Дисклеймер:
Для начинающих и маститых опционщиков.
Которые еще многого не знают и которые многое уже подзабыли).
Линейщикам, ждунам дивидендов и подписантам на Романа Андреева и других «гуру» можно не читать )).
Синтетическая акция — это инвестиционная стратегия на фондовом рынке, при которой за счёт одновременной покупки опциона call и продажи опциона put на одну и ту же акцию создаётся такой же финансовый результат, как от владения этой акцией.
Для синтетической акции LONG необходимо:
1.Купить call-опцион с ценой исполнения, равной текущей цене акции.
2.Продать (занять короткую позицию) put-опцион с такой же ценой исполнения и таким же сроком действия.
3.Проданный Put полностью (или почти полностью) покроет затраты на Call опцион, сделав для нас открытие этой позиции “бесплатной”.
Инвесторы создают синтетические акции по двум причинам:
1.Если обычная акция недостаточно ликвидна или вообще недоступна для покупки.
2.Для арбитража, когда рыночная цена на акцию не сбалансирована с ценой опционов на эту акцию
Прием акции в обеспечение на фондовом рынке | Межмесячный спред |
---|---|
да | первые 3 опционные серии |
нет | нет |
Признак приема обеспечения можно посмотреть по ссылке: https://www.nationalclearingcentre.ru/rates/securInfo/
До конца 2024 года Московская биржа планирует ввести премиальные опционы на фьючерсы по таким товарам, как газ, нефть, золото и серебро. Эти опционы, называемые «ванильными», будут более доступными и простыми для понимания инвесторов по сравнению с маржируемыми опционами. При покупке премиального опциона инвестор платит единоразовую премию, что снижает риски и облегчает управление позициями.
На фоне роста цен на сырьевые товары и увеличения волатильности интерес к товарным инструментам вырос. Новые опционы позволят инвесторам эффективнее хеджировать риски и использовать более гибкие торговые стратегии. Однако эксперты предупреждают о возможных проблемах с ликвидностью на российском рынке и сложностях в оценке справедливой стоимости этих инструментов.
Основные пользователи этих инструментов – компании, работающие с сырьевыми товарами, и финансовые инвесторы. При этом опционы могут не подойти долгосрочным инвесторам из-за срока экспирации и волатильности стоимости.