распадская

ФАС ВОЗБУДИЛА ДЕЛО В ОТНОШЕНИИ ОТЭКО-ПОРТСЕРВИС

Тарифы компании признаны экономически необоснованными

По мнению службы, в действиях компании при установлении тарифов на перевалку угля в морском порту Тамань содержатся признаки нарушения антимонопольного законодательства.

По результатам анализа экономической деятельности ООО «ОТЭКО-Портсервис» ведомство выявило, что тарифы организации экономически не обоснованы. Служба считает, что такие действия ущемляют интересы потребителей.

ФАС России возбудила в отношении ООО «ОТЭКО-Портсервис» антимонопольное дело*. В случае установления вины организации грозит штраф в соответствии с КоАП РФ.

fas.gov.ru/news/33403

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 87,9920
💶 EUR — ↗️ 95,1844
💴 CNY — ↗️ 11,8911

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы снизился на 0,15%, составив 2 848,29 пункта.

▫️ Макро. Инфляция в РФ на 5 августа, годовая: 9,02%, недельная: 0% (0,08% н.р.), с начала года: 4,99%. Обычно ЦБ в комментариях по эффективности мер ужесточения ДКП сообщал, что его влияние выражается через несколько месяцев, поэтому в данном случае, недельный результат по инфляции можно объяснить словесными интервенциями регулятора, в т.ч. ужесточению прогнозов по инфляции и ставке на среднем горизонте.

▫️ Экспорт товаров РФ в I пол.: $207,1 млрд (-0,4; г/г), импорт: $130,4 млрд (-8,1% г/г), положительное сальдо $76,7 млрд (+16,2% г/г), передает «Интерфакс» данные ФТС.

▫️ Авиа. Ранее мы писали об аудите топ-менеджерами из ведущих банков предприятий авиа-отросли (ОАК (-0,84%). «Коммерсантъ» сегодня сообщает, что по его результатам цели и задачи для производителей самолетов могут быть скорректированы — в статье «Стадия окрыления проходит» деликатно описывается вероятный сценарий снижения планов по выпуску 1000 самолетов к 2030 г.

( Читать дальше )

Цены на уголь загнали Распадскую в тупик?

Сегодня совет директоров не удивил инвесторов решением не выплачивать дивы. Неужели вышел настолько печальный отчет?

Напомним, что компания отчитывается сначала в долларах. Поэтому увеличение среднего курса с 76,9 руб. в первом полугодии 2023 года до 90,7 руб. все-таки сглаживает результаты.

👉 По итогам первого полугодия выручка снизилась на 4% — до 90,6 млрд руб. Причиной этого стали низкие цены реализации коксующегося угля. Ситуацию не исправил даже рост добычи на 11% — до 9,9 млн тонн.

📉 EBITDA показала снижение на 42% и составила 19,3 млрд руб. Чистый убыток составил 9 млрд руб. против прибыли в 24,1 млрд руб. в первом полугодии 2023 г.

Это не самое лучшее положение для компании. Однако результат связан с разовым расходом на обесценение из-за неблагоприятных ожиданий затрат и цен реализации. Санкции и ограничения тоже сказываются на бизнесе компании.

Операционный денежный поток снизился на 26% и составил 9,4 млрд руб. Капитальные затраты, наоборот, выросли на 73%. Сейчас компания тратит больше, чем зарабатывает.

( Читать дальше )

Распадская опубликовала отчётность МСФО за первое полугодие 2024 года. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в компании и как новая отчетность может повлиять на оценку. 

Начнём с операционных результатов👉



Объем добычи рядового угля вырос на 11% по сравнению с первым полугодием 2023 года и составил 9,9 млн тонн.

Объём продаж👉



( Читать дальше )

Распадская опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

— Выручка: $999 млн -19% год к году (г/г)
— Чистый убыток: -$99 млн ($314 млн прибыли годом ранее)
— Чистый долг: -$230 млн (-$304 млн годом ранее)

И хоть объем добычи угля особо не падает квартал к кварталу, объем продаж продолжает снижаться. У угольщиков проблем хватает: переориентировка поставок продаж на Китай, вызвала максимальные нагрузки на восточное направление железных дорог, из-за чего компания не может наращивать добычу.

И с продажами в Китай тоже есть нюансы. Более дорогие пошлины и рост расходов на транспортировку товара. Вдумайтесь: в конце 2023 года власти проиндексировали грузовые жд тарифы на 10,75%!

Если вам кажется что проблем и так хватает, то держите добивающую: существенная просадка стоимости угля во втором квартале. Отсюда и снижение общей выручки на 19%.

Логично, что совет директоров не рекомендовал выплату дивидендов по результатам первого полугодия.

График полностью подтверждает текущую ситуацию компании. Нисходящий тренд, без попыток разворота. Во втором полугодии вполне можем протестировать уровень 200 рублей за акцию, что сулит коррекцию еще около 20%. Если не одно но: ослабление конфликта на Украине. Возврат поставок угля в Европу может очень серьезно исправить текущую ситуацию.

( Читать дальше )

Крупнейший в РФ производитель угля отчиталсяпо МСФО за полгода. Вместе с аналитиками Market Power показатели компании

 

Распадская (RASP)

МСар = ₽169 млрд

Р/Е = 4,5 (за 2023 год)

 

 

🔹Результаты

— выручка: $999 млн (-19%)

— EBITDA: $213 млн (-51%)

— чистый убыток: $99 млн (против прибыли за 1п23 в 314 млн)

— капвложения: $152 млн (+46%)

— чистый долг: $-230 млн (снижение на 24% с начала года)

 

В падении выручки и EBITDA компания «винит» мировые цены на свой продукт, которые снизились за полгода.

 

Объем добычи угля составил за отчетный период 9,9 млн тонн, увеличившись на 11%. Объем продаж практически не изменился — 7,1 млн тонн угля. 

 

В релизе отмечается, что совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за полугодие. Производитель угля последний раз платил инвесторам по итогам 9 месяцев 2021 года. 

 

Бумаги Распадской (RASP) падают на 2%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет ожидаемо слабый, низкие цены на уголь давят на показатели компании

( Читать дальше )

Распадская опубликовала отчет за 1 полугодие 2024 года:
-Выручка: $999 млн (-19% год к году (г/г));
-EBITDA: $213 млн (-51% г/г);
-Чистый убыток: -$99 млн ($314 млн прибыли годом ранее);
-Чистый долг: -$230 млн (-$304 млн годом ранее);
-FCF: -$48 млн ($62 млн годом ранее);

«Руководство определило активы, в которых неблагоприятные ожидания прогнозируемых затрат и цен реализации привели к изменениям в планах добычи. В результате в финансовой отчетности отражены убытки от обесценения данных активов на сумму $194 млн.» — представитель компании

Так же, совет директоров нерекомендовал выплату дивидендов по итогам первого полугодия 2024 года.

Отчет достаточно удручающий, но компания связывает это со следующими причинами:
«Между тем, продолжающаяся мировая тенденция к снижению стоимости угля, рост ключевой ставки, а также фискальные инициативы Правительства РФ негативно отразились на финансовых результатах компании.»

Неблагоприятная обстановка в мировой экономике привела к снижению спросу на уголь, что в свою очередь привело к снижению цен на уголь — и это основная причина такого отчета компании.

( Читать дальше )

Распадская – рсбу/ мсфо
665 733 918 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=942&type=1
Капитализация на 09.08.2024г: 168,198 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 6,521 млрд руб/ мсфо 49,126 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 9,489 млрд руб/ мсфо $644 млн
Общий долг на 31.03.2024г: 7,105 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 8,326 млрд руб/ мсфо $669 млн

Выручка 6 мес 2023г: 16,900 млрд руб/ мсфо 94,062 млрд руб = $1,226 млрд
Выручка 9 мес 2023г: 20,747 млрд руб
Выручка 2023г: 30,817 млрд руб/ мсфо 185,823 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 7,023 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 11,543 млрд руб/ мсфо $999 млн

Прибыль 6 мес 2022г: 28,904 млрд руб/ Прибыль мсфо 52,060 млрд руб
Прибыль 2022г: 29,488 млрд руб/ Прибыль мсфо 58,853 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 3,751 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 5,970 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,108 млрд руб = $314 млн
Прибыль 9 мес 2023г: 6,409 млрд руб
Прибыль 2023г: 12,568 млрд руб/ Прибыль мсфо 34,610 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 2,123 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 2,931 млрд руб/ Убыток мсфо $99 млн

( Читать дальше )

ПАО «Распадская»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Рекомендовать акционерам отказаться от дивидендов за 1 полугодие 2024 года

www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=942

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Публикация пресс-релиза: «ПАО «Распадская» объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2024 года в соответствии с МСФО»
2....

( Читать дальше )