реальность

( Читать дальше )

Последние примерно двадцать лет стоимость финансовых и реальных активов находилась в стадии бурного роста, что привело к грандиозному отрыву этой стоимости от реальности, поскольку мировая экономика развивается вовсе не такими темпами.


Приведем несколько наглядных примеров. Благосостояние домохозяйств, измеряемое суммой реальных и финансовых активов за вычетом обязательств, достигло рекордных значений $102 трлн. 

Этот показатель радикально отдалился от глобального ВВП. Во время финансового кризиса 2008 г. оба этих показателя на короткое время снова сблизились, но затем расхождение пошло еще более высокими темпами. 

( Читать дальше )

… Я даже боюсь спросить у Олейника как там поживают его шОртЫ по 2080… ))) Шорти, Вася, шорти! )

Почему индекс будет расти и дальше, не смотря на стрельбу в Лас-Вегасе, майдан в Каталонии и обмен какахами между Северной Кореей и США. Потому что прошедшие ураганы развалили много всего. В России это было бы бедствие на 100 лет. Может даже больше. Но в США все не так. Там на этом трагическом потрясении растут рабочие места, расходуются ПО ДЕЛУ материалы (а не строятся дачи кровьсосущим), обновляются дороги, покупается куча новой техники вместо реально утонувшей и затонувшей. Это гигантолиарды долларов в реальный продукт. В ВВП. И в каждую семью живущих там мексов отдельно. Поверх всего этого, конечно же, всякий гламур типа нового айфона и ожидаемого урода Pixel 2 от Google.

Трамп делает все для ослабления доллара. Обамовский крепкий доллар реально всех заЪл в Штатах. Сейчас ситуация другая — европейцы снова массово едут менять свою валюту на доллары и покупают айфон не за 999 евро, а за 999 долларов. Точно такой же. А на остаток бухают где-то на Лонг-Айленде. ) Еще пол года назад это было нереально. Что с этими еврами происходит потом? Их не продают в рынок. Их держат. Экономика позволяет. Если бы США сейчас совсем обнаглели, то совершили бы интервенцию долларом на скупку евр прямо у Дойче Банка. 1.65 за евро к бабке не ходи. Англия в этот момент бы уже еле держала 1.35 за никому не нужный фунт, ибо за Брексит надо отвечать. Но этого не происходит, потому что никто в США особо качать лодку не хочет. 1.65 и без раскачек будет, а дешевый фунт Мэй своей тупостью обеспечит.

Вася, доколе? Где стоп на шорте по сиплому? )

Если начинать со стратегии в торговле, надо задать себе самый главный стратегический вопрос — а стоит ли торговать вообще? (это обязательно до подхода к тактическому вопросу «как торговать?»). Для ответа на вопрос надо иметь представление что собой представляет биржа и какие у тебя шансы преуспеть на ней. Если вы это читаете, то либо ответили себе на этот вопрос, либо пропустив его кинулись с головой в тактику.
По разным версиям, успешными являются от 2 до 5% трейдеров. Есть конечно версии ДЦ которые рекламируя «уникальное» обучение заявляют о 30% своих успешных клиентов, но мы снисходительно улыбнувшись остановимся на общепризнанных 2-5%, т.к. даже в идеальном мире максимум могут быть успешными 49% (участники поровну отнимают друг у друга деньги, но теряют 1% на спреды, свопы и прочие расходники). А теперь давайте немного усложним, и попытаемся ответить на вопрос кто именно эти люди? Простая логика подсказывает что бОльшая часть их входит в такой примерный список:
1. Родственники и самое ближайшее окружение ключевых фигур принимающих глобальные решения (Йеллен, Драги, Трамп, Путин и т.д.)

( Читать дальше )

Было дано указание компаниям создавать сверхзапасы на складах

Цель

Запасы позволят не повышать цены в течении месяца
после резкого сжатия спроса

Через месяц (середина апреля)
у компаний будет много рублёвого кеша
и тут встанет вопрос куда его направить...

Спрос падает, приходится повышать цену чтобы выйти в прибыль
что ведёт ещё к большему падению спроса...
Приходится сокращать персонал...

Первое что приходит на ум это покупка валюты на рубли...

По этой причине во второй половине апреля
мы увидим сильный удар по доллару США
что вызовет резкое снижение доверия к доллару США

… и тут ЦБР должен повторно повысить ключевую ставку
сделав привлекательными депозиты в банках...

в начале мая 2017 года компании размещают рублёвый кеш в банках

Экспортёрам разрешено не продавать валютную выручку для уплаты налогов
по серым схемам экспортёры размещают облигации

( Читать дальше )

Недавно были опубликованы хорошие посты про диверсификацию, тестирование и результаты.
В продолжение этой темы добавлю пару копеек о реалистичном взгляде на трендовые роботизированные системы.
У них практически нет иного способа для входа-выхода из позиций, чем делать сделки по рынку.
Это очевидно, исходя из того, что система строится на стат.прогнозе… если он хоть сколько-то верный,
то делать сделку нужно, чем быстрее, тем лучше.

У таких систем, как правило, чтобы была возможность загрузить большой капитал (от 2000 контрактов в SR, от 200 в RI, от 400 в Si) появляется необходимость в овернайте и в среднем позиция удерживается в районе пары дней, часто кроется внутри дня как в 2016 году, иногда держится до недели. Обычно расчетная просадка таких систем это от -20 до -10% при первом плече. Соотношение доходность-риск от 2-3к1 до 5к1. Не представляю, как можно соорудить систему, которая бы на нескольких годах нашего рынка давала более 5к1 с учетом указанных нюансов.

( Читать дальше )

Рациональность людей ограничена. Мы пытаемся быть рациональными, но зачастую даже не осознаем своих ограничений. Мир слишком сложен, чтобы интеллект большинства людей смог его хотя бы приближенно осознать. Сложность мира связана с недостатком имеющейся о нем у нас информации и большой неопределенности.

Существуют известные неизвестные. Это вещи — о которых мы знаем, что мы их не знаем. Но существуют и неизвестные неизвестные. Это — вещи, о которых мы не знаем, что мы их не знаем.

Лично я сталкиваюсь с тем, что пытаясь донести до людей идею сложности и неопределенности, сталкиваюсь не только с непониманием, но и с уверенностью людей в том, что для них не существует не только известных неизвестных, и тем более уж мало кто сознает о том, что им недоступны неизвестные неизвестные.