фундаментальный Анализ

🛢Татнефть – вертикально-интегрированный нефтяной холдинг. Основные активы расположены в Татарстане, штаб-квартира – в Альметьевске. Татнефть считается одной из наиболее эффективных нефтяных компаний РФ, но у неё есть и неявные минусы. Давайте разбираться.

*объединение в единый технологический процесс всех или основных звеньев производства

История Татнефти начинается в 1950 году, когда на базе ряда производственных предприятий было создано производственное объединение «Татнефть». В 1994 году компания стала публичной.

На сегодняшний день капитал Татнефти разделён на обыкновенные и привилегированные акции.

100% префов обращаются на Мосбирже. Они не дают права голоса, но по ним гарантированы минимальные дивиденды.

Около 34% обыкновенных акций принадлежит АО Связьинвестнефтехим – компании, которая напрямую принадлежит Татарстану. У Республики ещё есть так называемая «золотая акция» – она даёт право назначать по 1 своему человеку в совет директоров и ревизионную палату, а также накладывать право вето на решения.

( Читать дальше )

КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ —
(среда 8 февраля):

( Читать дальше )

В течение прошедшего месяца мировые ЦБ, за исключением Банка Японии, продолжили повышать ставки. При этом НБК и Банк Японии оставили денежно-кредитную политику без изменений. ФРС, ЕЦБ и Банк Англии видят ослабление инфляции. А участники рынка ожидают, что центробанки остановятся на более низких уровнях ставок, чем ожидалось месяц назад. Вдохновленные верой в скорую стабилизацию ставок, игроки стали выкупать акции, а доходности облигаций пошли вниз.

Учитывая высокую закредитованность ряда стран и возросшую стоимость обслуживания долга, можно ожидать сокращения гос.расходов и даже увеличение налогов. Это едва ли пойдёт на пользу прибылям компаний. А также может спровоцировать долговой кризис в мировой экономике. Тем не менее безработица остаётся на исторически низких уровнях повсеместно, несмотря на сокращения в ряде технологических компаний. Важно то, что макро тренды не предсказуемы, нижнюю точку графика фондового индекса заранее никто не назовёт, в связи с чем постепенные покупки необходимы долгосрочным инвесторам, несмотря на сложные условия. Мы планируем в ближайшее время сделать несколько покупок в портфель, увеличив позиции в акциях.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель вырос на 3.4%, против индекса Мосбиржи +2.7%.
• Валютная экспозиция за неделю прибавила 1.1%  
• По основным компаниям изменения: Сбербанк +5.2%, Фосагро +3.1%, Магнит +1.8%, Белуга +0.7%, ГлобалТранс +3.6%
• Фосагро в 2022 году нарастила выпуск агрохимической продукции до рекордных 11 млн тонн – +5% г/г (Пресс-релиз компании)
• Сбербанк рассчитывает запустить платформу децентрализованных финансов (DeFi) до мая 2023 года (Интерфакс)
• Ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу с 7 февраля вырастут до 8.9 млрд рублей – 160.2 млрд руб за месяц (Пресс-релиз Минфин РФ)
• Бюджет РФ в январе недополучил 52.1 млрд руб из-за меньших поступлений от экспортной пошлины на газ (Пресс-релиз Минфин РФ)

( Читать дальше )

Подготовил очередьной фундаментальный анализ, на этот раз по компании Юнипро. Изучил отчетность и финансовые показатели, нашел причины падения прибыли в 2022 году. Как всегла — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 2 и 3 квартлал 2022 года.

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это. 

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/P0wjiz6JAcuE7g

P.S.
Есть кто, кто знает как в пост прикрепить PDF?  

КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ —
(пятница 3 февраля):

( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест:

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос на 1.2% на фоне ослабления рубля (фьючерс на юань вырос на 1.5%), против индекса Мосбиржи +1.0%.
• Белуга выросла на 1.4%. Иностранные алкогольные бренды возвращаются в РФ параллельным импортом – Белуга может начать продажу ликеров Jagermeister и виски Johnnie Walker (Коммерсантъ)
• Фосагро прибавила в цене 0.9% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на диаммоний фосфат, а также снижение ставки морского фрахта и цен на серу в Китае. Негативно снижение цен на удобрения в США и карбамид, а также рост цен на аммиак. Потенциал роста увеличился на 1%, целевая цена изменилась незначительно. ФосАгро расширяет ассортимент высоко востребованных аграриями удобрений водорастворимым аммофосом (Пресс-релиз компании)

( Читать дальше )

КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ —
(пятница 27 января):



( Читать дальше )

КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ —
(вторник 24 января):



( Читать дальше )