Постов с тегом "трежерис США": 96

трежерис США


Спред между 2-летними и 10-летними гособлигациями США ушел в отрицательную зону. Кривая доходности вновь приняла инвертированный вид.

#BONDS#US10Y#US02Y 

 Спред между 2-летними и 10-летними гособлигациями США ушел в отрицательную зону. Кривая доходности вновь приняла инвертированный вид.

Спред между 2-летними и 10-летними гособлигациями США ушел в отрицательную зону. Кривая доходности вновь приняла инвертированный вид. 

 

Ничего удивительного не происходит. Если взять за основу примеры инверсий кривых, которые происходили с 90х годов, то мы увидим, что 3 из 4 предыдущих инверсий оставались в отрицательный зоне достаточно продолжительный период времени. 4-я инверсия, в августе 2019 года, продлилась 4 дня, что, скорее, исключение из правил. 

 

Поэтому, допускаю, что текущий уход спреда между 2-летними и 10-летними трежерис в отрицательную зону будет глубже и дольше предыдущего. 

 

В последнее время можно наблюдать начало дискуссии относительно рецессии, ключевой вопрос которой «рецессия нам только предстоит или экономика уже в нее вошла?». Вопрос сложный, но не такой важный. Ведь, если обратиться к «учебнику», то рецессия наступает через 6-9 месяцев после инверсии кривой доходности. И наступает гарантированно, т.к данный показатель пока что осечек не давал.



( Читать дальше )

Доходность 10-летних трежерис ломает тренд.

#BONDS#US10Y 

Доходность 10-летних трежерис ломает тренд.

 

График можно часто увидеть на просторах интернета, но мысль действительно интересна: 

 

Вы представьте, что 40 лет облигации двигались в одном нисходящем канале. 40 лет была определенная модель работы экономки, которая отражалась в таком характере движения. По сути, кредиты, через определённые циклы снижения и повышения (от границы до границы канала), становились только дешевле. А дешевый кредит — это катализатор роста экономики. 

 

Сейчас же, тренд ломается. Что это значит? Изменение той системы, в которой мир существовал и функционировал уже 40 лет.

 

Это также отражается на фондовых рынках. Вчера перекрыли весь оптимизм, который последовал после выступления Пауэлла. Да, в моменте риторика была достаточно мягка, но понятно, что приоритет это не экономический рост, а борьба с инфляцией. И рынки начали трезветь.


Доходность 10-летних трежерис достигла 3%.

#BONDS#US10Y

 Доходность 10-летних трежерис достигла 3%.

UPDATE:

 

Доходность 10-летних трежерис достигла 3%.

 

За последний месяц доходности бондов продемонстрировали невероятно быстрый рост. Думаем, что такое движение цены отыгрывает ужесточение риторики ФРС в отношении монетарной политики. 

 

Сегодня будет очередное собрание, где вновь повысят ключевую ставку. Но все ждут появление конкретики в отношении сокращения баланса ФРС. Ведь что у ФРС на балансе? Американские трежерис. Сокращение баланса — это продажа трежерис, которые они покупали на баланс в рамках программы QE. Продажа трежерей — это снижение их стоимости и, соотвественно, рост доходностей. 

 

Опять же, доходность уже 3%! Этот факт продолжает давить на фондовый рынок. Альтернатива вложений в условиях приближающейся рецессии… Выглядит заманчиво.


Япония потихоньку скидывает Американский госдолг

Япония, крупнейший держатель Американского госдолга с объемов в $1,3трл, монотонно и уверено скидывает потихоньку Американские трежерис.

За последние три месяца Япония продала облигаций почти на 60 миллиардов долларов. В общем Японском объеме, конечно не так много, но тем не менее, тенденция довольно показательная. При чём скидывали и вторую половину прошлого года...
Япония потихоньку скидывает Американский госдолг


Не знаю с чем связано, Bloomberg считает, что отчасти связано с ростом стоимости хеджирования — затраты на хедж выросли до 1,55 процентных пункта, максимума с начала 2020 года

Очень жду информацию по Китаю и другим ведущим странам, как они себя ведут после 24февраля. Для общего понимания таблица крупнейших держателей по итогам февраля
Япония потихоньку скидывает Американский госдолг



( Читать дальше )

markets report 16/3/22

Всем середина недели!


Америка вчера подросла и нефть сильно слетела на 7%, ушла ниже уровня $100, правда уже отыгрывает часть потерь, но инвесторы пока верят, что переговоры на Украине уже могут дать какие-то положительные результаты.

Так же весь рынок будет ждать сегодняшних комментариев от Пауэла, что они будут делать с балансом ФРС, другими словами как быстро будут сворачивать денежную помощь рынку, ибо с подъемом ставки уже всем все понятно. Индекс доллара держится на хаях, там же консолидируется доходность казначеских 10ти леток, поэтому у рынка в росте ставки и сейчас и последующем.

На Уолл Стрит списали в утиль одну из классических стратегий инвестирования «60/40», которая подразумевает что оптимальный портфель должен состоять на 60% из акций и на 40% из облигаций. И такой портфель приносил неплохой доход в среднем 18% годовых в период с 2019 по 2020года, так же аналитики отмечают, что период низких процентных ставок, вызывает рост, как и облигаций, так и акций. Этот период завершается, и ему на смену скорей всего придет стагфляция – цикл экономики с маленьким темпом роста, сопровождающимся высокой инфляцией. В таких условиях оба компонента портфеля 60/40 будут снижаться в цене. Как и прежде застраховаться от такой истории можно, инвестировав в биржевые сырьевые товары.



( Читать дальше )

markets report 15/3/22

Доброе утро всем!

US индексы продемонстрировали вчера снижение, но разными темпами. SnP500 просел не сильно, DOW отторговался в 0, тогда как NASDAQ100 сильно просел и закрылся на медвежьем рынке, потеряв 20% от максимума. Так на американском рынке продолжает наблюдаться масштабное сокращение в акциях роста и увеличения позиций в акциях стоимости.

Доходность казначейских трежерей выросла до 2,14% впреддверии новой ставки от ФРС завтра. Падение наблюдалось и в энергетическом секторе, где больше всего досталось OXY и CVX, потому что Morgan Stanley снизил им рейтинги.

Основным настроением пока остается неопределенность на счет того сможет ли ФРС обуздать инфляцию, насколько жестко будет действовать и как сильно повлияет военная операция на мировую экномику, которая была не в лучшем состоянии.



( Читать дальше )

📈 Доходность 10-летних трежерис вернулась на уровни 2019 года

📈 Доходность 10-летних трежерис вернулась на уровни 2019 года

Доходность облигаций США растет перед предстоящим заседанием ФРС на этой неделе, возможно, регулятор поднимет ставку на фоне рекордной инфляции в США за последние 40 лет.

Заявления США о «вторжении» - необходимая мера для спасения своей экономики

Всем, привет Американцы всегда действуют только сугубо в своих целях и заявления США о вторжении в Украину яркий тому пример и обусловлены вышедшей из-под контроля инфляцией в США, которая уже достигла шоковой цифры в 7,5%. 
Заявления США о «вторжении» - необходимая мера для спасения своей экономики

А при этом ставку ФРС еще да же не начала подымать и она находиться на уровне 0,25%
Заявления США о «вторжении» - необходимая мера для спасения своей экономики

( Читать дальше )

📈 Доходность трежериз достигла максимального с декабря 2019 года

📈 Доходность трежериз достигла максимального с декабря 2019 года

Доходность эталонных 10-летних U.S. Treasury взлетела до отметок лета 2019 года после данных о рекордной инфляции.

📈 Доходность трежерис превысила максимумы декабря 2019 года

📈 Доходность трежерис превысила максимумы декабря 2019 года

Доходность казначейских облигаций США растет сегодня после отчёта по рынку труда в США на фоне ожиданий быстрого ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС) с целью сдержать рекордную инфляцию

Рынок начинает быстро готовиться к росту инфляции и более агрессивной политике ФРС. Вероятность повышения ставки в марте теперь оценивается в 100%

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн