цб РФ

    Финансовый компас – это наглядное представление предпочтений между основными классами инвестиционных активов на ближайший квартал. Финансовый компас указывает направление ребалансировки активов в портфеле.

    Скачать презентацию в PDF.

    Банк России рассматривает возможность снижения ключевой ставки во II полугодии 25 года, возможно, это произойдет ранее, на заседании 6 июня либо на внеочередном при согласовании мирных соглашений. Высокая ставка уже создала спад производства в отдельных отраслях.

( Читать дальше )

Итоги заседания Банка России и моя стратегия
В пятницу Банк России оставил ключевую процентную ставку без изменений. Решение ожидаемое, однако важнее не сама ставка, а комментарии регулятора. ЦБ чётко дал понять: инфляционные риски сохраняются, и для достижения целей потребуется длительное сохранение жёсткой денежно-кредитной политики.
На языке инвесторов это означает: ставка будет оставаться высокой дольше, чем многим хотелось бы. Смягчения ждать рано — регулятор осторожен и сфокусирован на устойчивом снижении инфляции, а не на краткосрочной поддержке роста.
Что это значит для моего портфеля?
Я продолжаю работать на рынке РЕПО, где при текущих ставках удаётся эффективно размещать ликвидность с минимальными рисками. Пока ЦБ сохраняет жёсткий курс, этот рынок остаётся одной из лучших альтернатив по соотношению риск/доходность.
Моя стратегия остаётся неизменной: внимательно отслеживаю риторику и действия Банка России. Как только появятся признаки готовности к снижению ставок — я планирую постепенно переходить в рынок облигаций, чтобы зафиксировать привлекательную доходность на долгий срок.

( Читать дальше )

Центробанк пообещал вылечить экономику, но рецепт остался прежним: высокая ставка + терпение. Что изменилось в настроениях ЦБ и почему это важный сигнал для рынков?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующим заседанием ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#126. За чашкой чая...

Ну что, встречаем очередной ритуал стабильности.

📅 25 апреля Банк России вновь сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Четвёртый раз подряд. Формально — ничего нового. Высокая инфляция, устойчивое внутреннее давление спроса, благородная борьба за 4% к 2026 году и т.д

Однако видим изменения. Центральный банк наконец-то впервые за долгое время решился убрать из своих могущественных речей угрозу дальнейшего повышения ставки. И даже тихонько намекает на снижение! Когда-нибудь… Если будете хорошо себя вести…

( Читать дальше )

Курсы валют 

валюта	26.04.2025	29.04.2025
Юань1 CNY	11,3506	11,2761
Доллар США1 USD	82,6549	82,5467
Евро1 EUR	94,3593	93,1801

Интересные цифры по движению капитала. В марте с банковских счетов российских юрлиц были выведены почти 1,7 трлн рублей. Очень большая сумма. ЦБ обьясняет перечислением налогов в бюджет. Тогда объём государственных средств в банках должен был увеличиться на ту же сумму. Но в марте госсредства выросли на 900 млрд рублей, «в основном из-за крупных налоговых поступлений». Куда делись ещё 800 млрд. Кажется, они ушли на рынок корпоративных облигаций.

В марте российские компании разместили облигации на 1,04 трлн рублей. Объём торгов ими составил 737 млрд. Российские компании активно привлекают капитал на долговом рынке, а другие российские компании охотно скупают облигации, привлекаемые высокой купонной доходностью по границе 27,5%, что выше ключевой ставки. Такая активность увеличивает риски. Прежде всего, корпоративных дефолтов. Они будут!
Хотя ЦБ утверждает, что компании не замещают банковское кредитование посредством выпуска облигационных займов, мы наблюдаем почти обратную картину.

( Читать дальше )

По данным апрельского макроэкономического опроса Банка России, прогноз аналитиков по инфляции на конец 2025 года – 7,1%, на конец 2026 года – 4,8%. В 2027 году опрошенные Банком России аналитики ожидают инфляцию на уровне 4,0%.

cbr.ru/statistics/ddkp/mo_br/

Организация Мосбиржей внебиржевых торгов акциями США создает условия для инвесторов, желающих освободиться от заблокированных иностранных активов. Об этом ТАСС сообщили в пресс-службе Банка России.

«Это решение создает дополнительные условия для инвесторов, которые хотят освободиться от заблокированных иностранных активов. Сделки будут заключаться на внебиржевом рынке с центральным контрагентом. Надо отметить, что возможность продать такой актив на внебирже была и раньше, но только без участия ЦК», — отмечается в сообщении. 

 

 tass.ru/ekonomika/23807607

 ВТБ согласовал с ЦБ выплату дивидендов по итогам 2024 года



Дивиденды по итогам 2024 года будут стоить ВТБ порядка 1,1 процентного пункта достаточности капитала, банк согласовал выплату с Банком России при условии восполнения капитала, сообщил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе конференц-колла с журналистами.Ранее в понедельник наблюдательный совет ВТБ рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам прошлого года в размере 25,58 рубля на обыкновенную акцию. Общий объем выплат с учетом префов достигнет 275,75 миллиарда рублей.

«Те изменения, которые произошли за предыдущие месяцы, они во многом касаются нашего будущего. То есть дивиденды финансовой организации, они во многом определяются не прошлым,… а оценкой будущего. По сути на изменение нашего решения как менеджмента повлияла новая оценка динамики банковских рынков. Мы видим, что в силу известных вам причин, которые я озвучивал в пятницу, рынки кредитования развиваются слабее, чем мы ожидали, и, соответственно, на наш рост в соответствии с бизнес-планом нужно меньше капитала», — сказал он.

( Читать дальше )

 

ЦБ РФ может понизить ставку сразу на 200 б.п. в июне — «Т-Инвестиции»

ЦБ РФ может понизить ключевую ставку сразу на 200 б.п. на июньском заседании, полагает главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец.

---

«Ключевая ставка в России остается на рекордном уровне с октября, — пишет эксперт в комментарии. — По нашим наблюдениям по широкому кругу стран, единицы преодолевали полугодовой рубеж со ставками ЦБ выше 10% в реальном выражении. Несмотря на неуверенность Банка России в устойчивости торможения экономики и инфляции, мы видим, как аргументы в пользу начала монетарной нормализации копятся, приближаясь к критической массе. Мы ждем первого снижения ключевой ставки и сразу на 200 б.п. на заседании в июне. При этом сохраняем прогноз ключевой ставки на конец года на уровне 13-16% (итоговый уровень будет зависеть от динамики урегулирования геополитического конфликта)».

---

*Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

( Читать дальше )

— Отчет Сбера за 1 кв. 2025
— Отчет Сегежи за 2024
— Лента: рост выручки на 23.2% в 1 кв. 2025
— Самолет: пока держит долг под контролем
— Яндекс: рост выручки на 34% в 1 кв. 2025, но есть нюансы
— Норильский Никель: все стабильно в 1 кв. 2025
— Северсталь: в русле отраслевых тенденций
— ММК: дешевый сталевар внизу цикла
— Важные новости
— Ожидаемые события
— Дивиденды

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности.

( Читать дальше )