экономика США

«Я считаю сегодняшний рост S&P 500 всего лишь отскоком, который продлится до экспирации фьючерсов. То есть, еще пару недель, а далее…», — предостерегает эксперт Mind Money Денис Созидалов.

Как напомнил аналитик, совсем недавно американский рынок уже пережил не слабый испуг. С 11 июля за океаном вспенилась коррекционная волна. Да, многие комментаторы обвинили во всем инвесторов, сворачивающих стратегии carry trade. Но в реальности сворачивание carry trade началось не 11 июля, а наблюдалось 2-5 августа, так что к коррекции не имеет прямого отношения.

Между тем, 11 июля рынки сначала опирались на позитивную статистику по Америке. И вот на хороших данных рынок открылся движением вверх, а далее вдруг развернулся. Образовалась большая свеча вниз, завершившаяся отскоком в пару дней. Коррекция пошла, когда Банк Японии повысил ставки. Иена укрепилась, и на два дня образовался приличный гэп вниз по S&P 500 с 5400 до 5100.

То есть, до сворачивания carry trade коррекция проходила за счет продаж бумаг крупных технологических компаний, и при этом роста мелких игроков из Russell 2000, пребывавших в забвении последние пару лет.

Так что лучшей стратегией в 2024 году будет смелость

поблагодарить себя/коллег за хороший прогноз/модель и выкинуть оный в мусорку за ненадобностью

создания иллюзии того, что богатые платят больше

Что мы знаем о рецессиях:
А) рецессия почти всегда сопровождается значимым снижением рынка акций (! но не за каждым медвежьем рынком следует рецессия).
Б) рынок акций начинает снижение или стагнацию в среднем за несколько месяцев до начала рецессии
В) фондовый рынок достигает дна и разворачивается вверх задолго до окончания рецессии (! но обычно не раньше ее середины).
(см. график S&P 500 от Deutsche Bank. Периоды рецессий заштрихованы серым цветом)

Существует прибыльная торговая стратегия с долгосрочным периодом инвестиций (5 и более лет). Согласно определению, рецессия — это два последовательных квартала снижения ВВП. Т.е. рецессию определяют постфактум (примерно через 4-6 мес. после ее начала). И момент, когда о ней начинают официально заявлять, как правило, является лучшим временем для поиска точек входа в рынок для порционного увеличения долгосрочных длинных позиций.

тг канал t.me/TradPhronesis