прогноз по акциям

• Выручка: 170,8 млрд. (+68,5%)
• EBITDA: 43,1 млрд. (+61,7%) LTM: 88,6 млрд.
• Прибыль: 4,7 млрд. (-49%)
• Долг чистый без эскроу: 610,7 млрд.
• Долг/EBITDA LTM: 6.9х
• Фин.расходы чистые: 36,5 млрд. (х2.6)

Сегодня эмитент впервые с момента IPO опубликовал отчет, который сразу же превзошел все ожидания.

☄️ Ведь всего за год компания сумела нарастить выручку аж в 2 раза, сменив убыток на солидную прибыль.

Исходя из чего можно сказать, что работа менеджмента над снижением сезонности бизнеса не прошла даром.

💰 К тому же при текущей ставке весьма радует отсутствие долга в совокупности с наличием депозита.

Да и техническая картина в акциях после размещения выглядит уж очень уверенно.

❗️ Так что я подумываю над перекладыванием средств из разочаровавшего Позитива именно в Аренадату!

А чтобы и дальше оставаться в курсе значимых новостей и знать, какие акции покупать, а от каких лучше избавиться, подписывайтесь на наш tg канал: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Гарантирую, что с нами вы всегда будете в курсе дела 🤝

Каспи представил финансовые результаты за 3Q24/9М2024. Это финансовая экосистема, включающая в себя несколько сегментов. Чтобы лучше визуализировать доходы и расходы (9м2024) компании я построил график, с которым вы можете ознакомиться ниже.





Выручка компании формируется из трёх направлений: маркетплейс, финтех, платежи. За 3,5 года квартальная выручка Каспи выросла в 3 раза. Обращает на себя внимание растущий вклад Маркетплейса в общие доходы. 

Займер в конце октября опубликовал финансовые и операционные результаты за 3 кв 2024 года и представил обновленную стратегию развития. В стратегии были выделены вызовы отрасли и точки роста, которые позволят пережить турбулентность и улучшить результаты.

👉 Ключевые вызовы:
— Ежеквартальное снижение значений макропруденциальных лимитов заставляет снижать уровень одобрения займов клиентам с высоким ПДН;
— Повышение размера судебных пошлин с 9 сентября 2024 г. в несколько раз влечет за собой увеличение издержек на взыскание и снижение стоимости цессий;
— Предстоящее реформирование отрасли согласно докладу ЦБ РФ чувствительнее всего окажется для сектора классических беззалоговых МФО, кредитующих физлиц.

👉 Предложения ЦБ по реформированию отрасли:
Летом текущего года Банк России выпустил подробный доклад о трендах на рынке МФО и перспективах его развития на период 2025-2027 гг. (Доклад понравился, рекомендую ознакомиться, если вам интересна данная тематика).

В середине октября ЦБ сообщил о завершении общественных обсуждений плана по развитию рынка МФО и заявил, что большинство участников дискуссии поддержали предложенные регулятором меры против закредитованности россиян, а именно:

Российский рынок акций все более уверенно восстанавливается. В начале ноября Индекс МосБиржи пошел вверх без обновления сентябрьских минимумов и сегодня уже пробивает нисходящий тренд. Какие можно выделить цели роста и что купить?

Техническая картина

• После сентябрьского отскока, в октябре, индекс показал спад, но уже без обновления минимумов. Исторически такая динамика характерна для российского рынка на самом дне. Подробнее читайте здесь.

• Ближайшие цели роста в рамках сложившегося диапазона 2500–2900 — это его верхняя граница, что предполагает подъем еще на 6–7%. Отдельные бумаги могут расти двузначными темпами.

• Если удастся вырваться из сложившегося диапазона вверх и закрепиться выше 200-дневной средней, можно будет говорить о движении к 3250–3300, что подразумевает рост на 20%.

Для этого, конечно, нужны драйверы, и, судя по движению рынка после президентских выборов в США, инвесторы одним из них видят перспективы улучшения геополитической ситуации. Пока оно под вопросом, но рынок живет ожиданиями и отыгрывает события с опережением.

Во вторник 29 октября «Яндекс» представил отчетность по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2024 года. Показатели вышли сильными. Уверенный рост по всем направлениям продолжается, а маржинальность бизнеса увеличивается. Для начала посмотрим общие цифры.

III квартал:

Выручка: 276,8 млрд (+36%)

▪️ Скорр. EBITDA: 54,7 млрд (+66%)

▪️ Рентабельность скорр. EBITDA: 19,8% (годом ранее – 16,1%)

▪️ Скорр. чистая прибыль: 25,1 млрд (+118%)

9 месяцев:

▪️ Выручка: 754,4 млрд (+37%)

▪️ Скорр. EBITDA: 139,9 млрд (+71%)

▪️ Рентабельность скорр. EBITDA: 18,5% (годом ранее – 14,9%)

▪️ Скорр. чистая прибыль: 69,6 млрд (+98%)

Компания сохраняет годовой прогноз по росту выручки на 38-40%, а также цель по EBITDA в 170-175 млрд рублей. Впрочем, на мой взгляд, прогноз по EBITDA является слишком консервативным и «Яндекс» вполне может выйти на 190 млрд., если рентабельность продолжит улучшаться.

Необходимо отметить продолжение роста количества персонала. Теперь в компании работает 28 тыс. сотрудников, что на 15% больше, чем годом ранее.

ФосАгро опубликовала результаты за III квартал. 
Выручка выросла на 11,5% г/г, однако из-за роста издержек скорректированная EBITDA несколько снизилась — на 6% до 45,5 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль составила 27,5 млрд руб. — чуть выше нашего прогноза (26,6 млрд руб.).

В пресс-релизе по итогам результатов ФосАгро прогнозирует сохранение спроса на фосфорные удобрения в IV квартале. Это дает позитивный задел на IV квартал по цене на удобрения с учетом более слабого рубля.

Результаты ФосАгро за III квартал в целом соответствуют нашим прогнозам и подчеркивают нормальный ценовой фон на рынке фосфорных удобрений. В пресс-релизе упоминается, что цены на моноаммонийфосфат в III квартале (FOB, Балтика) составили $592/т против $532/т во II квартале. Совет директор за III квартал рекомендовал дивиденды в размере 249 руб. на акцию или всего 32,2 млрд руб. — выше скорректированной прибыли за квартал, с дивидендной доходностью 4,9%. 

Нам нравится ФосАгро, и мы считаем, что бумага недооценена на текущих уровнях. Готовность ежеквартально платить дивиденды также указывает на то, что интересы миноритариев и основных акционеров совпадают.

Вообще вчера я собиралась писать про Озон, а сегодня про Позитив. Но в итоге из-за последних новостей по Самолету вчера достаточно долго пришлось обсуждать ситуацию с коллегами, а кейс интересный, поэтому давайте его сегодня посмотрим.

В Самолете стали появляться одна за другой новости сначала о выходе крупного миноритария, Киевской площади, с 10% акций, а затем о том, что один из двух мажоритариев, Михаил Кенин с 31,6% акций также ищет покупателя на свой пакет акций. На этом акции Самолета вчера спикировали, так как это уже несколько похоже на бегство с тонущего корабля.

На случай если вы не знали, то Киевская площадь считается подконтрольной представителям власти и многие считали, что это обеспечивает некоторое покровительство Самолету, за счет чего он, собственно, и рос.

На этом фоне по ТГ-пабликам побежали «инсайды»:

• что в следующем году Самолет будет банкротиться,

• что у Самолета все очень плохо и даже землю частично арестовали,

• что идет распродажа квадратных метров и долей в компаниях, а деньги выводятся заграницу,

В начале этой недели акции компании весьма удачно вышли из боковика и за пару дней выросли более чем на 10%.

🚀 Тем самым частично отыграв недавний рывок своего клона на Гонконгской бирже.

Добавила позитива и потенциальная отмена курсовых пошлин вместе с существенной девальвацией рубля.

🚫 Однако вместе с этим не стоит упускать из виду и главную проблему эмитента в лице огромного долга.

Который в совокупности со слабыми дивидендами от Норникеля приводит к некоторым трудностям.

❗️ Так что в скором времени акции Русала могут остудиться, хоть потенциал для продолжения роста у них еще есть!

А чтобы и дальше оставаться в курсе значимых новостей и знать, какие акции покупать, а от каких лучше избавиться, подписывайтесь на наш tg канал: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Гарантирую, что с нами вы всегда будете в курсе дела 🤝

#отчетности #инвесткейсы #POSI

Больше информации о ТМТ компаниях РФ в моем ТГ-канале (https://t.me/RichingnFinessing)

Группа Позитив вчера представила отчетность за 3К24. Результаты очень слабые. Сезонностью это уже не прикроешь. Смотрю на результаты НЕГАТИВНО

Еще более НЕГАТИВЕН на мой взгляд тот факт, что компания понизила свой прогноз по отгрузкам на 2024 год с 40-50 млрд до 30-36 млрд руб. Помимо того, что данное заявление компании существенно снижает денежный поток в 2024 году, я считаю, что это также означает слабый спрос на продукцию компании и приведет также к снижению диапазона прогноза отгрузок на 2025 год.

Сама компания заявляет, что по большей части это связано с «удлинением переговорного и платежного цикла» по ряду продуктов а также тем фактом, что коммерческий запуск продукта PT NGFW был перенесен с июля 2024 на ноябрь 2024. Представители компании заявляют, что вся эта отложенная выручка «переедет» в 2025 год. Я так не считаем. Я предполагаю, что компания столкнулась с падением спроса на свою продукцию из-за: