смартлаб премиум

В октябре прошлого года писал о сохраняющимся тяжелом положении АО «РОСНАНО» и вероятности дефолта по его облигациям (https://smart-lab.ru/mobile/topic/947212/). 21.02.2024 В. Юнусов − управляющий финансовый директор компании, сделал ряд важных заявлений ИНТЕРФАКСу. Вкратце рассмотрим их и оценим вероятность неисполнения обязательств в текущих условиях.

ЦБ РФ 21.02.2023 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у КИВИ Банк (АО) за нарушение банковского законодательства и систематическое нарушение требований по процедурам ПОД/ФТ. В банк назначена временная администрация из АСВ, которая будет действовать до назначения конкурсного управляющего или ликвидатора. Напомню, что проблемы кредитной организации с регулятором тянутся еще с декабря 2020 г., когда стали вводиться ограничения на проведение операций.

Решение ЦБ РФ: https://cbr.ru/press/pr/?file=638441030839855571BANK_SECTOR.htm

В январе 2024 г. была закрыта сделка по продаже материнской компанией QIWI Plc АО «КИВИ» (на которой консолидированы российские активы) гонконгской компании Fusion Factor Fintech Ltd, принадлежащей главному исполнительному директору Qiwi Plc А. Протопопову.

Актуальный пост про QIWI можно посмотреть у коллеги – Анатолия Полубояринова: https://smart-lab.ru/mobile/topic/990013/

ЦБ отозвал лицензию у Киви Банка.

Совкомбанк объявил, что в 2023 году он заработал 95 млрд рублей, а также объявил 26-ую по счету сделку по слиянию и поглощению в своей истории.

Совкомбанк купил не самый маленький Хоум Банк (ХКФ) — 34 место по активам в секторе (Совкомбанк на 9-ом).

ХКФ — крупнейший банк в России в сегменте POS-кредитования. POS-кредит — это кредит, который выдается непосредственно в торговой точке. То есть не надо ходить в офис банка, а у займа есть конкретное назначение, например айфон.

С момента формирования Модельный портфель корпоративных рублевых облигаций №1 23.08.2023 прошло неполных 6 месяцев. Подведем его итоги и обозначим дальнейшие планы.

Башнефть отчиталась за 4-й квартал, акция была очень популярна у физиков с целью “разгона” в виде высокого дивиденда в 300+ рублей за 2023 год

Ни разгон, ни дивиденд не оправдался, отчетность за 4-й квартал многих удивила.

За 4-й квартал заработали всего 26 млрд рублей (ВНИМАНИЕ: возможно в Газпромнефти, Татнефти и других популярных “дивидендных” бумагах будет похожая история)

В годовом масштабе все равно выглядит неплохо, компания отлично прибавила и побила рекорд по прибыли за все время

Выручка впервые превысила 1 трлн рублей

Роснефть отчиталась за 4-й квартал и 2023 год по МСФО — первой из нефтегаза России, можно вручить приз за смелость и скорость.

Давайте проанализируем, что в итоге принес 4-й квартал и сопоставим с прогнозом Мозговика.

Начинаем традиционно с операционных показателей

Добыча нефти сохранилась на нормальных уровнях, ограничения ОПЕК+ играют свою роль

В добыче газа рост, хотя газ внутри РФ — низкомаржинальная история, но лучше — чем ничего

Прошедшая неделя была довольно активной на первичном рынке размещений рублевых корпоративных облигаций в преддверии решения ЦБ РФ по ключевой ставке (КС – далее) 16.02.2024.

На неделе было собрано заявок/размещено пять флоатеров. Так, самым крупным стал букбилдинг по 5-летним ГазпромКапитал-БО-002Р-12, где ставка квартального купона была установлена по нижней границе первоначального коридора с привязкой к RUONIA +130−140 б. п. Объем по ним увеличили с изначального предложения от 20 млрд руб. до 25 млрд руб. Основными инвесторами здесь стали управляющие и страховые компании.

АФК Система по флоатеру серии 1Р-28-боб на 5 млрд руб. установила ставку на уровне RUONIA +190 б. п. (при предложении не выше +220 б. п.).

У флоатера ГТЛК итоговый купон был зафиксирован на уровне ЦБ РФ +230 б. п. при маркетировании не выше +250 б. п.

Из облигаций с фиксированным купоном выделим успешный букбилдинг по Боржоми Финанс-001P-02-об, где итоговая доходность к оферте (YTP) составила 17,1% при первоначальном ориентире не выше 18,57%. Переподписка в 3 раза превысила предложный объем от 4 млрд руб. В результате итоговый объем установили в 5 млрд руб. Минимальный объем заявки был от 1,4 млн руб.

Сегодня мы проанализируем Химпром — химический завод, принадлежащий Виктору Вексельбергу.

Основной доход Химпрому приносит производство перекиси водорода, каустика, продуктов хлорпереработки, резинохимикатов. Перечень товаров огромен и часть их используется в оборонных предприятиях. Информации о компании сейчас довольно мало, но это и следует ожидать учитывая, потому что главный бенефициар находится под санкциями.

👉 Чем интересна компания? 

Рост акций более чем в 4 раза с сентября 2022 года! Обыкновенные акции почти все принадлежат мажоритарию, а на рынке торгуются префы. Здесь мы рассматриваем именно префы.

👉Посмотрим на основные финансовые показатели. 

Несмотря на то, что выручка компании почти не изменилась с 2018, рост прибыли произошел кратный. В первую очередь, так как европейские производители отказались от поставок перекиси водорода и её продажи компанией выросли на 50%, а производство хлора актуализировано и увеличено в 2 раза. Несмотря на нарушения многих логистических цепочек и проблем с продажей на экспорт, данное предприятие бенефициар санкций т.к. заменил широкий перечень европейской хим. продукции на российском рынке. Новость интерфакса: https://www.interfax.ru/business/835942