Постов с тегом "цБ рф": 3969

цБ рф


Высокая ставка ЦБ или спасение экономики. Небольшая провокация.

Высокая ставка ЦБ или спасение экономики. Небольшая провокация.

    За выступлениями главы Центрального Банка  внимательно следят все. Еще бы, она дирижирует важнейшим показателем, влияющим на биржевые котировки. Объяснения и понимание экономики Эльвиры Сахипзадовны также весьма интересны, но глубже первого уровня их мало кто  разбирает. Все кажется шаблонно простым. Высокая ставка — тушит экономику, низкая разгоняет. 

    Мало кто из инвесторов держит акции или облигации “экономики России”. В этой связи хочется разобраться:  высокая ставка плохо, низкая хорошо — а почему и для кого? Осталось ли на кого ставить? Вот я попытался вникнуть в пример с пятничной конференции про машину, которую разогнали, а она не может. 

    Берем модель реального бизнеса, в текущих условиях.

    Дано: Есть российская компания, испокон веков производившая продукт А. Есть работающее производство, планы развития, под которые взяты кредиты в спокойное время, скажем под 8%, есть график обслуживания — все устойчиво.



( Читать дальше )

Комментарий к ситуации на финансовых рынках

    • 18 декабря 2023, 18:29
    • |
    • s_point
  • Еще
Комментарий к ситуации на финансовых рынках

 🎁ФРС сделали рождественский подарок рынкам

Прошедшая неделя заседаний Центробанков наделала много шума.
Сперва в среду ФРС удивили необычайной мягкостью (ссылка на подробности https://t.me/singularmarkets/2599)) впервые официально заговорив об окончании цикла повышения ставок и начале снижения в 2024 году.

 👮🏼Лагард в роли плохого полицейского

На следующий день не совсем адекватно выступила приболевшая ковидом глава ЕЦБ Лагард. Как и в США ставка осталась на том же уровне, но в своих комментариях Лагард была полной противоположностью Пауэлла, жестко заявляя об отсутствие каких-либо подов и обсуждений для скорого снижении ставки. Это несмотря на то, что в европейской экономике дела обстоят хуже, чем в США и ухудшаются дальше. Интересно посмотреть надолго ли сохранится такой воинствующий настрой у ЕЦБ. В реальности рынки не особо поверили, продолжая выкупать облигации и евро уже через день после заседания ставя на аналогичный Федрезерву разворот в денежно-кредитной политики.



( Читать дальше )

Право ЦБ РФ ограничивать сделки необходимо для защиты финансового рынка от внешних влияний — Анатолий Аксаков

Госдума наделила Банк России правом ограничивать операции и запрещать сделки на финансовом и валютном рынке, чтобы защитить рынок от внешних влияний и недружественных действий, такие полномочия помогут сохранить стабильность финансового рынка в экстремальных условиях, заявил автор соответствующей законодательной инициативы, председатель думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Закон вступит в силу с 1 января 2024 года.

www.interfax.ru/russia/936788

Ставки сделаны, ставок больше нет: ключевая ставка России посерёдке в мировом раскладе

Ставки сделаны, ставок больше нет: ключевая ставка России посерёдке в мировом раскладе
16% ключевой ставки, установленной Банком России в минувшую пятницу выглядят не самым бодрым для экономики вариантом, но только на первый взгляд. Есть цифры в мире и существенно ниже, и в разы выше. Поднимают её, чтобы остановить инфляцию и обесценивание национальной валюты, получается при этом, далеко не у всех.  

Япония использует отрицательную ставку уже несколько лет, сегодня это минус 0,1%. И особо радоваться тут нечему. У страны огромный госдолг — 264% к ВВП (рекордные цифры среди всех стран мира), отрицательная ставка вместе со сдерживанием доходности облигаций позволяют удерживать бюджет в относительно стабильном состоянии. Спрос в экономике наращивать не получается — население стремительно стареет, почти треть японцев старше 65 лет, а в таком возрасте люди не спешат каждый год менять мобилку. Старики вообще отличаются экономностью, вот спрос на товары и услуги в Японии постоянно снижается.  

В Венесуэле ключевая ставка составляет 56%, экономика страны из-за санкций США сильно просела за последние годы, инфляция достигает до 400% в год, так что регулятор ещё не сильно стискивает ежовые рукавицы. В Зимбабве в этом году ключевая ставка в разы больше — 130%, вроде как инфляцию удалось обуздать (нынче она ниже 20%), а значит в скором времени ЦБ начнёт аккуратное снижение.

( Читать дальше )

☃️ЦБ отмечает Новый год

Разбираемся с аналитиками Market Power, как повышение ставки повлияет на экономику и что готовит нам год грядущий

 

 

🚀Влияние на рубль

Пятничное решение ЦБ окажет умеренно позитивное влияние на рубль в ближайшие недели. Влияние ключевой ставки на рубль стало более длительным и опосредованным из-за отсутствия нерезидентов,  санкций и ограничений на движение капитала.

 

🔸Вероятно, до конца года российская валюта будет торговаться в диапазоне ₽87-92 за доллар, ₽95-101 за евро и ₽12,2-12,9 за юань. В 1 квартале из-за сезонного снижения спроса на валюту возможно укрепление рубля до ₽85 за доллар, ₽93 за евро и ₽12 за юань.

 

 

🏦Влияние на процентные ставки

Ставки по депозитам и кредитам, вслед за решением ЦБ, могут подтянуться в диапазон 15-17%. 

 

🔸 Мы полагаем, что инфляция достигнет своего пика в середине следующего года на уровне 8,5% и к его концу снизится до 6%. Поэтому у граждан будет возможность вложить сбережения под хороший процент: реальная доходность вложений на год ожидается существенно положительной с учетом инфляции.



( Читать дальше )

ЦБ решил подрезать плечи инвесторам

Основные тезисы из заявления Центрального Банка: 

— Банк России выразил озабоченность из-за роста сделок с российскими акциями, которые инвесторы совершают на заемные средства.

— ЦБ считает, что такая тенденция может привести к колебаниям на рынке и планирует ограничить размер кредитного плеча в зависимости от опыта инвестора.

— Российский рынок и спрос на акции растут, но ЦБ сомневается в дальнейшем росте из-за изменения экономических условий и санкций.

— Резкое падение цен акций может вызвать маржин-колл и привести к продаже активов со стороны инвесторов, усиливая падение рынка.

— ЦБ планирует ограничить кредитное плечо для начинающих инвесторов, вводя новую категорию — клиентов с начальным уровнем риска (КНУР).

— Начиная с 1 апреля 2025 года, КНУРам будет доступен меньший размер кредитного плеча, чтобы защитить их от рисков.


Итоги недели 17.12.2023

Итоги недели

О главном

Банк России, как и ожидалось, повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 16%. Основные моменты:

*️⃣ Инфляционное давление остаётся высоким, поэтому Банк России будет удерживать ставку на высоком уровне до появления устойчивых признаков возвращения инфляции к цели. Это, конечно, не означает, что ставка все время будет 16%, скорее всего первые снижения будут уже весной (в крайнем случае летом), но плавные, постепенные, по 1-2 п.п. А ставку ниже 10% увидим нескоро.

*️⃣ ЦБ вряд ли будет поднимать ещё — это пик. На заседании рассматривались в основном 2 варианта: 15% и 16%. 17% предметно не обсуждались.

*️⃣ Основной акцент регулятор делает на инфляционных ожиданиях, которые снова выросли, что сильно беспокоит Центральный Банк. Высокие инфляционные ожидания стимулируют население и бизнес тратить сейчас и не откладывать на потом.

*️⃣ Кроме того, ЦБ большое внимание уделяет «перегреву» экономику и более высоким темпам роста экономики, чем ожидалось. Э. Набиуллина даже привела аналогию с автомобилем, суть которой заключается в том, что нельзя постоянно ехать на максимальной скорости — что-то обязательно сломается.



( Читать дальше )

Когда ждать снижение ставки?

В пятницу ЦБ повысил ключевую ставку до 16% и сделал 2 важных заявления:

💬 ЦБ близок к завершению цикла повышения ставок, но дальнейшие решения зависят от поступающих данных.
💬 Рецессии не будет.

Очень похоже на заявления Пауэлла из ФРС. Да, поднимали ставку мы позже остальных и закончили тоже позже, однако это не значит, что снижать мы будем также позже всех. Это скорее говорит о том, что ЦБ отреагировал на проинфляционные риски с запозданием, но об этом мы уже не раз писали на канале.

Логично будет начать снижение ставки после прохождения пика инфляции. Мы ожидаем, что пиковая инфляция будет в марте и составит 8,4%, после чего пойдет на снижение. Оценки могут быть разными, но у всех аналитиков пик получается плюс-минус в конце 1 — начале 2 квартала. Таким образом снижение ставки стоит ожидать в апреле-мае 2024 года. 

Текущая ставка в 16% лишь подтверждает наши предположения. Это хорошая точка в риторике ЦБ, что они готовы бороться с инфляцией и держать ее под контролем, но держать такую высокую ставку на протяжении долгого времени — болезненно для экономики и подходит только в качестве «шоковой» терапии. 



( Читать дальше )

Банк России повысил ключевую ставку до 16%

Совет директоров Банка России ожидаемо повысил ключевую ставку на 1 п. п. до 16% годовых на заседании 15 декабря. Большинство опрошенных «Ведомостями» аналитиков считали, что ЦБ продолжит курс на ужесточение денежно-кредитных условий и повысит ключевую ставку: 16 из 23 экспертов ждали роста на 1 п. п. до 16%, еще трое – до 17%. Четверо аналитиков считали равновероятным как повышение ставки, так и ее сохранение на текущем уровне в 15%.

Сразу после объявления решения ЦБ РФ рынок акций начал расти. Почему так? Дело в том, что даже несмотря на консенсус аналитиков, участники рынка зачастую закладывают более негативный сценарий перед объявлением решения и распродают маржинальные позиции для снижения риска. Если как в нашем случае, ЦБ поднял ставку неагрессивно, причем сигнал о будущем решении был нейтральным, то рынком это в принципе воспринимается как умеренный позитив. К тому же на пресс-конференции ЦБ был в общих чертах обозначен пик по подъему ставки, по крайней мере это подразумевается.

( Читать дальше )

Будет ли ключевая ставка 20%, чтобы дорисовать зайчику ушко?

2023 год мы встречали с ключевой ставкой 7,5%. Готовимся провожать год со ставкой 16%. Что готовит новый год? Если ли «пасхалки» в прогнозе Банка России, и что делать, чтобы повышение ставок совсем не волновало?
Будет ли ключевая ставка 20%, чтобы дорисовать зайчику ушко?

Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Наши подборки облигаций здесь. А сегодня мы поговорим о высоком — о процентных ставках на 2024 год.

2023 год мы встречали с ключевой ставкой 7,5%. Готовимся провожать год со ставкой 16%. В рамках опубликованного ранее банком России прогноза, средняя за год должна быть 9,9%. Тут в точку – средняя ставка 10,2%. Но какая амплитуда?



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн