сургутнефтегаз

Ппривилегированные акции Сургутнефтегаза, обычно крайне чутко реагируют на ослабление рубля.

Так происходит, потому что именно от этого зависит переоценка валютной ликвидности компании, а, значит, и величина её годовых дивидендов. С учётом текущего курса и прогнозируемого диапазона 94–96 рублей за доллар на конец года мы оцениваем размер выплат в диапазоне 7,2–7,5 руб., что предполагает дивдоходность в диапазоне 13–15%.

Напомним: с I полугодия 2024 года компания засекретила большую часть строк в отчётности, поэтому многие расчёты и предположения мы делаем на основе исторических и общерыночных данных. Так, операционная прибыль в 2024 году может оказаться на уровне прошлого года около 370–390 млрд руб., а уровень процентных доходов по итогам 2024 года может вырасти до 300–320 млрд руб. благодаря росту процентных ставок.

Мы рекомендуем покупать бумаги Сургутнефтегаза среднесрочно. С учётом того, что около 80–85% ликвидности номинированы в долларах США, и согласно ожиданиям курса на конец года на уровне 94–96 руб. валютная переоценка составит около 290–300 млрд руб. Это позволяет прогнозировать размер чистой прибыли по РСБУ за 2024 год в диапазоне 740–760 млрд руб. Что соответствует размеру дивиденда 6,8–7 руб. на акцию, или доходности 11–12%.

  

Сегодня в утреннем обзоре писал об этой идее, сейчас расскажу подробнее.

С середины сентября, цена торговалась в диапазоне 52,5 — 56, можно сказать отдыхала. И вот, набравшись сил, поехали дальше.

Все детали нашего паттерна на месте, а именно: проторговка под зоной 56, затем импульсный пробой.

Всё, теперь на плавном откате к промежуточному уровню 55,3, можно искать диапазон для входа в лонг со стопом от 2,5%. Цель движения: уровень 60, затем, если позитив на рынке сохранится – 63. Т.е. потенциал движения около 8-13%.

Напомню, что это не прогноз движения цены, а мой план действий. Заранее заходить в сделку, на ожиданиях, не советую, но рекомендую обязательно ставить стопы.

  

( Читать дальше )

Торговый день вторника прошел с ростом на низких оборотах, а по факту идёт 5 неделя консолидации около текущих значений индекса #IMOEX2 2805 +-20.
В случае удержания явной поддержки рынок может чисто технически порасти в область 2950-3060, что будет пока что чудом.

Из интересного стоит отметить очень агрессивного покупателя снова в #SNGSP Сургутнефтегаз префах.
Bloomberg снова все знает о девальвации, открыл глаза, так сказать, своей статьёй с долларом за 100+ рублей так быстро, что сильно и мгновенно влияет и автоматом заставляет покупать по доброй привычке префы Сургута, либо это тот же настойчивый покупатель очень сильно торопится и продолжает шопинг в стакане префов по текущим и выше.
Кто и когда покупает по текущим любой объем с перестановкой цены на +3% вверх?
Ответ — либо тот, кто абсолютно уверен в инвестиционном кейсе и кому очень надо много и по любой цене в коридоре +-10-20% уже сейчас, т.к. апсайд намного выше,
Либо запертый шортист.
В случае продолжения выноса цели лежат исключительно в области новых исторических максимумов.

( Читать дальше )

В 2024 году российские нефтекомпании увеличили поставки нефти по Северному морскому пути (СМП) в Китай на 30%, до 1,9 млн тонн, согласно данным консультационного центра «Гекон». Основные отгрузки осуществлялись через порты Мурманска, в то время как объемы поставок через балтийские порты сократились наполовину после инициирования расширения инфраструктуры «Росатомом». Увеличение поставок также связано с необходимостью ремонта флота в Китае, но эксперты не ожидают значительного роста отгрузок из-за слабого спроса на нефть в Китае.

Поставки нефти из арктических месторождений, таких как Приразломное и Новопортовское, составили около 150 тыс. тонн. На отгрузки из Мурманска приходится более 70% всего объема нефти, перевезенного по СМП в Китай. В этом году нефтекомпании сократили объемы отгрузок через балтийские порты на 47%, до 320 тыс. тонн, отдав предпочтение более короткому логистическому маршруту.

С начала октября танкер NS Arctic вышел из Мурманска с грузом около 100 тыс. тонн нефти, ожидая разгрузку в Китае в ноябре. Прогнозируется, что объем поставок в этом году может превысить 2 млн тонн, хотя это всего лишь 0,04% от общего объема добычи нефти в России.

( Читать дальше )

📈💰 Давайте поговорим о том, как можно заработать на акциях Сургутнефтегаза! В последние недели мы наблюдаем интересные тенденции на нефтяном рынке, и это создает отличные возможности для инвесторов.

🌍 Почему именно сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза? Вот несколько причин:

1️⃣ Сильный доллар. За последний месяц мы увидели, как доллар вырос более чем на 10% по отношению к рублю. Это отличная новость для Сургутнефтегаза, у которого есть значительная валютная «кубышка». В результате, прибыль компании может значительно возрасти, а дивидендная доходность может превысить 12%! Представьте себе, какие перспективы открываются перед вами.

2️⃣ Рост экспорта нефти. В сентябре Россия экспортировала на 500 тыс. баррелей нефти в сутки больше, чем в августе. Такой рост экспорта прямо поддерживает финансовые результаты Сургутнефтегаза. Если вы хотите получить выгоду на инвестировании, то это тот случай, когда стоит задуматься о покупке акций компании.

3️⃣ Цены на нефть. В октябре российская нефть Urals торговалась выше $65 за баррель в портах Балтийского и Чёрного морей. Для Сургутнефтегаза это тоже прекрасная новость, так как высокая цена на нефть положительно сказывается на их выручке. Чем выше выручка, тем больше шансов на рост акций компании.

( Читать дальше )

🤔 Приняв решение о добавлении Сургутнефтегаза в портфель, у инвестора возникает вопрос – сделать выбор в пользу привилегированных акций с расчетом на крупные дивиденды, или приобрести обыкновенные акции, которые находятся практически на своих исторических минимумах?

❓ Для начала разберемся, почему у этих двух типов акций одной компании такая большая разница в дивидендах (див. доходность у префов часто выше 14%, в то время как у обыкновенных акций – не более 2-3%).

• Дело в том, что дивиденды по префам прописаны в уставе Сургутнефтегаза и составляют 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала.

• В то же время, дивиденды по обыкновенным акциям не регламентированы ни уставом, ни дивидендной политикой. Кроме того, дивиденды по префам не могут быть ниже, чем по обыкновенным акциям.

❓ Могут ли обыкновенные акции подорожать до уровня префов?

• Хоть отставание и может сократиться, но сравняться они не могут. По крайней мере, при текущей дивидендной политике, ведь в стоимости обыкновенных акций практически не учитывается наличие «кубышки».

( Читать дальше )

✅ Всем, добрый день! Сработал тейк профит по сделке SNGSP., напомню сделка и пост от 23.09.2024г.
✅ Итог +2,24% с 23.09.2024г.🤑
✅ Есть telegram канал, подписывайтесь, всем профита.

Рассмотрим ключевые корпоративные события для компаний нефтегазового сектора в IV квартале.

Газпром. Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 180 руб./ +36%

• Ноябрь-декабрь — ралли в ценах на газ в Европе до $500 и выше

Из-за жары в Азии спрос на рынке СПГ летом оказался выше, чем мы ожидали, подтолкнув европейские цены на газ до $375–400/тыс. куб. м. Затем простая угроза прерывания относительно скромных потоков российского газа через Курск и Украину подняла цены до $450/тыс. куб. м в августе, открыв тонко сбалансированный европейский газовый рынок. Если эта зима в Европе окажется стандартной или холоднее, чем обычно, то цены на газ могут легко подняться более чем до $500/тыс. куб. м к декабрю. Газпром уже не так сильно зависит от европейских цен на газ, как раньше, из-за гораздо меньших объемов. Вероятность — средняя, влияние — среднее.

• IV квартал 2024 г. — подписание контракта по «Силе Сибири – 2»

Газпрому и CNPC поручили завершить в ближайшее время переговоры по контракту на поставки 50 млрд куб.

( Читать дальше )

Экспорт нефти и нефтепродуктов из России в сентябре вырос до 7,5 млн баррелей в сутки по сравнению с 7 млн б/с (на 7%), а доходы от экспорта снизились с $15,5 млрд до $14,7 млрд (на 5%), говорится в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (МЭА).

Добыча нефти в России осталась примерно на том же уровне 9,11 млн б/с — рост экспорта опережал снижение загрузки НПЗ.

Экспорт нефти вырос на 420 тыс. б/с в сентябре — до 4,84 млн б/с (был на 90 тыс. б/с ниже, чем в сентябре 2023 года) после падения в августе на 220 тыс. б/с. Экспорт нефти по трубопроводам восстановился на 130 тыс. б/с — до 1,41 млн б/с после прошедших в августе ремонтов на НПЗ Восточной Европы, пишут аналитики.

Морской экспорт нефти вырос на 290 тыс. б/с в сентябре — до 3,43 млн б/с (не изменился по отношению к прошлому году), при этом отгрузки нефти Urals из Балтики выросли на 360 тыс. б/с, а отгрузки из черноморских портов снизились на 70 тыс. б/с.

Добыча жидких углеводородов в России, по данным МЭА, в сентябре составила 10,5 млн б/с по сравнению с 10,6 млн б/с в августе.

( Читать дальше )

При текущем курсе прогнозируемый дивиденд на преф Сургута уже около 8 рублей. Сравнивать 14% текущую доходность с депозитами нельзя, так как здесь у вас имеется фактор органического роста дивиденда (за счёт перманентной девальвации в долгую + курсовые разницы, растущие процентные доходы за счёт увеличения депозитов, неплохой нефтяной бизнес с одной из самых высоких в секторе рентабельностей инвестированного капитала).  Жду хороший отчёт за 9М24. В нефтегазе с учётом совокупности факторов продолжаю считать, что это одна из лучших историй (+Лукойл). По текущей цене и ниже интересно покупать в долгосрочную перспективу (ожидаемая доходность >20% годовых при приемлемом уровне риска). С начала года привилегированные акции с учётом дивидендов дали ~22%. Альфа к рынку (с учетом дивидендов), который в просадке, существенная. Я считаю, что она сохранится на высоком уровне в ближайшие годы. Для людей с инвестиционным горизонтом чуть дальше, чем месяц-квартал-год вперед одна из лучших бумаг. 

( Читать дальше )