теле2

Комиссия РСПП по связи и IT полагает, что «в текущих экономических условиях» резервов оборудования операторов связи хватит на полгода, а сбои в их работе могут начаться уже летом.

Чтобы поддержать компании, комиссия предлагает помимо уже одобренных мер снизить плату за радиочастотный спектр на 50%, обнулить ставку по налогу на имущество и освободить от налогов доходы сотрудников отрасли.

В Минцифры причин для сбоев в сетях не видят, подчеркивая, что их работа зависит не только от господдержки.

Из документа следует, что стоимость телеком-оборудования уже выросла на 40% из-за ухода западных вендоров и снижения курса рубля и может возрасти еще на 80%.

Капитальные затраты крупнейших операторов связи вырастут с 390 млрд руб. в 2021 году до 450 млрд руб. в 2022 году даже при сокращении инвестпрограмм, прогнозирует комиссия.

В связи с вышеизношенным – Газета Коммерсантъ № 52 (7253) от 28.03.2022 (kommersant.ru)

Мы отмечаем некоторое замедление роста выручки в мобильном сегменте до 12,5% г/г, который все еще продолжает сильно опережать конкурентов (Beeline -2,3% г/г, прогноз по МТС +2% г/г в 1К). В цифровом сегменте (облако, дата- центры и прочие сервисы), который является главным драйвером роста выручки, темпы роста выручки в1К21 сильно замедлились до +13% г/г из-за более позднего заключения контрактов, поэтому в 2К21 рост опять должен ускориться. В целом компания представила устойчивые тренды выручки при ее росте на 8,5% г/г, и мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций компании.

Мы разделяем точку зрения, предполагающую умеренные темпы роста телеком-рынка, а также мобильного рынка в частности, на уровне ~4% до 2024 г., однако мы не закладываем существенного роста капитальных затрат отрасли в среднесрочной перспективе до реализации конкретного сценария с распределением частот. При этом отмечаем, что значительный рост капзатрат, потенциально вызванный в числе прочих принятием неоптимального частотного диапазона (не 3,3-3,8 ГГц) для развития 5G в качестве основного, несет риски для отрасли, и в данном случае мы рассматриваем Ростелеком как наиболее защитную инвестиционную историю в секторе по ряду критериев.

Учитывая рост выручки и EBITDA, соответственно, на 11,5-13,7% г/г в 1П20, текущий консенсус-прогноз (+8,8-9,3% г/г) нам представляется вполне обоснованным при сценарии отсутствия новых сильных ограничений в потребительском и корпоративном секторах. Мы считаем цифры за 2К20 нейтральными или позитивными для акций RTKM; сейчас они торгуются на своих максимумах с начала года. Сильная динамика акций, вероятно, сохранится в ближайшие недели на фоне ожиданий дивидендных выплат (5,0 руб./акцию, дата закрытия реестра назначена на 21 августа).

Всем известно, что когда появилась возможность переходить с сохранением номера от одного ОпСоС-а к другому, ОпСоС-ы стали звонить тем Клиентам, которые захотели воспользоваться такой возможностью, и стали предлагать остаться на более выгодных условиях, иногда Очень Выгодных.

Т.е. эти Очень Выгодные Условия даже рядом не стоят с действующими Публичными Тарифами любых ОпСоС-ов.

Они выгоднее не чуть-чуть, по сравнению с тарифами конкурентов, а иногда в разы.

И Клиент, видя свою явную выгоду, как правило остаказывается от перехода и остаётся у прежнего ОпСоС-а.

Далее события могут развиваться по двум сценариям:

Недавно написал три статьи, касающихся услуг связи.

О Теле2

smart-lab.ru/blog/623488.php

О ОпСоС-ах и Мессенджерах

smart-lab.ru/blog/627744.php

О Ростелекоме

smart-lab.ru/blog/627837.php

+

Поскольку в этих статьях я затрагивал вопрос объёмности голосового трафика — у меня возникла идея посчитать затраты, необходимые для воплощения т.н. Пакета Яровой, о котором так много говорили в своё время.

А точнее, затраты, требующиеся на хранение записей телефонных разговоров в течении 6 месяцев.

Недавно я рассуждал о Мессенджерах и ОпСоС-ах.

smart-lab.ru/blog/627744.php

И эти рассуждения привели меня к мыслям о Пупе Земли Всея Руси Нашем — о Ростелекоме и о его грядущей Судьбе.

Рецепт простой: надо постоянно наобманывать клиента в мелочах.

Шаг первый.

Приманить клиента дешёвым выгодным тарифом — и не оказывать ему услуги.

Я понимаю, что когда Теле2 начала экспансию в Московском регоне — она демпинговала.

Поэтому я в то время с радостью купил тариф за 99р\мес, и предвкушал.

Но пользоваться телефонной связью я мог с трудом, ибо для того, чтобы позвонить — мне приходилось отходить от дома на 100м. (А купил тариф я в 50м от дома).

Причём — это расстояние менялось в зависимости от времени года (когда распускались листья на деревьях — связь становилась ещё хуже).

Излишне напоминать, что при таком качестве сети — я мог совершать только исходящие звонки во время прогулки, находясь дома я не мог принимать входящие звонки.

Поэтому после приобретения тарифа — я сразу стал звонить в поддержку.

Мы повышаем рекомендацию по акциям ВТБ с «Держать» до «Покупать» и целевую цену на фоне улучшения ожиданий по экономике, прибыли и дивидендам. Мы считаем выгодной покупку акций ВТБ по текущим ценам и отмечаем, что по дивидендной доходности это лучшая бумага в банковской отрасли. Инвестиции в акции VTBR могут принести прибыль 24% с учетом дивидендов на горизонте 1 год.