экспорт угля

В марте 2025 года доходность экспорта отдельных марок энергетического угля в восточном направлении стала отрицательной. Нетбэк на кузбасский уголь (5500 ккал/кг) к 30 марта снизился до -358 руб./т, что на 90 руб. ниже, чем неделей ранее. Общий спад с начала марта превысил 70%.

Нетбэк угля с калорийностью 6000 ккал/кг пока остается положительным (568 руб./т), но за неделю упал на 10,6%. На балтийских и таманских направлениях также зафиксировано снижение — до 926 руб. и 1,1 тыс. руб./т соответственно.

Ключевые причины падения — нисходящая динамика мировых цен, укрепление рубля и завершение отопительного сезона. Внутренний спрос на уголь в апреле может практически остановиться. Некоторые экспортеры уже готовятся приостановить поставки, так как долгосрочные контракты заканчиваются, а новые тарифные условия не пересмотрены.

Перспективы рынка зависят от реакции Китая и Индии на торговые ограничения США. Эти страны остаются крупнейшими потребителями угля, но конкуренция за их заказы усиливается. Ослабление доллара может поддержать сырьевые рынки, но прогнозы на апрель пока остаются негативными.

В марте ставки предоставления полувагонов под уголь снизились на 7–15% из-за падения цен на уголь и укрепления рубля. На маршруте Кузбасс—Балтика снижение достигло 110–130 тыс. руб., а в апреле ожидается новый спад на 10%.

Операторы снижают тарифы на фоне сокращения экспорта и низких доходов угольщиков, но даже с удешевленной логистикой рентабельность остается отрицательной. Планы по возврату льгот на железнодорожные тарифы не находят поддержки.

Будущее ставок зависит от мировых цен на уголь, объемов погрузки и тарифной политики ОАО РЖД. С 2026 года возможен рост платы за перевозку угля, что усугубит убыточность сектора.



Источник: www.kommersant.ru/doc/7622691?from=doc_lk

В марте 2025 года российский угольный экспорт сократился в нескольких крупных портах. В Усть-Луге поставки упали на 30% год к году, до 2,4 млн тонн. В Находке и порту Восточный объем снизился на 21%, до 3,7 млн тонн.

Основная причина – снижение мировых цен. Балтийские котировки энергетического угля достигли минимума с июня 2024 года – $63–66 за тонну. Это делает экспорт невыгодным для компаний без собственных перевалочных мощностей. Внутренний рынок остается рентабельным, поэтому часть угольных компаний переориентируется на него.

«Русский уголь» и Кузбасская топливная компания полностью прекращают морской экспорт в апреле. Компании рассчитывают на улучшение ситуации летом, когда потребление угля возрастет перед осенне-зимним сезоном.

Дополнительные факторы давления – борьба ОАО РЖД с порожними вагонами, рост доли возобновляемых источников энергии в Европе и снижение выплавки стали в Китае. В этих условиях государственная поддержка экспорта может составить 101 млрд рублей субсидий, но эксперты сомневаются, что это решит проблему низкого спроса на уголь в мире.

В 2025 году в предбанкротном состоянии находятся 27 угольных предприятий с добычей 40 млн тонн угля в год (9% от общей добычи), а еще 62 предприятия (29%) работают с убытком выше среднего по отрасли. Общая добыча угля в России составила 438,6 млн тонн (-0,2% к 2023 году).

Главные причины кризиса:

• Падение экспортных цен на уголь.

• Рост транспортных расходов.

• Снижение экспортных объемов.

В результате доля убыточных угольных компаний достигла 50%, а общий убыток отрасли в 2024 году составил 129 млрд рублей (годом ранее был профицит 357 млрд рублей).

География кризиса
Наибольший ущерб понесли Кузбасс и Хакасия:

• В Кузбассе доля убыточных компаний выросла с 34,8% до 57,3%, а доходы снизились втрое. Закрылись 9 предприятий.

• В Хакасии доходы упали в 12 раз, появились первые убыточные компании (50%). Закрыты 2 предприятия.

Предлагаемые меры поддержки
Минэнерго разработало антикризисную программу, основные пункты которой:

1. Стабилизация логистики и тарифов

«Да, мы обсуждаем сейчас (меры по поддержке угольной отрасли). Минэнерго подготовило соответствующие предложения. Они касаются удешевления логистических затрат, которые выросли в последнее время, в том числе и расходы на транспортировку, перевалку, вагонную составляющую. Рассматривается также возможное предложение по отсрочке налогов и взносов в фонды социального страхования в рамках действующего законодательства, которое предусматривает такие возможности», - заявил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак.

«Мы рассматриваем вопрос как раз стимулирования вывоза в западном направлении, — сказал он. — В восточном направлении, скажем так, возможности ограничены, в западном есть свободность. Мы будем туда стимулировать вывоз».

Отгрузка российского энергетического угля в Китай морским транспортом за две декады марта снизилась на 49% год к году, составив 251 тыс. тонн в неделю. В другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона поставки упали на 6%, но выросли по сравнению с февралем. Китай, ранее ставший ключевым покупателем российского угля из-за санкций, теперь активно поддерживает собственную добычу, снижая зависимость от импорта.

Другие страны АТР, такие как Вьетнам, Малайзия, Шри-Ланка и Индия, могут частично заместить китайский спрос. Индия, например, планирует увеличить импорт российского энергетического угля до 40 млн тонн к 2030 году. Однако полностью компенсировать падение китайских закупок эти страны не смогут, учитывая их предпочтение более дешевых низкокалорийных углей.

Дополнительные сложности российским угольщикам создают низкие цены (около $75 за тонну), высокая себестоимость логистики и проблемы с железнодорожной пропускной способностью. Конкуренцию усиливают поставщики из США и Индонезии, хотя торговые споры между Китаем и США могут сыграть на руку России.

Доходность экспорта коксующегося угля из России снизилась на 7–10% за неделю с 10 по 16 марта, что связано с падением мировых цен и ослаблением рубля, сообщает NEFT Research. Нетбэк на условиях FOB Дальний Восток упал на 6,9%, до 3,36 тыс. руб. за тонну, в северо-западных и южных портах снижение составило 9,8% и 10% соответственно.

Экспортеры приостанавливают поставки в Китай из-за убыточности, отмечают аналитики. Снижение цен на уголь также затронуло западное и восточное направления — котировки упали на 1,1–11,1%. Основной причиной падения спроса в Китае называют низкий спрос на сталь, рост внутренней добычи сырья и увеличение складских запасов.

По оценкам аналитиков, более 10% мировой торговли углем на море убыточно, а российский экспорт из Кузбасса демонстрирует отрицательную рентабельность в районе 20%. Внутренний спрос на коксующийся уголь в России также снизится на 5% из-за падения производства стали и высоких ставок кредитования.

Для поддержки отрасли Минэнерго предлагает субсидии на перевозки угля в южные и западные порты в размере 73 млрд руб. и 28 млрд руб. соответственно. По прогнозам, добыча угля в 2025 году может сократиться на 39 млн тонн, а экспорт — на 29,4 млн тонн.

В том числе в направлении портов было погружено 27,2 млн тонн (+4,3% к январю-февралю 2024 г.), из них большая часть была отправлена в адрес портов Дальнего Востока — 15,9 млн тонн (+2,2%), Северо-Запада — 7,1 млн тонн (-14,7%), Юга — 4,2 млн тонн (рост в 2 раза). Через погранпереходы было перевезено 3,2 млн тонн угля (-3,6%).

Экспорт угля на восток по железной дороге в России в январе—феврале 2025 года сократился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на общий рост перевозок на 1,3%. Объем экспорта угля в восточные регионы снизился, в то время как отгрузка на западные и внутренние рынки увеличилась.

Основные угледобывающие регионы, такие как Хакасия, Иркутская область, Тува, Бурятия и Якутия, показали снижение поставок на восток, что частично компенсировалось перераспределением угля на внутренний рынок и другие направления. В частности, перевозки из Хакасии на восток уменьшились на 0,4 млн тонн, но увеличились на 28,1% в западном направлении.

На фоне этого, Забайкальский край, Хабаровский край и Новосибирская область увеличили свои поставки угля на восток, что связано с доступом к инфраструктуре, который ранее был ограничен для некоторых регионов.

После изменения правил транспортировки угля с 1 января 2025 года, уголь был переведен в 11-ю очередь недискриминационного доступа, что обеспечило равномерное распределение пропускных способностей между различными грузоотправителями. Однако этот порядок снизил приоритет экспорта, особенно для регионов, таких как Хакасия и Бурятия.