портфельное инвестирование

Приветствую.
Результаты июня 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».

Результаты хуже индекса. Основной причиной является то, что на начало месяца в портфеле удельная доля «нахлобученного» сектора была выше, чем соответсвующие доли компаний в индексе. Русал, ММК, НЛМК, ЭН+ состовляли в районе 20%. Сейчас все эти позиции закрыты. С НЛМК вышло довольно удачно, после дивидентного гэпа дали выйти в районе 253. По остальный металлургам получились убытки по стопам. В некотором смысле случившееся можно считать форс мажором, нерыночными и несистемными рисками, но к чему подобные оправдания, как говорят «счет на табло».

Также попилили счет золотодобытчики. Полюс и Полимет также закрыты по стопам. Не вижу смысла здесь расстраиваться, заложенные системой небольшие убытки защищают от больших и от необходимости «стать инвестором» на года в позиции под водой.

( Читать дальше )

Шарп и Сортино. Всё, что надо знать о этих коэффициентах.

 

1. Коэффициент Шарпа и коэффициент Сортино служат для оценки эффективности и уровня риска торговых систем (а также, портфелей и ETF-ов).
2. Если две торговые системы (два портфеля, два ETF-а) имеют одинаковые доходности, то предпочтительнее будет та, у которой эти коэффициенты выше.
3. Коэффициент Шарпа даёт некорректное представление о системе (о портфеле, о ETF-е). Коэффициент Шарпа следует избегать, и, по возможности, надо пользоваться коэффициентом Сортино, в формуле которого устранены недостатки коэффициента Шарпа.

( Читать дальше )

Нужно ли всё вваливать в акции?
Или надо держать хоть 10% в каких-то денежных суррогатах, типа FXMM или FXTB, на случай, если внезапно ливанёт, как в марте 2020, чтобы подобрать дешёвые фишки?

Спекулятивные акции и Инвестиционные акции.

 

Никто не будет спорить, что акции нуждаются в сортировке и классификации.

Конечно, у каждого своя методика выбора акций, и я не намереваюсь навязывать тут свою, просто хочу ее описать.

Аксиомой является то, что акции обладают внутренней ценностью, в отличии от, например, крипты.

Эта внутренняя ценность акций привязана к финансовым показателям эмитента и к выплачиваемым дивидендам.

Дивидендная доходность акции — это случайный и непостоянный параметр, который не привязан вообще ни к чему.

( Читать дальше )

Приветствую.
Результаты мая 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».



В мае не обошлось без перетрахувания парламента перетряхивания портфеля. Были закрыты по стопам Акрон, Система, Мосбиржа и Лукойл. Расставаться с последним было особенно жалко, так как стоп сработал на 5700, после чего бумага вернулась к росту. Но правила не переписываются под каждый конкретный случай, а их изменение — процесс долгосрочного перерасчёта на тестах. МТС закрыт по TP на 339 в конце месяца, но он и покупался для хода внутри канала,  Добавлены Русал, Совкомфлот и ФСК. В текущем виде портфель выглядит так:


( Читать дальше )

Условия ликвидации компонентов портфеля.

 

Такой вопрос мне периодически задавали раньше, когда я касался темы управления активами портфеля.

Но я не давал чёткого ответа, ибо, выбирая компоненты портфеля, я планировал владеть ими максимально долго, и не задумывался о конкретных условиях их ликвидации.

Я отвечал, что ликвидация произойдёт при появлении признаков пузыря или перекредитованности.

Давайте обсудим эту тему, ибо я пока только приближаюсь к твёрдой формулировке ответа на этот вопрос.

Итак, условия попадания компонентов в мой портфель достаточно просты и понятны.

DY>5% AND NetDebt<3*EBITDA AND EV<7*EBITDA, простая формула.

( Читать дальше )

И снова о ненужности ребалансировки портфеля и о моей стратегии портфельного инвестирования.

 

Исходные данные:

1 У индивида есть сбережения.

2 Индивид желает разместить эти сбережения на фондовом рынке с целью защиты их от обесценивания.

3 Индивид желает иметь свободный денежный поток в виде дивидендов.

 

Моя стратегия:

( Читать дальше )

Приветствую.
Результаты апреля 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».


Апрель до своей последней декады был хорош. Бумажная прибыль обновляла годовые хаи. А потом случилась продразверстка и раскулачивание металлургов РЫНОЧНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ (это как?) цен на металлопродукцию. Конечно же такие улучшения всегда происходят по «просьбам трудящихся». Однако трудящимся тоже нужно дуржать ухо востро — легко может появиться идея отрегулировать и цены на строящуюся недвижимость. Котировки металлургов ожидаемо завалились, а у меня в портфеле ММК на 5% и НЛМК на 3%.

Также завалились (и закрылись по SL), бумаги Татнефти, обычные и префы. Совет директоров Татнефти урезал дивидендны, т.к. ранее было «рыночно отрегулировано» налогообложение по добыче сверхвязкой нефти. Обычки и префа у меня также было суммарно около 8% от портфеля. Sad but true.

( Читать дальше )

А как там поживают мои портфели?

 

Сегодня я вспомнил, что у меня был исследовательский проект с использованием виртуальных портфелей, компоненты которых выбраны на основе каких-то идей, и решил проверить — какую доходность они смогли показать.

 

В этот раз я решил не публиковать скриншот.

Ибо думаю, что читателям будет удобнее пользоваться ссылкой.

https://smart-lab.ru/q/portfolio/Speculator2016/order_by_title/asc/

( Читать дальше )

Приветствую.
Результаты марта 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».

По прежнему пытаюсь понять методику расчёта доходности на Comon, если складывать показатели по каждому месяцу из показателей на сайте, то данные не совпадают с годовой суммой. Возможно в расчете за базу принимается СЧА на начало месяца.
Состав портфеля на начало апреля:


( Читать дальше )