торговая стратегия

А вот и новая заметка от JC-trader
www.jc-trader.com/2021/09/dogsofthedow.html
------------------------------------------------------------

Как модифицировать стратегию Dogs of the Dow

Когда-то давно, в прошлом веке, была очень популярна стратегия инвестирования под названием Dogs of the Dow. Стратегия приносила доход значительно выше доходности индекса и была очень простая. Раз в год надо было выбрать из индекса Dow30 десять компаний с самой высокой дивидендной доходностью в процентах и держать их акции весь следующий год. Смысл выбора акций с самой высокой дивидендной доходностью в том, что она повышается в случае если цена акций снижается. Другими словами, покупаем то, что дешево и надеемся что оно будет расти сильнее чем остальное. В прошлом веке такая стратегия себя оправдывала. 

Проведем тест стратегии для акций Dow30 (без ошибки выжившего) за последние 15 лет. Итак, видим что в последние годы стратегия (красная) приносит доходность хуже индекса S&P500 (синий). 

( Читать дальше )

Преамбула

Каждый инвестор мечтает вкладывать денежные средства так, чтобы получить столь желанную альфу (доходность, которая не объясняется премиями за риск). Чувствуя на себе подбадривающий взгляд внутреннего Баффетта, альфаискатели «надрывают свое пузо» в попытке создать ту самую стратегию.

Биржевая алхимия привлекает многих, ведь интересно ответить себе на вопрос «тварь я дрожащая или альфу имею?». Те, кто, по их мнению, добился успеха на поприще инвестиций, делают свою стратегию публичной, выставляя ее на сервисах автоследования или создавая биржевой фонд.

В серии постов под названием «Генераторы альфы» мы подвергнем регрессионному анализу публичные стратегии и проверим, насколько они чувствительны к риск-премиям. Низкая чувствительность к премиям означает, что стратегия достойна носить звание «генератора альфы». Высокая чувствительность к премиям говорит о том, что в такой стратегии нет ничего особенного и рядовой инвестор сможет ее повторить.

( Читать дальше )

Сегодня я постараюсь просто и понятно рассказать о том, как (на мой взгляд) каждый способен построить свою индивидуальную инвестиционную стратегию.

Как разработать инвестиционную стратегию

Существует множество публикаций и учебных тренингов, которые предлагают готовую торговую стратегию. Некоторые из них бесплатны, за другие нужно платить. Одни из них более агрессивны, другие консервативны, одни позволяют зарабатывать на рынке, другие — терять деньги. В век Интернета и современных технологий нам даже не нужно выходить из дома, чтобы приобрести стратегии, которые авторы часто называют золотым Граалем.

Однако стоит задуматься, означает ли тот факт, что кто-то зарабатывает деньги, инвестируя на основе стратегии, что мы тоже сможем заработать благодаря ей?

( Читать дальше )

В «Энциклопедии технических индикаторов рынка» Р. Колби приводятся результаты прогона множества стратегий на исторических данных по американскому фондовому рынку за почти столетний период. Что интересно, одной из самых прибыльных стратегий является одновременно самая простая, основанная на скользящих средних: короткая пересекла длинную снизу – покупаешь, в противном случае продаешь.

Я решил опробовать эту стратегию на разнообразных инструментах нашего рынка, воспользовавшись для этого не специальным трейдерским софтом, а Stata'oй – языком популярным среди экономистов-эмпириков.

Многие из рекламируемых решений для трейдеров часто выглядят как черные ящики – ты туда закладываешь нужные параметры и он тебе выдает результат, а почему он вышел таким или иным не всегда очевидно. Stata (как и любой другой стат. пакет) для меня предпочтительна тем, что обеспечивает мне нужную прозрачность, и для любого результата я могу четко установить, что является его основным драйвером.

( Читать дальше )

По следам темы: smart-lab.ru/mobile/topic/719576/
Формально, данные статьи соответствуют современным представлениям об инвестициях. Но хочу поделиться некоторыми соображениями:
1. Почти все широко известные исследования сделаны на S&P500. А вот по Японскому рынку, например, не часто увидишь. Конечно, тут есть некоторое лекарство — международная диверсификация.

2. В расчет берутся короткие данные за 100-120 лет. Ребзя, это очень мало. Мир изменился, последние 120 лет, рынки выросли. Но так было не всегда. И нет гарантий, что так будет. При том, что те, кому сейчас лет 25, могут ожидать прожтть еще лет 75. Вообще хз, что там будет.

3. Все эти рафинированные стратегии и исследования не учитывают критически важных аспектов:
— психологию инвестора
— его цели
— риски
— размер капитала
— опыт

И без учета особенностей пункта 3 просто не имеют смысла.

То есть инвестирование — это работа с неопределенностями и индивидуальными потребностями. Мы не знаем будущего, а потребности у всех свои.

( Читать дальше )

Че лучше сделать гражданину покупающему индекс ?
-взять кредит и купить рынок с небольшим плечем?
-покупать ежемесячно ?
-выкупать просадки ?

В целом итак очевидно, но от нечего делать посчитаю в экселе
Предположим у нас есть Василий Пупкин, который инвестирует по 30тр в мес, какую из 3 стратегий ему выбрать ?
— Ну понятно, что покупая ежемесячно он будет чуть хуже средней рынка
— Купив однажды на все с плечем не оч большим Василий будет надеяться на рост рынка и там как бог даст
— А что с buy the dip? Василий не будет инвестировать до появления просадки на рынке, а денежки он будет просто копить. А как будет просадка купит на накопленное за периоды ожидания

если вы верите, что рынок будет расти всегда то buy the dip не для вас. В среднем отставание от рынка около 30% будет




если вы видели, что происходит с ртс последние лет 10, то buy the dip норм. В среднем лучше рынка на 30% будете



Как обычно короче, все уперлось в мировоззрение )

Цель инвестиционного эксперимента

Не так давно, 21 июня 2021 мы запустили публичный инвестиционный эксперимент. Мы отдаем предпочтение применению торговой стратегии, известной как Железный Кондор, на флетовом  и стратегии Вертикальный Спрэд на трендовом рынке. Эти стратегии входят в 10 классических инвестиционных опционных стратегий. Ноу-хау нашей команды заключается в аналитических методах по выбору инвестиционных инструментов. До старта инвестиционного эксперимента мы стабильно делали 8-10% ежемесячно.

Однако, мы решили не останавливаться на достигнутом и нашими аналитиками было предложено определенное усовершенствование торговой стратегии, суть которого заключается в следующем: выход из инвестиционной позиции в точке достижения половины потенциальной прибыли позволяет с одной стороны ускорить оборот инвестиционного капитала, а с другой стороны снижает вероятность выхода цены за пределы выбранного диапазона. И эта вероятность, как правило, резко возрастает при пересечении этой медианной точки.

( Читать дальше )

ЕВРО долгосрочный тренд зеленый НК вниз, среднесрочный тренд красный НК вниз, краткосрочный тренд синий НК вниз. Флзт по краткосрочке. Логичным выглядит добой вниз уровня 1.1617. Пробитие синего НК и уровня 1.1704 = разворотная вверх по краткосрочке. Пробитие красного НК и уровня 1.1743 разворот вверх по среднесроку.