Постов с тегом "процентные ставки": 349

процентные ставки


Насколько сейчас «напряжены» финансовые рынки?

Насколько сейчас «напряжены» финансовые рынки?

ФРС Сент-Луиса ведет так называемый «Индекс финансового стресса». В этом видео Мюррей Ганн упоминает 6 периодов, когда индекс резко повышался за последние три десятилетия.

Автор: Мюррей Ганн



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

У центральных банков впереди большие перемены.

У центральных банков впереди большие перемены.

На недавней пресс-конференции президент ЕЦБ Лагард заявила: «…мы не предлагаем какую-либо опережающую индикацию». Это огромное изменение в методах работы центральных банков и оно во многом связано с силой доллара США, говорит наш руководитель отдела глобальных исследований Мюррей Ганн.

Автор: Мюррей Ганн



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Зелёные облигации (ESG)

Зелёные облигации (ESG)

Волновики знают, что пять волн вверх (или вниз) означают близкий разворот тренда. Посмотрите, как это выглядит в экологических, социальных и управленческих облигациях (ESG), именно этот сектор рынка облигаций был охвачен эйфорией.

Автор: Боб Стокс

Экологические, социальные и управленческие облигации (ESG), также называемые «зелеными» облигациями, предлагаются компаниями, которые хотят продвигать идеи социальной справедливости, социальной интеграции и «зеленых» технологий.

Популярность этой формы долга неуклонно набирала популярность: с продаж менее 100 миллиардов долларов в 2015 году до примерно 800 миллиардов долларов в 2020 году.

Ниже приведён заголовок Pensions & Investments от 9 октября 2020 года:

7-миллиардный фонд Университета Торонто делает ставку на долг ESG

Однако волновая структура Эллиотта глобального индекса зеленых облигаций подала предупреждающий сигнал.

( Читать дальше )

Осуждаем, но поддерживаем: власти одобрили отрицательные валютные ставки для юрлиц - Коган Евгений

Правительство разрешает банкам устанавливать отрицательные процентные ставки для валютных счетов юрлиц. Как сообщают наши власти, инициатива должна стимулировать бизнес избавляться от долларов и евро. Вводить отрицательные ставки разрешили даже в отношении уже действующих депозитов.

Процитируем регулятора: «Из-за блокирующих санкций банки не могут наращивать валютные активы, проводить операции в валюте. Отрицательные ставки помогут снизить нагрузку на финансовую систему и простимулируют дедолларизацию экономики».

В этом есть своя логика. Сегодня из-за валюты многие банки теряют огромные деньги. Писали об этом подробно. Но банки не могли вводить отрицательные ставки на валютные счета из-за отсутствия правовой базы. Теперь она есть в отношении юрлиц. Что дальше?

Эта мера может усилить давление на курс доллара и евро к рублю.

Издержки бизнеса возрастут.

То, чего все опасались, уже происходит. Сегодня банкам разрешили вводить отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц. И именно с сегодняшнего дня в Тинькофф начнет действовать комиссия 1% в месяц по валютным счетам на сумму свыше $10 тыс., включая счета физлиц. Совпадение?

( Читать дальше )

5 коротких выдержек из Global Market Perspective за июнь 2022 г.

5 коротких выдержек из Global Market Perspective за июнь 2022 г.

Сегодня, после 30 лет публикаций мы по-прежнему считаем, что «Global Market Perspective» является самой важной ежемесячной публикацией, которую должен читать инвестор (и обычный человек).

РЫНКИ США
Стивен Хочберг и Питер Кендалл, Elliott Wave Financial Forecast (EWFF)

5 коротких выдержек из Global Market Perspective за июнь 2022 г.

( Читать дальше )

Европейский центральный банк, ведёт или следует?

Европейский центральный банк, ведёт или следует?

Когда Федеральный резервный банк США повысил процентные ставки, все ожидают подобного шага от ЕЦБ. Но оказывается, что ЕЦБ не следует за ФРС, ЕЦБ следует за другим «лидером».

Автор: Мюррей Ганн



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Один из источников долгосрочного роста прибыли американских компаний – это 40-летний тренд снижения процентных ставок

В 2021 году чистые процентные расходы составляют 4.5% к добавленной стоимости американских компаний и стабилизировались последние 10 лет, несмотря на прирост долга на 8 трлн долл (с 10.8 трлн до 18.5 трлн) и увеличения долговой нагрузки с 100% до 120% от добавленной стоимости.

Текущие 4.5% это уровни 1974 года. Тогда, как долговая нагрузка выросла в 2.2 раза за это время – с 55% до 120% от добавленной стоимости. В конце 80х долг составлял 90% от добавленной стоимости, а чистые процентные расходы были 9.5% от добавленной стоимости.

Эффект фундаментальный. При росте долга в абсолютном выражении, при увеличении долговой нагрузки относительно выручки и добавленной стоимости, процентные расходы снижаются. Это формирует до 5 п.п. чистой маржи бизнеса относительно нормы 1985-1990.

Все это подошло к концу...

Один из источников долгосрочного роста прибыли американских компаний – это 40-летний тренд снижения процентных ставок 
@spydell_finance


Политика Центрального банка не контролирует процентные ставки; всё совсем иначе

Политика Центрального банка не контролирует процентные ставки; всё совсем иначе

Алан Холл, Марк Галашевски и Роберт Пректер

Большинство экономистов и обозревателей рынков считают, что центральные банки устанавливают процентные ставки. Это представление считается ложным. На протяжении более чем двух десятилетий социономисты отслеживали взаимосвязь между процентными ставками, установленными рынком, и процентными ставками, установленными Федеральной резервной системой США, Европейским центральным банком, Банком Англии и Резервным банком Австралии. Давно обнаруженная нами взаимосвязь, — центральные банки следуют за рынком, а не наоборот — сохраняется.

Рынок управляет Федеральной резервной системой США


Начнём с обновлённого графика «EWI» за 2007 год, на котором показана трёхмесячная доходность облигаций казначейства США, установленная рынком, и ставка федеральных фондов, установленная ФРС. Видно, что рынок казначейских облигаций идёт первым, а изменения процентной ставки ФРС следуют за ним. Глава 19 «Волнового принципа социального поведения людей» подводит итог: никто, отслеживая решения ФРС, не может предсказать, когда изменятся ставки казначейских облигаций, но всякий, кто отслеживает ставку облигаций, может с точностью прогнозировать, когда будут меняться ставки ФРС. Мы продемонстрировали эту способность в августе 2007 года, предсказав, что ФРС собирается резко снизить ставку федеральных фондов. Наш прогноз изображён на

( Читать дальше )

Золото: покупать или продавать

Золото: покупать или продавать

Инвесторы часто рассматривают золото как способ застраховаться от риска инфляции. Этот драгоценный металл пережил множество фиатных валют и сохранил свою ценность на протяжении нескольких тысячелетий — со времен царя Мидаса, правившего Грецией в VIII веке до нашей эры.

📝 Однако, согласно историческим данным, золото имеет неоднозначный послужной список в качестве защиты от инфляции. Драгоценный металл может не коррелировать с инфляцией в течение очень длительного времени. Более того, золото приносило инвесторам убытки во время некоторых из самых высоких за последнее время инфляционных периодов в США.

📊 Например, согласно анализу исследовательской компании Morningstar, инвесторы, вложившие в золото, теряли в среднем 10% в год с 1980 по 1984 год, когда средний годовой уровень инфляции в США составлял около 6,5% при целевом уровне ФРС в 2,0%. Точно так же золото в среднем ежегодно теряло по 7,6% стоимости с 1988 по 1991 год, когда инфляция составляла около 4,6%.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн