цБ рф

Банк России продлил еще на 6 месяцев ограничения на перевод средств за рубеж
Они будут действовать с 1 апреля до 30 сентября включительно. 

▪️ Граждане России и физические лица — нерезиденты из дружественных стран по-прежнему смогут в течение месяца перевести на любые счета в зарубежных банках не более 1 миллиона долларов США или эквивалент в другой иностранной валюте.

▪️ Сохраняются и лимиты на перечисления через системы денежных переводов — за месяц не более 10 тысяч долларов США или эквивалент в другой иностранной валюте. Суммы переводов определяются по официальному курсу иностранных валют к рублю на дату получения банком поручения об операции.

▪️ Физические лица — нерезиденты, работающие в России, могут перевести за рубеж средства в размере заработной платы. Такое право есть у представителей как дружественных, так и недружественных стран.

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) обратилась в Банк России с просьбой рассмотреть существенные нарушения «Лукойлом» правил раскрытия финансовой отчетности. Письмо направлено директору департамента корпоративных отношений Банка России Екатерине Абашеевой 24 марта, «Ведомости» с ним ознакомились, представитель АВО подтвердил подлинность документа.
Банк России получил письмо и рассмотрит его в установленном порядке, сообщил представитель регулятора. Представители «Лукойла» на запрос не ответили. bondholders

Ⓜ️ По данным ЦБ, в феврале 2024 г. спрос в кредитовании составил — 319₽ млрд (0,9% м/м и 26,7% г/г, месяцем ранее 236₽ млрд). Для января характерно снижение выдач из-за длинных праздников, а февраль более короткий месяц в году, но всё же выдача опускается ниже 400₽ млрд второй месяц подряд. Если бы не потребкредитование и автокредитование (об этом ниже), то можно было признать, что повышенный спрос в кредитовании сошёл на нет и ужесточение ДКП начало работать, а так придётся, похоже, ждать статистических данных за март-апрель (в феврале 2023 г. кредитование составило — 263₽ млрд, 1% м/м и 10,4% г/г).

🏠 По предварительным данным ипотека в феврале на немного подросла до 0,7% (+0,6% в январе), в целом это соответствует ожиданиям регулятора (7–12% за 2024 г.). Стоит признать, что в 2024 г. ужесточение условий по ипотеке с господдержкой начало работать. Помимо этого, правительством сократило субсидии на 0,5 п.п. (в общем сократили на 1,5% с начала запуска субсидий). Если рассматривать конкретные цифры, то выдача ипотеки с господдержкой составила — 218₽ млрд (189₽ млрд в январе), выдача же рыночной — 116₽ млрд (86 млрд в январе), держим в уме низкую базу января из-за праздников. Всего было выдано кредитов на 333₽ млрд, в феврале прошлого года выдали на 422₽ млрд.

«Вся информация, которая есть, — все выполняется в сроки, которые есть. Процесс только начался, поэтому сказать вам железно, что все идет гладко, я не могу. Но никаких сигналов о том, что есть какие-то сбои, мы не получали», - заявил заместитель председателя ЦБ Филипп Габуния журналистам в кулуарах форума СПбМТСБ «Биржевой товарный рынок-2024».

Действительно, мы хотим взвесить возможность, плюсы-минусы или иные комбинации, модели того, чтобы инвесторы могли или не могли иметь доступ к бирже. Это именно вопрос обсуждения, никаких решений не принято. Мы как раз-таки готовим это именно с позиции того, что мы хотим взвесить плюсы и минусы. Мы знаем, что это вызывает у разных участников разные позиции, поэтому пока мы находимся исключительно на стадии обсуждения того, вообще стоит этим заниматься или нет

Идея сама по себе взвесить, что существующая конфигурация рынка правильная или неправильная, принадлежит нам

Я очень подчеркиваю, никаких решений по этому поводу не принято. По срокам я вам сейчас сказать не могу

Покупай акции — скоро снижение ставки

Сегодня поговорим об одном из наиболее распространяемых в медиа заблуждении о рынке — «Покупай акции — скоро снижение ставки». Логика этого утверждения сводится к тому, что при высоких ставках бизнесу дороже привлекать финансирование для развития и, соответственно, поддерживать высокие темпы роста. Смягчение денежно-кредитной политики имеет обратные эффекты, следовательно, развитие бизнеса ускоряется, акции растут.

В целом, все правильно, за исключением последнего пункта: «акции вырастут». Высокие ставки действительно затрудняют рост бизнеса, но не сразу, а с достаточно продолжительным временным лагом. Поэтому на самом деле фондовый рынок нередко продолжает расти при высоких ставках, потому что бизнес расширяется, экономика растет. И вообще повышение ставки обычно обусловлено инфляцией, которая в свою очередь, при прочих равных, — один из побочных эффектов быстрого роста экономики. А если экономика растет, прибыли корпораций увеличиваются, то почему повышение ставки должно приводить к падению рынка? Между ставкой и рынком нет стопроцентной зависимости. Вовремя цикла повышения ставки рынок может падать (США, Европа и другие развитые и рынки — 2022), быть в боковике (Россия — последние полгода) и даже расти (США — 2023-2024, 2016-2018).

Пост про два года правда вышел ниочем, а еще там потерялось два абзаца, пока перечитывал и редактировал. Один из главных пунктов упущен — год снова иксы, т.е. прибыль превысила 100%. Это был хороший год, с хорошими попаданиями.

Еще, почему этот пост не в декабре? А потому что после 24,02, и открытия биржи 24,03,22 — у меня началось новое годоисчестление. Наверное через пару лет вернусь к декабрю.

Так же важный момент: с плечами очень легко рубить бабло на растущем рынке. Да и без плеч в общем тоже. При этом важно заметить — что рынок все еще растет. И что рынок все еще дешев.

Высокая ставка которая душит экономику все еще позволяет денежной массе расти, а инвестициям в основные средства(которые задел на рост реальной экономики) — быть рекордными.

Иными словами — вряд-ли рынок опять сделает 50% до 24,03,25, но чтобы не вырасти нужны мощные негативные события. Далее по поводу «удушающей ставки» — она пока не удушает, а как начнет — так сразу и упадет. И да, инфляция у нас выходит очень даже монетарная — месяц к месяцу прет со стабильным курсом. Привет всем кто поливал ЦБ, подрежьте самомнение.

Индекс Мосбиржи уже больше полугода торгуется в широком боковике от 3000 до 3300 пунктов. Инфляция остается относительно высокой, а Центробанк продолжает удерживать ставку на уровне 16%, что делает депозиты более привлекательной альтернативой дивидендным акциям. Есть ли поводы для оптимизма на российском рынке в обозримой перспективе? Пора разобраться.

Неплохое начало года
Для объективной рыночной картины необходимо отметить несколько важных фактов. Во-первых, индекс Мосбиржи продемонстрировал рост на вполне себе неплохие +4,96% с начала года, причем просадка индекса в конце февраля была откуплена достаточно быстро. Это как минимум говорит о том, что к фондовому рынку РФ по-прежнему сохраняется оживлённый интерес.

Несмотря на то, что сам индекс Мосбиржи по-прежнему находится в боковике, отдельные сектора показывают динамику заметно лучше рынка:

Технологии и телекоммуникации: +22%
Потребительский сектор: +15%
Финансы: +7%
Металлургия и добыча ископаемых +6%

Таким образом, ставка на наиболее перспективные компании по-прежнему позволяет инвесторам обгонять как индекс Мосбиржи, так и депозиты (в годовом выражении).

В феврале 2024 года потребительские цены в РФ выросли на 0.68% м/м, а годовая инфляция ускорилась до 7.69% (7.44% в январе), согласно оценке Банка России.

Годовая инфляция без учета плодоовощной продукции, нефтепродуктов, ЖКУ, услуг туризма и транспорта ускорилась до 7.02%, базовая инфляция до 7.59%. Тем не менее текущий уровень базового ИПЦ заметно ниже значений конца 2021 – начала 2022 г. и осени 2023 года.

Доля позиций, дорожающих темпом выше 4% в пересчете на год, незначительно снизилась, но восьмой месяц подряд находится в интервале 60–70%.

Инфляция в непродовольственных товарах составила 6.59% г/г, в продовольственных — 8.08% г/г, а в услугах темп прироста цен составил 8.45% г/г.

Если рассматривать структуру инфляции, то основной вклад за февраль внесли следующие категории:

• Пассажирский транспорт — 1.3 п.п.
• Услуги в сфере туризма — 0.9 п.п.
• Плодоовощи — 0.7 п.п.
• Прочие услуги — 0.6 п.п.
• Жилищно-коммунальные услуги — 0.4 п.п.