ставка ЕЦБ

Ну а пока российский рынок ожидает заседание в пятницу...

… ЕЦБ понизил процентные ставки на 25 базисных пунктов и получается инвесторам можно сохранять оптимистичный настрой.

Так что...

… можно продолжать делать то, что делал ранее:

• игнорировать подобные новости и инвестировать в фундаментально привлекательные акции, независимо от настроений рынка.

Как сказал Питер Линч...

Никто не может предсказать процентные ставки, будущее экономики или фондового рынка. Игнорируйте все эти прогнозы и сосредоточьтесь на том, что действительно происходит с компаниями, в которые вы инвестировали».

( Читать дальше )

Общая ситуация

Мир готовится к выборам в США.
ЕС, Китай, Канада, Мексика готовят планы по противодействию пошлинам США в случае победы Трампа.
Более вероятно продолжение Третьей Мировой войны «россыпью» при победе Харрис, но при Трампе тоже не обойтись без эскалации, ибо слом старых устоев не проходит бескровно.
Ряд сильных отчетов США, начавшихся с нонфарма за сентябрь, заставляют трейдеров сомневаться в последовательном и предсказуемом цикле снижения ставок ФРС, снижение ставки ФРС в ноябре под вопросом.
Итог выборов в США окажет влияние на все ЦБ мира, больше всего на ЕЦБ, при этом прогнозы чиновников ЕС различаются по влиянию пошлин Трампа, ибо если ЕС повысит пошлины в ответ, то это приведет к росту инфляции, но при введении субсидий на ряд товаров дефляция усугубится.

Заседание ЕЦБ

ЕЦБ огласит решение в 15.15мск, пресс-конференция Лагард начнется в 15.45мск.
Резкое падение PMI Еврозоны, особенно Германии и Франции, на фоне более быстрого снижения инфляции заставят ЕЦБ снизить ставку сегодня на 0,25%.

( Читать дальше )

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на заседании ЕЦБ и блоке данных США.

ЕЦБ огласит решение в 15.15мск, ожидается снижение ставки на 0,25%, но ЕЦБ вряд ли даст указания по будущему пути ставок, т.к. это зависит от результата выборов в США.
Пресс-конференция Лагард с началом в 15.45мск может привести к отскоку евро, ибо Лагард будет ссылаться на необходимость получения новых прогнозов для принятия решения на декабрьском заседании.
Тем не менее, собственного позитива у евро нет, рецессия неотвратима и весь вопрос в динамики инфляции в случае победы Трампа и роста цен на энергоносители при эскалации на Ближнем Востоке.
Любой позитив для евро будет краткосрочным при победе Харрис и репатриации капитала в конце года.

Блок данных США в 15.30мск важен.
Розничные продажи являются главным релизом недели, сильная розница будет в копилку более ястребиного ФРС и усилит опасения трейдеров по отсутствию снижения ставки на заседании 7 ноября.
Слабые розничные продажи скажут о замедлении потребительского спроса и необходимости более мягкой политики ФРС.

( Читать дальше )

Руководство ЕЦБ единогласно поддержало снижение ставки по депозитам на 25 б.п.
Лагард

«Члены управляющего совета Европейского центрального банка
единогласно
приняли решение снизить процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов, до 3,5%,
Решение было основано на поступающих данных и собственных макроэкономических прогнозах, которые
в целом сбываются.
Произошло замедление темпов роста потребительских цен в еврозоне до 2,2% в августе с 2,6% в июле,
ожидается дальнейшее замедление в сентябре
перед последующим ростом инфляции ближе к концу года из-за эффекта низкой сравнительной базы.
Инфляция в еврозоне все еще остается неудовлетворительной, и
ЕЦБ продолжит придерживаться осторожного подхода к изменению денежно-кредитной политики.
Достижение целевой инфляции в 2% по-прежнему ожидается во втором полугодии 2025 года.
Процентные ставки останутся достаточно ограничительными в течение достаточно длительного времени.
У ЕЦБ нет плана в отношении октябрьского заседания (которое будет выездным и пройдет в столице Словении).»

( Читать дальше )

Сегодня Совет управляющих принял решение снизить ставку по депозитам — ставку, с помощью которой он определяет денежно–кредитную политику, — на 25 базисных пунктов. Основываясь на обновленной оценке Советом управляющих прогноза инфляции, динамики базовой инфляции и силы воздействия денежно-кредитной политики, сейчас уместно предпринять еще один шаг по смягчению степени ограничения денежно-кредитной политики.

Последние данные по инфляции в целом соответствуют ожиданиям, и последние прогнозы сотрудников ЕЦБ подтверждают предыдущий прогноз инфляции. Персонал ожидает, что общая инфляция составит в среднем 2,5% в 2024 году, 2,2% в 2025 году и 1,9% в 2026 году, как и в июньских прогнозах. Ожидается, что инфляция снова вырастет во второй половине этого года, отчасти потому, что предыдущие резкие падения цен на энергоносители не будут учитываться в годовых показателях. Затем инфляция должна снизиться до нашего целевого показателя во второй половине следующего года. Что касается базовой инфляции, то прогнозы на 2024 и 2025 годы были немного пересмотрены в сторону повышения, поскольку инфляция в сфере услуг оказалась выше, чем ожидалось. В то же время персонал продолжает ожидать быстрого снижения базовой инфляции с 2,9% в этом году до 2,3% в 2025 году и 2,0% в 2026 году.

( Читать дальше )

Общая ситуация

Первые дебаты кандидатов на пост президента США выиграла Харрис, что говорит о том, что она с подавляющим шансом станет президентом США.
Трамп не смог одержать победу на выборах в то время, когда был президентом США, из-за голосования по почте, как бы сейчас не голосовали американцы – считать голоса будут демократы, результат первых дебатов дает демократам великолепное прикрытия от любых подозрений в махинациях с подсчетом голосов.
При Харрис логично ожидать рецессию в США, снижение ставок ФРС почти до нуля, проблемы с геополитической ситуацией в мире и парализованный Конгресс, ибо контроль над обеими палатами Конгресса демократы не получат при разумном исходе событий (если получат, то последствия для экономики США будут ещё более печальными).

Геополитическая ситуация в мире не радует, но демократы делают все возможное для отсрочки эскалации на период после выборов президента США.
Экономика США резко замедляется, сектор промышленности находится в тяжелейшей рецессии, сектор услуг пока ещё растет, а о силе потребительских расходов расскажет отчет по розничным продажам 17 сентября, но в любом итоге эра избыточных сбережений давно закончена.

( Читать дальше )

Я удивился, когда зашел в календарь и увидел, что прогноз по снижению процентной ставки Европейским Центральным Банком увеличился с 25 базисных пунктов на 60! ⚡️

Как правило, снижение процентной ставки приводит к краткосрочному снижению курса евро по отношению к другим валютам в момент выхода новости и на этом можно неплохо заработать. Но в этот раз вероятность снижения курса евро еще больше, чем в прошлые разы.

Кстати, многие аналитики говорят, что ФРС США уже в октябре начнет снижение своей процентной ставки. Но европейский центральный банк решил, видимо, опередить ФРС и начнет снижение гораздо раньше.

Так что начнем торговать евро, а потом переключимся на доллар. Будьте внимательны, уже через 15 минут ждем новость от ЕЦБ!

Больше прибыльных новостей у меня на канале: t.me/kornevinvest

Инфляция во Франции снизилась до самого низкого уровня с июля 2021 года, что подтверждает необходимость для Европейского центрального банка продолжить снижение процентных ставок после аналогичного замедления в Германии и Испании.

Потребительские цены во второй по величине экономике еврозоны в августе 2024г выросли на 2,2% г/г после роста на 2,7% в июле, сообщило в пятницу статистическое агентство Insee. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали 2,1%.



Данные по валютному блоку из 20 стран, которые будут опубликованы позже в тот же день, также, как ожидается, продемонстрируют снижение до 2,2%. В сегодняшнем выпуске Bloomberg Economics прогнозируется еще более резкое снижение до целевого уровня ЕЦБ в 2%.

Тем не менее, некоторые регуляторы предупреждают, что данные в этом году будут волатильными, и ЕЦБ должен смотреть не только на общие цифры, но и на основные тенденции, особенно в секторе услуг.

В пятничном отчете Франции прозвучала нотка предостережения на этот счет, поскольку он показал, что инфляция в сфере услуг ускорилась до 3,1% с 2,6% в июле.

( Читать дальше )

Вчера котировка валютной пары EURUSD достигла локального максимума на отметке 1.1130. Последний раз данные цены наблюдались в середине июля 2023 года.

Продолжению ослабления USD способствовали 2 события: публикация протоколов FOMC и корректировка данных по рынку труда. Вчера Минтруд США выпустил обновленные данные из которых следует, что рынок труда более слаб, чем это предполагалось ранее. Это добавило рынку уверенности в более мягких действиях ФРС на предстоящих заседаниях. Касаемо протоколов FOMC с последнего заседания, сейчас вижу как многие разгоняют посыл что ФРС чуть ли не объявили о снижении ставки в сентябре. Протокол и правда позитивный, в резюме члены ФРС отметили снижение инфляции, рост безработицы и замедление роста рабочих мест за прошедший год и риски для достижения целей в области занятости и
инфляции продолжают снижаться. Но в тоже время было подчеркнуто, что ФРС будет готов начать снижение ставки, пока он не обрел большую уверенность в том, что инфляция движется устойчиво к целевой отметке в 2%. Следующие шаги члены ФРС договорились принимать на основе данных по ИПЦ, инфляционным ожиданиям и рынка труда.

( Читать дальше )

В контексте разговора: «Высокую ставку ожидают надолго ..» в топике Олега Дубинского
Решил залезть в приложение Альфы и вот что он предлагает:
18.51% на 1год
19.52% на 1.5года
18% на 3 года
без пополнения, без снятия, оставлять процент на вкладе.

Не является рекламой.

Похоже и правда, высокие ставки с нами надолго.