цБ рф

🟦 Доклад о стейблкойнах: как на них смотрят регуляторы разных стран

В России, как и во всем мире, в настоящее время обсуждается экономическая и правовая природа стейблкойнов, а также подходы к их регулированию. Мы проанализировали международные тенденции в сфере стейблкойнов в аналитическом докладе.

Появление стейблкойнов изначально было ответом на чрезмерную волатильность криптовалют и возросшую потребность в более устойчивом платежном средстве в криптоиндустрии. Как правило, стейблкойны привязаны к денежной единице, однако они могут быть привязаны и к другим активам (золоту, иным биржевым товарам, криптовалютам и так далее) или их корзине. В настоящее время сформировался широкий спектр вариаций стейблкойнов, которые могут иметь сходство с различными финансовыми инструментами и даже комбинировать их отдельные элементы.

В мире отношение к стейблкойнам продолжает формироваться, пока нет общего определения и единых подходов к их регулированию. Международные организации и национальные регуляторы активно изучают это явление, чтобы выработать свою позицию, балансируя между возможностями и рисками.

( Читать дальше )

КУРСЫ ВАЛЮТ 

валюта	10.07.2024	11.07.2024
Китайский юань1 CNY	11,9469	11,9596
Доллар США1 USD	88,0031	87,8551
Евро1 EUR	95,3447	95,3206

Когда ЦБ возглавляет не профессионал банковского дела, то ....
Вспомним Г. Матюхина, который до назначения председателем ЦБ заведовал кафедрой Академии внешней торговли. 
Гиперинфляция, чеченские авизо и кризис неплатежей.
Был потом еще С. Дубинин — экс министр финансов.
Пирамида ГКО и ее обрушение. 
В тяжелые времена на помощь призывали Геракла (В Геращенко).
Мог ли он все исправить? Конечно нет, особенно когда пытались ограничить его полномочия ((в знак протеста в 2002 г подал в отставку).
Экономике нужны дешевые деньги! 
Но при разгоне инфляции средства ЦБ борьбы с ней ограничены. 
Способен ли ЦБ сейчас не обрушить экономику и подавить инфляцию? Вряд ли!
Вот есть норматив — риск на одного заемщика или группу связанных заемщиков.
А учитывает ли он кто же этот заемщик?
Разве Роснефть и допустим ЮГК можно сравнивать и подходить к ним с одной меркой?
И таких ляпов до и больше.
Ждем банковского кризиса? Вероятно!

Такой вопрос часто задают читатели. Поэтому я даже четыре года назад заметку на эту тему написал, которая так и называется https://dzen.ru/a/Xz_VfLKRwynrul14

 После конгресса Банка России, а именно после сессии о денежной массе, появились новые основания полагать, что знают.
Как минимум критика в адрес моей теории из уст Григория Жирнова (см. с 57 минуты https://www.youtube.com/watch?v=A-ymmul1jGU&t=3420s)

прозвучала в присутствии модератора сессии, зампредседателя ЦБ Алексея Заботкина и в присутствии находящейся в зале Эльвиры Набиуллиной (см. этот кадр: https://www.youtube.com/watch?v=A-ymmul1jGU&t=1434s).

===

Даже если предположить, что Заботкин и Набиуллина о теории реальных денег ничего не слышали ранее, то они точно услышали это во время сессии.

По всем валютам.

Экспорт вырос.
Совокупный экспорт  в 2024 г. за март 24 = 38 млрд дол США, за апрель 24 = 35 млрд дол США, за май 24 = 38 млрд дол США. Итого 111 млрд дол США.
За аналогичный период 2023 г. за март 23 = 39 млрд дол США, за апрель 23 = 32 млрд дол США, за май 23 = 35 млрд дол США. Итого 107 млрд дол США.

Импорт уменьшился. 
Совокупный импорт  в 2024 г. за март 24 = 25 млрд дол США, за апрель 24 = 27 млрд дол США, за май 24 = 28 млрд дол США. Итого 80 млрд дол США.
За аналогичный период 2023 г. за март 23 = 29 млрд дол США, за апрель 23 = 26 млрд дол США, за май 23 = 27 млрд дол США. Итого 82 млрд дол США.

По валютам «недружественных» стран.

Экспорт уменьшился.
                  Экспорт  в 2024 г. за март 24 = 6,8 млрд дол США, за апрель 24 = 6,7 млрд дол США, за май 24 = 6,7 млрд дол США. Итого 20,2 млрд дол США.
За аналогичный период 2023 г. за март 23 = 15 млрд дол США, за апрель 23 = 12 млрд дол США, за май 23 = 11 млрд дол США. Итого 38 млрд дол США.

( Читать дальше )

Валютный рынок

Рынок расчетных валютных фьючерсов Исполнение июньских расчетных валютных фьючерсных контрактов на доллар, евро и гонконгский доллар впервые осуществлялось по официальному курсу Банка России, рассчитанному по новому механизму формирования. В момент экспирации официальный курс оказался ниже (рубль крепче) средневзвешенных курсов на торгах этими фьючерсами. При экспирации расчетных фьючерсов в июне признаков недобросовестных действий участников торгов для занижения расчетной базы для определения официального курса обнаружено не было. Участникам валютного рынка требуется время для адаптации к внебиржевому рынку, на базе которого рассчитывается официальный курс. Банк России внимательно отслеживает ситуацию в этом сегменте рынка для пресечения возможных манипуляций со стороны его участников 😊

Необходимость поиска новых контрагентов на валютном рынке и увеличение сроков прохождения платежей по внешнеторговым операциям в силу комплаенса привели к росту волатильности валют.

( Читать дальше )

К осени 2024 года перечень системно значимых кредитных организаций (СЗКО) в России может существенно измениться, покинуть его могут Райффайзенбанк и Росбанк. Райффайзенбанк сокращает присутствие в России под давлением европейских регуляторов, а Росбанк находится в процессе интеграции с Т-банком.

Представитель Банка России отметил, что регулятор учитывает изменения в масштабах деятельности и значимости банков при формировании списка СЗКО, но не комментирует отдельные кредитные организации. В прошлом году в перечень СЗКО входили крупнейшие банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, и другие, которые продолжают оставаться в списке с 2021 года.

Изменения в методике оценки системной значимости банков обсуждаются с целью учитывать значимость банковских групп и их роль на смежных рынках. Это может повлиять на включение или исключение банков из списка.

Райффайзенбанк, столкнувшийся с требованиями Европейского Центрального Банка сократить бизнес в России, начал снижать объемы кредитования и прекратил начислять проценты по накопительным счетам. Росбанк, в свою очередь, завершает интеграцию с Т-банком, что также может повлиять на его статус.

( Читать дальше )

#ДКП
⚙️ Денежно-кредитные условия в июне ужесточились

▪️По оперативным данным, продолжился рост и номинальных, и реальных процентных ставок. Причем реальные ставки обновили исторические максимумы при менее существенном повышении инфляционных ожиданий граждан и бизнеса.

▪️Спрос на кредиты оставался высоким, что указывает на необходимость поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в течение более длительного времени.

▪️Годовые темпы роста денежных агрегатов сохранились выше значений 2017–2019 годов.

Подробнее — в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» ➡️

t.me/centralbank_russia/1867

#ОбзорРисков финансовых рынков
Санкции против МосБиржи минимально повлияли на курс рубля к доллару США и евро
 
▫️Введение ограничительных мер США в отношении МосБиржи было ожидаемым, поэтому влияние на рубль при переходе к внебиржевому механизму формирования курса рубля к доллару США и евро было краткосрочным и минимальным.
 
▫️Мы заранее разработали необходимые процедуры для такого сценария и постоянно анализируем массив внебиржевых сделок, в том числе с точки зрения обоснованности их влияния на формирование официального курса. На текущий момент конверсионные операции осуществляются на рыночных условиях.
 
▫️Индекс МосБиржи в июне продолжил снижаться (-2%) на фоне новых санкций и корректировки ожиданий по траектории ключевой ставки. Основную поддержку оказывали покупки некредитных финансовых организаций в рамках доверительного управления.
 
▫️Пересмотр ожиданий по денежно-кредитной политике также повлиял на рынок гособлигаций: рост доходностей ОФЗ в среднем составил 55 базисных пунктов. На этом фоне Минфин разместил за второй квартал около половины запланированного объема бумаг.

( Читать дальше )

В ожидании повышения ключевой ставки,
инвесторы соскучились по хорошим ценам!
И вот уже с начала года индекс ММВБ показывает -1%. Цены уже до новогодние.
Но это ведь ещё не вечер.
Завтра последний день торгуется с дивидендами наш зелёный гигант-Сбербанк. А он как вы знаете имеет хороший вес в индексе Мосбиржи.
А там глядишь и Центральный рынок Банк подоспеет со своей ключевой ставкой. Боюсь снижение индекса будет знатным. Куда денюжку скидывать будем. Придётся заснять для Ютуба новый проект:
Денежная тумба, раздвижная, расширенная😁.
На мой взгляд всё таки уйдёт индекс ММВБ ниже 3000 пунктов.
Много рассуждений было на тему фиксации прибыли в спекулятивном портфеле. Сегодня очевидно, фиксация была полностью оправдана.
Сбербанк на дивидендном гэпе может отнять у индекса ММВБ ещё около 70-100 пунктов.
Но я с покупками дивидендных акций на данном этапе торопиться не буду. До заседания ЦБ времени достаточно.
Завтра будем гулять уже по Москве. А в конце недели по Владивостоку.
Сегодня получил новенький загранпаспорт. Возможно скатаемся в Китай 🇨🇳.

( Читать дальше )