рынки

Поток денег был вкачан в глобальную экономику центральными банками и повышал стоимость активов далеко за пределами фундаментальных оценок, и если цены вернутся к обоснованным, это вызовет «взрыв», разрушительный и непредсказуемый в своих последствиях. «Пузырь», по крайней мере, для меня провокационное слово, и имеет весьма специфическое значение.
По-настоящему определяющей характеристикой пузыря является сам взрыв. Пузырей не боятся, когда счастливо зарабатывают деньги. Проблема пузырей в том, что они лопаются; лопающиеся пузыри опасны своими непредсказуемыми последствиями. Если же представить иной сценарий: цены на активы просто падают без причинения существенного ущерба, тогда это называется по-другому: был бычий рынок, а стал медвежий.
Наиболее вероятный сценарий заключается в том, что цены на активы начинают падать, и это бьют по людям, которые владеют этими активами. Это не лопающийся пузырь, а всего лишь заурядный медвежий рынок того типа, который все инвесторы должны быть способны пережить.

 
Вчерашний день для американских бирж хоть и не был глубоко красного цвета, но тем не менее показал, что рост хотя бы в краткосрочной перспективе скорее всего окончен.  Выступление Бернанке само по себе никакого негатива в себе не несло и более того программы количественного смягчения ещё не планируются завершать, но тем не менее рынок это пропустил и поступил так как ему хочется.  А именно начал снижение. По итогу завершения торгов ведущие индексы америки так и не смогли выкарабкаться в зеленую зону, хоть для этого и были предприняты все усилия. Сегодняшний день скорее всего не будет показательным ибо америка будет стоять не распутье куда смотреть в южную или северную сторону. А поскульку все таки северная сторона уж очень сильно задрана, то в лучшем случае будет топтаться на месте с небольшим креном вниз. 
 Наши рынки тоже вряд ли сдвинутся в плюс. Напуганные выстрелом мы бежали быстрее зайцев. И этот бег скорее всего лишь в состоянии только замедлится но не развернуться.  Поэтому позиция для торговли остается только шорт. При каждом удобном выносе  вверх и попытки развить движение вверх нужно использовать для усиления шортовых поз.

Всем ПРОФИТА!  Удачи!

На дворе уже лето… Есть ещё мысли пишите…

Тут хорошо помнить что вчера он был +3% на бене… спот у них закрыт уже конечно. Но падение уже 15% за день во фьючах. 

дневки их:

На картинке ниже — значения фьючерсов на ставку по федеральным фондам (тикер ZQ, значение фьючерса = 100 — ожидаемая ставка, то есть, если фьючерс, например, =99, значит ждут ставку 1%). Как видно из картинки, с начала мая рынок демонстрирует рост ожиданий повышения ставки ФРС, чем и объясняется сила доллара к иным валютам и процессы, происходящие на рынках облигаций.

Фьючерсы на ставку показывают те самые «ожидания рынка» в конкретной цифре и что еще важнее — в реальном времени. Например, наглядно видно, как сегодняшние заявления Бернанке и протоколы прошлого заседания ФРС привели к еще большему росту ожиданий переходу Федрезерва к более жесткой политике.

Однако, это лишь ожидания рынка. А что будет на самом деле, то думаю, даже Бернанке не известно. И если посмотреть на историю ожиданий за последние 3 года, можно легко увидеть, как рынок многократно «ошибался» в своих расчетах на повышение ставки.

( Читать дальше )

Общая рыночная капитализация всех компаний США превысила 22 триллиона долларов и составляет теперь 137% валого национального дохода страны (gross national product или gross national income).

Последний раз подобное наблюдалось в 2007 году, перед эпичным обвалом. Пик 2007 г. составлял 144%. До этого — в 2000 г. «Пузырь доткомов» надувался до 180% GNP.


Совершенно определённо: то что сейчас происходит на американском рынке — это надувание 3-го мегапузыря. Может ли пузырь надуваться дальше? Может. Может ли пузырь с треском лопнуть? Может. На что ставить — дело индивидуальное.

Методические пояснения:

• общая рыночная капитализация всех компаний США считалась исходя из данных Z1 Flow of Funds, таблица L.213 строка 23 (Market value of domestic corporations). Эта цифра включает данные по всему корпоративному сектору, в т. ч. финансовым компаниям, с учетом перекрестного владения бумагами. 
• поскольку данные в отчете Z1 Flow of funds публикуются с большой задержкой и в текущем отчете приведены данные на конец 4-го кв. 2012 г., и не отражают рост рынка за 2013 г., текущая цифра была получена через динамику индекса широкого рынка Wilshire5000, отражающего изменения капитализации 99% торгуемых компаний. На конец 2012 г. общая рыночная капитализация американских компаний составляла 19494.9 млрд. долл. Wilshire5000 с начала года вырос на 15.8%. Значит текущая капитализация 19494.9 х 1.158 = 22575 млрд. долл.

( Читать дальше )

 Надеюсь на то, что многих этот вопрос ставит в тупик! По крайней мере для многих, в чем я более чем уверен, этот вопрос не является окончательной инстанцией, хотя бы только потому, что все торгуют разные рынки! Вот к примеру, как я могу ответить на вопрос:«Куда рынок пойдет сегодня?», если я не знаю, о каком рынке мне писать? Какой рынок я должен иметь в виду? Россию? Америку? Форекс? Или все рынки ведут себя одинаково?
 А если я торгую Форекс, и предполагаю, что будем расти, но тем не менее торгуя в тот же момент ММВБ вижу снижение, или рендж, тогда как я должен свой оптимизм по рынку определить?
 Я думаю, что оптимизм по рынку надо модефицировать, по крайней мере до оптимизма по рынкам!
 Вчера Тимофей спрашивал, что надо улучшить в сайте, думаю, что, как минимум надо рынки разделить, это первое, второе — вверх/вниз дополнить боковичком.
 Как минимум — добавит удобства понимания происходящего на рынках!

Рынок стоит неприлично низко. Человеку с приличными деньгами даже не зайти. Ведь не будет же приличный человек хапать " НА ВСЁ " или Сбербанк. А поработать с Газпромом, например, за глаза хватит и 50000$. И что делать? Какой-нибудь тайский рынок что-ли начать осваивать. Есть у кого опыт работы в Тайланде? 
P.S. USA не предлагать. Ну их в жопу. 

    Перепроданность в циклических секторах, которая сформировалась на глобальных рынках к началу третьей декады месяца, привело к ралли на рынках и к новым историческим максимумам в SP500. Итак, давайте прикинем, в какой точке мы сейчас находимся.
Чтобы быть объективным, вкратце рассмотрю ситуацию через:

1. Макро ситуацию
2. Текущие стоимостные оценки (valuations)
3. Сентимент и техника

Макро ситуация
     Про ситуации в американской экономике я уже писал в более ранних постах и здесь, в общем то, ничего не изменилось. Глобальная экономика продолжит свое восстановление, а текущий рост по-прежнему будет слабый. Рост в странах G7 чуть ускорится – а США будут по-прежнему лидировать. Для развивающихся стран важно то, что рост в Китае ускорится до 8,5% в этом году (о Китае напишу отдельно), но будет слабым в остальных emerging markets. Сильные валюты и стагнация в ценах commodities будут и дальше оказывать давление на развивающиеся рынки и соответственно их рынки акций, российский, в частности.


( Читать дальше )