27 марта Банк России провел аукцион репо «тонкой настройки», на котором удовлетворил все заявки ВТБ на сумму около 1 трлн руб., что составило 66,7% от общего лимита в 1,5 трлн руб. Средства предоставлены на 4 дня под ставку 21,24% годовых. Общий спрос банков на ликвидность превысил 2,5 трлн руб.
Аукционы такого типа используются ЦБ нерегулярно для оперативного пополнения ликвидности. Последний раз их проводили весной 2022 года в условиях кризиса. В этот раз Банк России ожидает постепенное сокращение профицита ликвидности и переход к устойчивому дефициту в диапазоне 1,6–2,4 трлн руб.
ВТБ заявил, что продолжит участвовать в таких аукционах, оценивая их стоимость относительно других рыночных инструментов. Совкомбанк и Промсвязьбанк от участия воздержались, так как обладают альтернативными источниками финансирования.
ЦБ прогнозирует, что снижение структурной ликвидности в 2025 году будет обусловлено бюджетными операциями, ростом обязательных резервов и умеренным увеличением наличных в обращении.
В феврале 2025 года российские банки отклонили 56,2% заявок на ипотеку, следует из данных НБКИ. Это на 6,3 процентного пункта больше, чем в декабре 2024 года, когда одобрение получала более половины заемщиков.
Снижение доступности ипотеки происходит на фоне:
Рекордных ставок по рыночным кредитам (до 29,39% на вторичное жилье).
Ужесточения требований к заемщикам из-за высокой долговой нагрузки.
Введения новых ипотечных стандартов, ограничивающих рискованные схемы кредитования.
Эксперты отмечают, что снижение ставок по рыночной ипотеке в марте вряд ли повлияет на одобрение заявок, так как снижение пока незначительно и не носит массового характера.
Для зарплатных клиентов при внесении от 30% до 50% стоимости недвижимости ипотечные кредиты будут предлагаться от 28,4% годовых. Минимальные ставки доступны при условии оформления комплексного страхования и подтверждения дохода.
«Благодаря снижению стоимости фондирования на рынке мы можем снизить ставки по ипотечным кредитам. Говорить о глобальном развороте тренда пока преждевременно. С учетом сигналов ЦБ, ключевая ставка будет оставаться высокой большую часть года, поэтому общая динамика спроса на ипотеку будет сдержанной. Ключевую роль продолжит играть господдержка, которая будет обеспечивать львиную долю ипотечных продаж», — прокомментировал Бабин.
Источник: tass.ru/nedvizhimost/23451797
В 2025 году корпоративное кредитование станет основным драйвером банковского рынка, однако его темпы резко замедлятся. Причина — высокие процентные ставки и ограничения Центробанка. В первые два месяца года крупнейшие банки уже зафиксировали снижение объемов кредитования юридических лиц, что участники рынка называют преждевременным результатом жесткой политики регулятора.
По итогам 2024 года ссудный портфель крупных компаний вырос на 21%, а сегмент малого и среднего бизнеса (МСБ) — на 17%. В 2025 году, по прогнозу «Эксперт РА», рост корпоративных кредитов замедлится до 10%, а в секторе МСБ — до 13%. Центробанк намерен снизить концентрацию рисков и вводит с 1 апреля макропруденциальную надбавку в 20% для кредитов крупнейшим компаниям с высокой долговой нагрузкой. Это снизит доступность заемного финансирования.
Ставки по корпоративным кредитам достигли максимума за 10 лет: в январе средняя ставка по займам на срок от года до трех лет составила 17,52%. Даже крупнейшие игроки рынка — Сбербанк и ВТБ — зафиксировали снижение корпоративных портфелей в январе-феврале на 2%. Компании начали искать альтернативные источники привлечения средств, включая выпуск облигаций и краудлендинг.
В январе 2025 года просрочка россиян по кредитным картам превысила 500 млрд рублей, что стало максимальным уровнем за последние два года. Количество просроченных долгов, превышающих 90 дней, увеличилось на 27% по сравнению с предыдущим годом, составив 11,5% от общего объема карточного портфеля российских банков.
Рост задолженности объясняется тремя основными факторами: увеличением числа кредитных карт, ростом спроса на займы из-за инфляции и повышением процентных ставок по кредитам. Несмотря на это, вице-президент Mera Capital Group Валерий Петров уверен, что ситуация не представляет угрозы для финансовой системы. Он также отмечает, что в ближайшее время просрочка должна стабилизироваться, так как Центральный банк уже принимает меры по ограничению объема выдаваемых кредитов.
Эксперты и участники рынка считают, что темпы роста просрочки в 2025 году будут ниже, чем в 2024-м. Банки делают акцент на более кредитоспособных клиентах, что может замедлить ухудшение ситуации. Однако не исключено, что просрочка продолжит расти, так как давление на заемщиков возрастает.
В феврале клиенты розничных паевых фондов вывели рекордные 17 млрд руб., почти все потери пришлись на фонды денежного рынка. Основная причина — перераспределение активов: после новогодних каникул инвесторы перевели средства в акции и облигации на фоне улучшения геополитической ситуации.
Фонды акций привлекли 2,6 млрд руб., а облигационные ПИФы — 7,1 млрд руб., что почти втрое выше январского показателя. Это связано с ростом Московской биржи (выше 3300 пунктов) и индекса RUABITR (+3,7%).
Несмотря на отток, управляющие ожидают восстановления спроса на фонды денежного рынка из-за снижения ставок по вкладам. Средняя ставка в крупнейших банках уже опустилась до 20,85%, тогда как индекс RUSFAR вырос до 21,1%, делая такие фонды конкурентными депозитам.
5 марта 2025 года объем торгов с облигациями федерального займа (ОФЗ) на Московской бирже составил рекордные 92,4 млрд рублей, что почти в два раза превышает предыдущий рекорд 2018 года (47,7 млрд руб.). Это стало возможным благодаря увеличению числа активных инвесторов, как физических, так и юридических лиц. Среднедневной объем торгов в феврале составил 25 млрд рублей, что значительно выше января, когда он составлял 11,2 млрд рублей.
Активность на рынке ОФЗ наблюдается с 12 февраля, когда появилось заявление Дональда Трампа о возможном завершении конфликта на Украине, что повлияло на спрос. Ведущие банки и институциональные инвесторы остаются крупнейшими игроками, однако физические лица также активно покупают облигации.
Спрос на ОФЗ поддерживается ожиданиями снижения геополитических рисков и вероятностью снижения процентных ставок. Все это влияет на динамику рынка и способствует росту ликвидности долговых инструментов.
Источник: www.rbc.ru/finances/07/03/2025/67c9bfa09a79472a87ac15eb?from=from_main_2
В феврале 2025 года объем автокредитования составил 84 млрд рублей, что лишь на 1,85% меньше, чем в январе. В количественном выражении снижение составило всего 0,3%, что свидетельствует о замедлении падения выдач после семи месяцев сокращения.
Средний чек автокредита продолжает снижаться и достиг 1,2 млн рублей (–1,5% за месяц). Покупатели стали чаще брать кредиты на новые автомобили, поскольку автопроизводители предлагают субсидируемые программы. При этом спрос на подержанные машины в кредит снижается из-за высоких ставок.
Эксперты связывают уменьшение среднего чека с ростом первоначального взноса и переходом покупателей на более бюджетные модели. Банки не видят признаков восстановления рынка, но считают, что пик процентных ставок уже пройден. Ожидается снижение ставок на 2–3% к середине 2025 года, что может поддержать спрос.
Источник: www.kommersant.ru/doc/7562220?from=doc_lk
Фондовый рынок тесно связан с уровнем ликвидности и процентными ставками. Одним из ключевых показателей, отражающих объем денег в экономике, является значение денежной массы М2, которое включает в себя как наличные, так и безналичные средства на счетах физических и юридических лиц. Реальное значение денежной массы оказывает прямое влияние на спрос, рост выручки компаний, размер прибыли, дивидендов, стоимость акций, объем производства товаров и другие экономические показатели. Зависимость между ВВП и реальной денежной массой М2 в рублевом выражении практически стопроцентная. Корреляция между этими показателями варьируется от 80% до 90%, а в России она достигает 98%.
Связь между фондовым рынком и денежной массой М2 также очень высока. Динамика акций практически повторяет изменения денежной массы, но с более высокой волатильностью. Если говорить в цифрах, то корреляция между рынком акций и реальной денежной массой составляет 89%.
Рост денежной массы М2
На 1 февраля 2025 года рублевое значение денежной массы М2 составило 116,6 трлн рублей, что на 0,2 трлн рублей ниже ранее опубликованной оперативной оценки.