаю умеренным. Эмитент через бенефициаров связан с группой Уралсиб и в случае необходимости может получить финансовую поддержку. В 2024 году был увеличен уставный капитал и полученные ресурсы были использованы для приобретения крупной региональной лизинговой компании Практика ЛК (Ураллизинг) из Ектб.
Как уже писал ранее, в рамках пересмотра состава портфеля акций решил заморочиться с математическим расчетом плановых долей под каждую компанию.
Кратко задачу можно сформулировать так:
👉 получить наиболее доходный и хорошо диверсифицированный портфель при наименьших рисках.
То есть на входе у нас есть некоторый список акций, которые мы уже отобрали для включения в свой портфель, а на выходе мы должны получить структуру портфеля с плановыми долями на каждую.
Подходы к решению этой задачи есть разные, и они отличаются друг от друга в том, что же именно понимается под терминами «наиболее доходный», «хорошо диверсифицированный», «наименьшие риски».
Я выделил три подхода:
Хотел написать краткое резюме по каждому пункту, но «Остапа понесло» уже на первом, поэтому разбил на серию публикаций.
Если Вы знаете какой-то подход, который нельзя считать разновидностью одного из пунктов выше, то пишите в комментах здесь, или в телеграме: https://t.me/rationalapp. Возможно, я что-то упустил.
По последним данным Росстата средняя зарплата за ноябрь 2024 года — 86399 рубля.
На следующей диаграмме сколько средних зарплат я скопил.
Мой пассивный доход, если бы я вложил деньги под текущую ставку в 21% годовых составляет 438 тысяч рублей в месяц.
👛 Нефть и газ 47,24%
👛 Банки 15,11%
👛 Черная металлургия 9,28%
👛 Энергетика 6,12%
👛 Связь 4,79%
👛 Цветная металлургия 3,81%
👛 Горное дело 3,62%
👛 Химия 3,07%
👛 Технологии 2,99%
👛 Финансы 2,18%
👛 Транспорт 1,03%
👛 Деньги 0,77%
Невооружённым взглядом можно увидеть, что в моем дивидендном портфеле преобладает нефть и газ, и перекос весьма значительный.
Таковы реалии нашего фондового рынка. Так исторически сложилось, что одни из самых щедрых и стабильных дивидендов, платили именно нефтяники и газовики. Соответственно, их я активнее всего и приобретал.
С одной стороны, я понимаю, что такой подход — не совсем правильный с точки зрения отраслевой диверсификации (согласно иностранных учебников). Хотел бы уменьшить эти перекосы, но есть большие проблемы с наличием хороших публичных компаний, которые ещё и платят дивиденды.
В общем, пока так, но мысленно стремлюсь.
А как у вас дела с отраслевой диверсификацией?!
Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на 10.02.2025 (до начала торгов).
Лукойл 8,72% ср. 5460р
Татнефть-п 7,86% ср. 512р
Роснефть 6,58% ср. 436р
Газпром нефть 5,99% ср. 445р
Сбербанк 5,82% ср. 220р
Сбербанк-п 5,81% ср. 215р
Сургутнефтегаз-п 5,45% ср. 38р
Газпром 5,08% ср. 205р
Северсталь 4,2% ср. 1117р
Норникель 3,81% ср. 154р
Новатэк 3,53% ср. 998р
МТС 3,13% ср. 271р
ФосАгро 3,07% ср. 5488р
Башнефть-п 2,85% ср. 1263р
Ленэнерго-п 2,52% ср. 127р
Яндекс 2,51% ср. 3732р
НЛМК 2,5% ср. 168р
Мосбиржа 2,18% ср. 97,2р
Алроса 2,15% ср. 69,6р
Россети ЦП 2,10% ср. 0,27р
ММК 1,88% ср. 43,9р
Ростелеком-п 1,66% ср. 64р
Т-технологии 1,53% ср. 2503р
Распадская 1,47% ср. 183р
Банк СПБ 1,21% ср. 346р
Транснефть-п 1,18% ср. 1208р
Аэрофлот 1,03% ср. 73,8р
Россети Волга 0,81% ср. 0,092р
ВТБ 0,76% ср. 172р
Мечел-п 0,70% ср. 147р
Россети 0,69% ср. 0,16р
Закрываем позицию:
ЮГК:
Прибыль: 14,4%
Позиция закрылась по стоп-лоссу после выхода операционных результатов компании за 2024 г., но все равно принесла неплохую прибыль.
Повышаем тейк-профит:
Газпром
145>>150
Повышаем тейк-профит по акциям Газпрома на фоне улучшения внешнего фона и устойчивых ожиданий геополитического позитива.
Увеличиваем вес позиции:
Роснефть
10% >> 15%
Не является инвестиционной рекомендацией.
Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика https://t.me/macroresearch
Друзья, сегодня и завтра — последние 2 дня, когда вы можете приобрести мой портфель на 1 февраля 2025 года.
Акций Позитива в моем портфеле нет, ЗАТО есть акции других 8 компаний.
Одна из них уже перестала быть интересной для покупки из-за роста на 100% за год, и на 40% за полгода.
Другие 7 – остаются недооцененными и способными повторить этот путь.
Вы узнаете:
👍 Какие акции держу и почему, их доли в портфеле;
👍 Мой обновленный взгляд на X5, Хедхантер, Сбер, Т-Банк и еще 4 компании
👍 Какие акции докупаю по текущим ценам (в феврале я продолжил покупать компанию с самым высоким потенциалом роста в портфель);
👍 Почему продал акции всех нефтяных компаний?
👍 Новую компанию в моем портфеле.
Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через дивидендные акции Российской Федерации. Облигации, фонды денежного рынка и депозиты – это все прекрасно и замечательно, рынок сейчас такой, но я беру на себя больший риск, который в долгосрочной перспективе способен обеспечить хороший рост капитала.
Акции – 97,6%
Фонды – 2,3%
Денежные средства – 0,1%
Проинвестировано за все время: 1 305 000 рублей
Стоимость портфеля: 1 887 049 рублей
Доходность по XIRR: +21,77% годовых
Прибыль портфеля: +611 553 рублей