прогноз по акциям

 

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

( Читать дальше )

ВТБ за 0,4 капитала выглядит интересно. А если еще форвардную див.доходность насчитать в 30%, так становится вообще хорошо. Четвертый квартал прибавит банкам прибыль из-за валютной переоценки, будет рекорд — миллиардов 550, правление и топы выпишут себе солидное заслуженное вознаграждение. Но не пройдет и пару месяцев, как будут созданы огромные резервы, капитал уйдет ниже всех возможных нормативов и будет снова доп.эмиссия. Слабо верится? Смогли же они за 1 год грохнуть половину капитала. Так что способности есть.

Если говорить серьезно, то обязательным условием снижения ставки является падение прибыли банков. Когда при ключевой ставке в 21% банки наперегонки привлекают деньги под повышенный процент, это говорит о том, что кредиты расходятся как горячие пирожки и ставку надо поднимать сильнее. Сначала ставка начнет падать в банках и это будет опережающим индикатором на снижение ключевой ставки.

Будет ли ROE банка ВТБ выше своих средних исторических значений (то есть выше 0) сказать сложно. Но не зря же они обещают сюрприз.

( Читать дальше )

Накопленные проблемы МТС, наконец, проявились. Я предупреждал, что это рано или поздно произойдёт, но у компании был большой запас прочности. Плюс дешёвые кредиты позволяли просто залить проблемы деньгами. Сейчас всё гораздо сложнее.

Формально вроде всё хорошо: абонентская база ещё чуть подросла (на 1,1 млн человек до 81,9 млн абонентов), а выручка за 3 квартал 2024 год выросла на 15,3% до 180,3 млрд рублей. При этом операционная прибыль выросла на 11,4% до 33,4 млрд рублей, т.е. вроде бы на операционном уровне всё ок.

Но напомню, что у МТС две большие проблемы:

• «дырявый» капитал, который ушёл в минус из-за регулярных выплат дивидендов выше FCF;

• Огромный долг, который растёт не по дням, а по часам, чтобы купировать текущие проблемы МТС

В один момент МТС даже начала платить дивиденды в долг! А деньги МТС нужны постоянно на капексы, чтобы просто поддерживать качество своих услуг. Т.е. компания занимает деньги и для финансирования своей деятельности, и для покрытия старых обязательств, и для выплаты дивидендов!

( Читать дальше )

Так, просмотрел выступление Анастасии Беляниной из Сбера на конфесмартлаба.
Понравилось👍 Анастасия молодец!

✅Капитализация сбера — индикатор к-й всегда на радаре нашего менеджмента
✅Строители: накопленный запас маржинальности позволяет им обслуживать кредиты без проблем, новые проекты будет замедление
✅тоимость риска по потреб кредитам растет и вырастет еще
✅Мы уже достаточно заложили эти риски в модели
✅Наш дивиденд 750 млрд это -1,4п достаточности капитала
✅Из-за НКЛ изменили свои подходы к управлению ликвидностью
✅Большинство кредитов идет по плав ставке
✅Три наши ключевые метрики: ROE, H1, payout ratio
✅Главное — это ROE выдаваемых кредитов, а не их объем
✅Сбер по соотношению резервы/портфель на очень комфортном уровне
✅Стратегия 2024-2026=мы будем целиться чтобы ROE был не ниже 22%
✅Гайденс 2025 ROE = 23%
✅Мы плачем, когда видим, что наш банк торгуется с P/E=3
✅Мотивация менеджмента завязана на акции Сбера, поэтому капитализация нас волнует
✅Не было ни одного года, где Сбер показал бы убыток

 

Таймкоды:

( Читать дальше )

Доброго дня!

Последний подробный разбор Яндекса здесь (16.11.2024): https://smart-lab.ru/mobile/topic/1083293/

Предыдущий подробный разбор (01.08.2024): https://smart-lab.ru/mobile/topic/1044475/

До этого момента мы не раз обсуждали внутри коллектива возможность повышения рейтинга Яндексу и вот сейчас, когда акции упали до 3400 руб — минимум за полгода -25% от максимумов года, мы пришли к повышению рейтинга по акциям, так как цена уже достаточно привлекательная для долгосрочных покупок.

Но, чтобы ваше представление о Яндексе было полным, хочу напомнить некоторые нюансы...


( Читать дальше )

Самая дорогая компания планеты – почти 3.6 трлн капитализации. Самая успешная компания за всю историю обращения ценных бумаг – никому не удалось нарастить такой объем капитализации настолько быстро.

Nvidia – компания, которая формировала динамику всего индекса S&P 500, в моменте внося более половины в прирост индекса.

За последние два года компания обновила множество рекордов по скорости набора капитализации и по объему торгов. Насколько все это обосновано?

Все могущество Nvidia за последние три года обусловлено исключительно сегментом дата центром и ИИ решениями.

В 2017 году доля сегмента «дата центров» в структуре совокупной выручки была всего 18%, в 2019 доля выросла до 27%, в 2021 уже 38%, в прошлом году – 73%, а по последним отчетным данным рекордные 87% или 98 млрд годовой выручки.

Совокупная годовая выручка Nvidia выросла до 113 млрд с потенциалом роста до 140 млрд по итогам 1кв25.

Однако, выручка, не относящиеся к высокопроизводительным ИИ решениям составляет всего 15.3 млрд, что сопоставимо с уровнем, который был три года назад – рост 0% за три года!

( Читать дальше )

Компания представила операционные результаты за 3 квартал. Финансовые результаты публикуются дважды в год, поэтому основная интрига впереди.

Выручка в 3 квартале составила 39,4 млрд руб. (+19% г/г) и за 9 месяцев выросла на 21%, достигнув 109,6 млрд руб.

Основную часть выручки по-прежнему генерируют социальные сети и медиаконтент, где темп роста составил 22% (72,4 млрд руб. или 66% выручки за 9 мес.).

Самый быстрорастущий сегмент — технологии для бизнеса с увеличением выручки на 60% до 7,7 млрд руб. Экосистемные сервисы выросли на 14,5% до 17,5 млрд руб., а образовательные технологии — на 15,4% до 12,9 млрд руб.

Онлайн-реклама остаётся главным источником выручки (60%) с доходом 65,9 млрд руб. (+19% г/г).

Оцениваем результаты положительно, но финансовый результат может быть неутешительным. Мы по-прежнему ждем чистого убытка и убытка по EBITDA, поскольку компания продолжает активно инвестировать в развитие, а также имеет большой долг, что приведет к повышенным процентным расходам в условиях высокой ставки.

( Читать дальше )

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Чистая прибыль за 9 месяцев выросла на 6,4% год к году до 11,3 млрд рублей. Если не учитывать перерасчёт отложенного налога на прибыль, рост чистой прибыли составил 26%.

• Чистый процентный доход показал рост на 48,3% год к году до 18,6 млрд рублей. Чистый непроцентный доход увеличился на 23,6% и составил 11,4 млрд рублей.

• За 9 месяцев Европлан закупил и передал в лизинг более 43 тысяч единиц автотранспорта и техники на сумму 184,7 млрд рублей (+11% год к году).

❗ РИСКИ:

• По итогам 3 квартала чистая прибыль снизилась на 30,2% год к году, всему виной разовый эффект от перерасчёта отложенного налога на прибыль, который составил 2,1 млрд рублей. Однако, если не учитывать налог, рост прибыли за 3 квартал составил 28%.

• Процентные расходы за 9 месяцев показали рост на 75% до 21,1 млрд рублей – рост процентных расходов опережает рост процентных доходов.

• Резервы под ожидаемые убытки увеличились в 3,5 раза и достигли 5,2 млрд рублей. Кроме того, по итогам 3 квартала стоимость риска выросла до 2,9% (1% в 2023 году).

( Читать дальше )

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «Сургутнефтегаз».

  Одна из самых богатых и закрытых компаний в России

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Важная информация о кампании

ПАО «Сургутнефтегаз» — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний. Она осуществляет деятельность в трех нефтегазоносных провинциях России — Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской.

( Читать дальше )

Акции Газпромнефти показали наихудшую динамику в 2024 году среди нефтянки, даже с учетом выплаты дивидендов (Хотя Башнефть преф на уровне, но там невоспроизводимый дивиденд и это было более-менее очевидно)






Это означает — самое время покопаться и найти там «шанс» и понять «причины падения».

Возьмем несколько постулатов, более подробный обзор отчетов и компании можете посмотреть тут — smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=SIBN

👉  Газпромнефть это дочка Газпрома, которая в последнее время перешла на выплату 75% на дивиденды. По слухам — такие выплаты сохранятся вплоть до 2025 года, т.е. как минимум еще один «большой дивидендый год» еще у нас есть.

( Читать дальше )