ретейл

Аналитики Market Power оценили ретейл-сектор российского рынка и выявили фаворитов. Разбираем перспективы акций по мере убывания инвестиционной привлекательности.

 

 

👉Х5

На прошлой неделе стартовали торги акциями Х5, спустя девять долгих месяцев редомициляции. 

 

С бизнесом компании все хорошо. У Х5 положительные финансовые показатели, низкая долговая нагрузка и выигрышная ставка на быстрорастущее направление дискаунтеров — Чижик. Выигрышная она потому, что ситуация в экономике по-прежнему нестабильна, и все больше людей предпочтут Пятерочке или Перекрестку Чижик, где цены ниже. 

 

Х5 анонсировал спецдивиденды и деньги на это есть: по нашим подсчетам, у компании накопилось около ₽170 млрд кэша. Да, компания может провести выкуп небольшой части акций, которая осталась у нерезидентов, но, по мнению MP, на эти цели будет потрачено около ₽50 млрд. То есть на дивиденды остается ₽120 млрд, что дает около ₽500-600 на акцию.  

 

Риски, разумеется, есть. Во-первых, потенциальный “навес” в акциях Х5. Во-вторых, повышенный налог, который придется заплатить инвесторам при первой продаже бумаг, купленных до переезда. 

( Читать дальше )

Весной этого года Лента объявила рост продаж на 50% при маржинальности ебитда в 8%, после чего котировки за короткое время выросли в 1.5 раза. Еще бы, еще вчера посредственный бизнес дал такой прекрасный результат. В отчете за полугодие динамика продолжилась. И как долго они думают расти таким темпом?

За 1п24 до применения МСФО 16:
🟢 Выручка увеличилась на 60.8% г/г до 413.6 млрд рублей.
🟢 Ебитда выросла в 3.5 раза до 29.7 млрд при маржинальности 7.2%. – примерно столько же было заработано за весь прошлый год.
🟢 Чистая прибыль составила 10.9 млрд, вырвавшись из убытка в 2.4 млрд.
🟢 LFL продажи выросли на 16.4%, при росте трафика на 6%.
☑️ Чистый долг/ебитда составил 1,7х – на вполне комфортном уровне. Сам долг с начала года сократился на 4%.

❓ Впечатляет? Рассказываю фокус.В октябре 2023 Лента приобрела крупную сеть магазинов у дома – Монеточка. В результате чего по состоянию на июль у компании увеличилось число магазинов такого формата в 13 раз до 2574 шт, а выручка этого формата выдала 23х, но все еще в 2 раза меньше выручки гипермаркетов.

( Читать дальше )

Свежий обзор ЦБ о развитии банковского сектора за апрель показывает, что кредитная активность как юр лиц, так и физ лиц ускоряется и ключевая ставка в 16% не помеха. При этом и деньги на счетах и у юр лиц и у физ лиц растут. Денег внутри финансового контура всё больше и растёт их количество достаточно быстро.

И пока нет причин, чтобы тренд сильно поменялся. Показать достойные результаты Сберу $SBER и/или Тинькофф $TCSG будет не сложно.

Несколько цифр из отчёта:

• Потребительское кредитование растет.
По предварительным данным, темп роста потребительского кредитования сохранился на высоком уровне марта (1,8%). ЦБ это не нравится, как следствие с III квартала ужесточит ограничения в сегменте кредитных карт.

• Корпоративные кредиты.
Рост на 1,5 трлн руб. до 77,4 трлн руб. +1,9% за апрель, после +1,8% в марте. Прирост идёт быстрее чем в апреле прошлого года, когда ставка была 7,5% (рис 1 и 2)

( Читать дальше )

5 Group, ведущая российская продуктовая розничная компания, объявляет о начале операционной деятельности торговой сети «Пятёрочка» в Забайкальском крае, ставшем для неё 70 регионом присутствия. Практически одновременно в Чите открылись сразу 9 «Пятёрочек»[1] общей торговой площадью около 4 тыс. кв. м.

Торговая площадь новых магазинов — от 300 до 650 кв. м, а ассортимент – от 3,5 до 6 тысяч наименований. Более 40% ассортимента свежих товаров уже обеспечено местными поставщиками: 80% в хлебе, тортах и пирожных, охлажденной и замороженной птице, 60% в рыбной гастрономии, около 40% в колбасных изделиях и молочных продуктах. 

Дополнительной особенностью забайкальских магазинов сети стало предложение собственного импорта Х5 из стран Азии в категориях «Бытовая химия», «Косметика», «Бакалея», «Напитки».

В апреле планируется открытие еще 9 «Пятёрочек», а всего до конца текущего года ожидается, что количество магазинов превысит 60, что обеспечит до 1000 дополнительных рабочих мест жителям региона.

( Читать дальше )

В 2024 году средняя зарплата курьера достигла рекордных 112 500 рублей, следует из данных компаний, опрошенных РИА Новости.

«Тренд востребованности курьеров последние 4-5 лет однозначно положительный, профессия остается одной из самых дефицитных и быстро растущих по зарплатам: в феврале — начале марта медиана предлагаемой зарплаты курьерам достигла рекордных 112 500 рублей, при этом год назад она была на уровне 87 200 рублей. Такая динамика и уровень зарплат говорит о серьезной борьбе за курьеров, поскольку работодатели готовы им предложить в два раза больше, чем просят курьеры (медиана ожидаемой зарплаты курьера по стране сейчас – 50 200 рублей)», — подсчитала руководитель направления маркетинговых исследований hh.ru Мария Игнатова.

1prime.ru/20240313/kurery-846235136.html

Друзья, привет!

Прошлый год был для нас юбилейным – история «Ленты» началась в 1993 году с двух кассовых аппаратов и стеклянного магазина в Санкт-Петербурге. Спустя 30 лет мы – ведущий мультиформатный ретейлер с широкой географией присутствия, развитой логистикой и онлайн-каналом.

Сегодня мы рады поделиться с вами сильными результатами юбилейного года:

✅ мы провели знаковую сделку по покупке «Монетки». Объединение #4 и #10 продуктовых сетей страны усилило наши позиции в быстро растущем сегменте магазинов у дома и создало платформу для создания чемпиона российского ретейла. Команда «Монетки» уже провела ребрендинг магазинов «Мини Лента» на Урале и в Сибири, а в ноябре первые «Монетки» открылись в Москве и Санкт-Петербурге.

✅ нам удалось справиться со структурными вызовами рынка, переломить негативный тренд и вывести результаты магазинов в «зелёную зону». Так, наша выручка (включая выручку «Монетки» со 2 октября 2023 года) увеличилась на 14,5% до 615,5 млрд руб. в 2023 году и на 50,3% в 4 квартале, а LFL-продажи (без учёта результатов «Монетки») в 4 квартале выросли на 13,3% за счет роста LFL-чека на 7,5% и LFL-трафика на 5,4%. Продажи онлайн-канала в 2023 году выросли на 31,8% до 53,2 млрд руб.  

( Читать дальше )

Глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Максим Шаскольский сообщил, что средний уровень наценок на социально значимые товары снизился с августа 2021 года на 17%. 

Данные по снижению наценок господин Шаскольский привел по всем 25 категориям значимых товаров среди 11 крупнейших федеральных торговых сетей. «Если на начало августа 2021 года наценка составляла 22%, то сейчас это 5%»,— рассказал глава ФАС (цитата по ТАСС).

www.kommersant.ru/doc/6484671

В связи с кризисом на Красном море резко возросшие издержки и проблемы в цепочке поставок начинают сказываться на прибылях компаний.

Несколько фирм уже предупреждают о последствиях. Производитель электромобилей Tesla Inc. планирует двухнедельную остановку производства на немецком заводе из-за задержек с отгрузкой, в то время как шведская Volvocar AB объявила о трехдневной остановке на своем заводе в Бельгии. Британские ритейлеры Tesco Plc, Marks & Spencer Group Plc и Next Plc отметили риск повышения цен для потребителей.

Все это потому, что по меньшей мере 2300 судов совершают длительные обходные маневры, чтобы избежать нападений боевиков—хуситов в Красном море — водном пути, через который обычно проходит более 12% мировой морской торговли. 

Центральные банки предупреждают о резком росте инфляции, который может помешать снижению процентных ставок. Для многих компаний, особенно в Европе, это увеличивает время транзита, увеличивает счета за перевозку и увеличивает расходы на страхование. И это заставляет аналитиков пересмотреть оценки прибыли компаний на предстоящий год.

( Читать дальше )

Российское юрлицо ретейлера получило право на выплату дивидендов

 

Fix Price

МСар = ₽270 млрд

Р/Е = 7

 

🫡ООО «Бест Прайс» получило разрешение правкомиссии на выплату дивидендов в размере ₽9,8 млрд в адрес кипрской материнской компании Fix Price Group PLC.

 

🙏Отдельно в релизе отмечается, что Fix Price прорабатывает все возможные варианты, чтобы инвесторы получили свои выплаты. Их порядок и сроки компания сообщит дополнительно. 

 

🚀Аналитики MP считают это позитивным сигналом, пусть пока это не 100% вероятности дивидендов, однако явные подвижки в эту сторону и сигнал, что компания не забывает о миноритариях. Инвесторы оценили: бумаги Fix Price (FIXP) растут на 4%. 

 

👉Отчет компании за 3 квартал и 9 месяцев

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

( Читать дальше )

Торговые сети и продуктовые магазины в России предлагают обязать создавать социальные полки с продуктами, у которых истекает срок годности. Ими смогут бесплатно воспользоваться пенсионеры и социально незащищенные категории граждан на основании подтверждающих статус документов (пенсионных удостоверений, справок и др.). Как выяснили «Известия», документ с поправками в закон «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в РФ» внесут в Госдуму 10 января депутаты фракции «Справедливая Россия — За правду».

«На сегодня в стране сохраняется проблема нерационального использования излишков продукции. Так, согласно данным Росстата, наибольший объем пищевых отходов приходится на товары первой необходимости: зерновые продукты, молочные продукты и овощи. Вместе с тем больше трети всех продуктов в стране превращаются в отходы», — говорится в пояснительной записке к законопроекту.

В ней авторы документа ссылаются на исследовании НИУ ВШЭ о том, что ежегодно объем пищевых отходов в стране составляет 17 млн т, а стоимость этих продуктов оценивается в 1,6 трлн рублей. По данным Росстата, по итогам 2022 года в России за чертой бедности находились 14,3 млн человек.

( Читать дальше )