смартлаб премиум

За полтора года Мозговика ни разу не питал оптимизма к акциям ГМК Норникель — ведь анализ это не натягивание дивидендов в прошлом на будущее, а попытка посмотреть на реальные показатели в будущем (с ошибками естественно).

Сколько заработали акционеры ГМК за полтора года?

Вернемся к операционному отчету

Создается впечатление, что у компании не все так плохо и даже есть рост квартал к кварталу

( Читать дальше )

Прошлая неделя выдалась довольно активной на первичном рынке рублевого корпоративного долга на фоне сохранения на «вторичке» умеренно-негативных настроений. Эмитенты стремились как можно скорее успеть разместиться до ожидаемого повышения ключевой ставки ЦБ РФ 27.10.2023 (по консенсус-прогнозам: +100 б. п., до 14%).

Среди интересных рыночных размещений выделим бумаги производителя протезов − Моторика-БО-01 на 300 млн руб., где первоначально маркетируемая доходность по квартальному купону в 17,21% была снижена в итоге до 16,65% с дюрацией 0,95 г.

По облигациям Солнечный Свет-001Р-01 (бумаги ювелирной сели Sunlight) доходность по ставке ежемесячного купона была понижена с 17,23% до 16,36% с дюрацией 1,3 г. и заявленным объемом в 1 млрд руб.

В то же время по выпуску лизинговой компании − Аренза-Про-001P-03 первоначальная предлагаемая доходность по ежемесячному купону была повышена с 16,08% до 16,65% и дюрацией 1,8 г., при этом разместить удалось только 30,9% от заявленного объема в 300 млн руб.

( Читать дальше )

23.08.2023 был сформирован модельный портфель рублевых корпоративных облигаций №1 (см. пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/934813.php) объемом ок. 1 млн руб. Согласно разработанной инвестиционной декларации в него можно включать ликвидные бумаги 1 эшелона и качественных эмитентов ВДО., а также ОФЗ (как некий аналог «парковки» ликвидности).

Портфель был сформирован в сложное время на рынке публичного долга – в период роста ставок на фоне ужесточения ДКП ЦБ РФ. Но здесь исходил из положения, что если поступила ликвидность, то с ней, хочешь не хочешь, а надо работать, как по правилам у ПИФов. В таких условиях идея была сосредоточиться на бумагах с сравнительно короткой дюрации с включением флоатера (ОФЗ-ПК) и в итоге постараться получить результат не сильно хуже бенчмарка – «Индекс МосБиржи Облигаций повышенной доходности совокупный доход» (RUEYBCSTR).

( Читать дальше )

IMOEX, как и ожидалось, продолжил на неделе плавное восхождение наверх.
Небольшое ускорение состоялось в понедельник, остальные дни рынок пытался корректироваться, но выкупался.
Напомню картинку недельной давности. Ключевая точка для нас по-прежнему отметка 3300.

Картинка на недельном графике пока выглядит оптимистично:

Если прежний темп роста сохранится, то к концу года мы подрастем еще на 10% и завершим год в районе отметок 3600.
Это вполне логично, так как потенциал роста у основных бумаг, которые входят в индекс сохраняется (Лук, Сбер, Газпром) и при этом эти бумаги не будут переоцененными.

( Читать дальше )

Прошлый пост месячной давности: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/943835.php

Этот месяц принес +1кк, но доходность всего на 1% выше индекса МосБиржи. 
Доходность ровно за год составила около 100%. Понятно, что это просто удачная точка отсчета.

👉В основном рост происходил на нефтегазовых акциях. 

Теперь покажу портфель с разницей в месяц.

Укрупненная структура портфеля (было; 23/09/23):

Укрупненная структура портфеля (стало; 22/10/23):

( Читать дальше )

ЛСР по-прежнему никак не прокомментировал раздачу казначейского пакета, что не мешает ему публиковать отличные операционные результаты.

В метрах результат был выше только в 4-ом квартале 2019 года (4-ый квартал обычно сезонно самый сильный).

В деньгах рекорды переписаны:

( Читать дальше )

Доброго дня, коллеги, биржевые спекулянты и инвесторы. Готовлюсь к конференции по инвестициям 28 октября и пересмотрел мое же интервью с TATARIN30, которое он любезно дал в июне 2022 года на нашей питерской конференции. Видос до этого момента был только в платном доступе, сегодня я выложу бесплатно на своем ютуб канале. А здесь я хотел сделать для вас конспект идей из этого видео...

Итак, тезисы:

Кол-во лонгов и шортов примерно совпадает.

Часто покупает на максимумах.

Сигнал к тому чтобы обратить внимание на акции — рост объемов.

Надо смотреть на настроение в акциях, сентимент. Оцениваю по графику/стакану.

Можно оценивать характер затухания колебаний акций.

Мало кто ведет статистику закономерностей, как акции отрабатывает.

Например, статистику дивидендных отсечек.

Шлаки торгует. 

Форумы и телеграммы не читает. Обо всем говорит график и стакан. 

Входит и выходит из сделок заявками айсберг.

Есть стратегии которые перестали работать, например утренние сессии перестали работать, когда их убрали. Остальные все работают.

Одна из стратегий:

( Читать дальше )

Сейчас спекуляции, акцент в которых ставится не на то, какой актив выбрать, а на то, сколько за него заплатит сосед, не считаются ни незаконными, ни аморальными, ни антигосударственными действиями. Но мы с Чарли не желаем играть в такую игру. Мы ничего не приносим на вечеринку, так с чего нам забирать что-нибудь себе? © Уоррен Баффет

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделок сегодня нет — просто посещают мысли забрать часть фишек со стола (жду всех в комментариях!) Прошлый пост:

Мой Рюкзак #28: Нефть всему Голова (без плечей)

Было 15,5 млн рублей на 22.09.23


Стало 17,1 млн рублей на 19.10.23

( Читать дальше )

Добрый день! Вашему вниманию представляем частичный конспект @mozgovikresearch за последнюю неделю: дивиденды Алросы, разбор Ростелекома с целевой ценой, новый разбор Мечела с целевой ценой и новый разбор Акрона. Надеюсь данный формат вам полезен👍

( Читать дальше )

ММК первая из тройки опубликовала операционные результаты за 3 кв. 2023 года и нам необходимо учесть их в прогнозах. 

Полный разбор ММК был вот здесь👉 smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/936217.php

Выплавка чугуна выросла на 1,7% до 2 612 тыс. тонн., производство стали сократилось на 3,0% до  3 354 тыс. тонн. Но больше всего нас интересуют продажи металлопродукции.

Продажи стальной продукции оказались выше средних показателей и составили 3 067 тыс. тонн. Продажи остались на высоком уровне  благоприятной хорошей конъюнктуре рынка РФ и стран ближнего зарубежья. 
В то же время увеличилась доля продаж премиальной продукции до 43,7%.

Давайте посмотрим на квартальные продажи ММК и цену на сталь в РФ в динамике👉

( Читать дальше )