россия

📊Газпромнефть опубликовала отчет по МСФО за 1-е полугодие

✔ Прибыль за 1-е полугодие 2023 года (по МСФО) = 304,4 млрд руб.

Напомню, что по РСБУ было 338,7 млрд руб.


Считаю, что компания оценена справедливо. При прибыли в 600 млрд руб. за год, справедливая цена акций = 580 руб. за 1 штуку (средний исторический P/E = 4,5).

Чтобы оправдывать текущую оценку (650 руб. за штуку) Газпромнефть должна заработать 680 млрд руб., что реально с учетом цен на нефть и курса доллара, но уже сложнее чем просто повторить результат 1-го полугодия.

Газпромнефть стабильная компания, но из нефтянки мне больше нравятся по показателям Лукойл, Татнефть и Роснефть. 👍

Нажмите на «хорошо», порадуйте меня, если нашли полезное для себя в статье, и подпишитесь на мой ТГ-канал: t.me/Vlad_pro_dengi, вы найдете в нем десятки обзоров российских компаний. 👍

📦 Обзор отчета OZON за 2-й квартал 2023 года. Проблемы те же, что и раньше



✔ GMV (вот тут прочитайте про показатель t.me/Vlad_pro_dengi/371, это объем торгов всех товаров, проданных на маркетплейсе за период): 372,6 млрд руб. за квартал (303 млрд руб. было в 1-м кв. 2023, мой прогноз 1 421 млрд руб. за год, хорошие темпы)

✔❌Выручка: 94,2 млрд руб. за квартал (во 2-м квартале 2022 года 58,5 млрд руб., обратите внимание, что в 1-м квартале 2023 = 93,3 млрд руб., исторически 2-й квартал – несильный, но важно следить, что будет в 3-м и 4-м)

❌ EBITDA: 0,1 млрд руб. (во 2-м квартале 2022 = 0,2 млрд руб., вам сейчас компания приводит эту цифру, но сравнивать корректнее прибыль с 4-м кв. 2022 и 1-м кв. 2023, потому что выручка в эти периоды сопоставима с текущей, так вот в 4-м кв. 2022 EBITDA = 3,9 млрд руб., в 1-м кв. 2023 = 8 млрд руб., сейчас ощутимо меньше)

❌ Чистый убыток: — 13,1 млрд руб. (даже нечего комментировать, у меня была надежда на прибыль после предыдущего отчета, тогда операционная прибыль была -0,1 млрд руб., сейчас рентабельность снова плохая)

🏦 Разбор отчета Мосбиржи за 2-й квартал. Всё предсказуемо хорошо



✔ Выручка: 20,8 млрд руб., за полугодие 44,1 млрд руб., в 1-м квартале было больше за счет процентных расходов, это не новость.

✔ Комиссионные доходы: 11,9 млрд руб., за полугодие 21,9 млрд руб., в 1-м кв. было 10 млрд руб. Вот это супер новость, комиссионные доходы биржи — ее главный доход: и тут мы видим рост на 20% квартал к кварталу.

✔❌ Процентные доходы (за вычетом расходов): 8,3 млрд руб., в 1-м квартале 13,7 млрд руб., за полугодие 22 млрд руб. (для сравнения — за прошлый год было всего 14 млрд руб.!), да, снизились, но это ожидаемо.

я не понимаю, почему Мосбиржа вообще продолжает их получать, потому что ранее это был доход со счетов типа C — где были заморожены деньги нерезидентов, этот доход должен был перейти в Агентство по страхованию вкладов, но да ладно)

✔ Чистая прибыль: 12,1 млрд руб., за полугодие 26,4 млрд руб., я прогнозировал на год 30 млрд руб., конечно, будет больше

Резюме: ударные полгода от Мосбиржи. Лучше и представить сложно. Есть два варианта развития событий далее.

Согласно расследованию Wall Street Journal, Binance продолжает обрабатывать транзакции как минимум пяти российских банков, занесённых в санкционный список западными державами.

Сообщается, российские клиенты могут осуществлять P2P-торговлю на Binance, используя для расчёта платежи Тинькофф Банка и Росбанка.

Кроме того, утверждается, что Binance сняла лимит в 10 000 евро, установленный ранее для российских аккаунтов. Он был введён в прошлом году из-за санкций ЕС.

Если информация подтвердится, это ещё больше осложнит отношения Binance с регулирующими органами в США и Европе, которые в настоящее время ухудшились. Проблемы у торговой платформы возникли в нескольких европейских юрисдикциях, например, в Нидерландах, Германии и на Кипре.

Юридические проблемы есть и в Северной Америке, что выразилось в прекращении ведения бизнеса в Канаде и судебным искам со стороны Комиссии по торговле сырьевыми товарами и фьючерсами США (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).