электроэнгергетика

Интер РАО опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Компанию продолжает тащить в финансовом плане весомый кэш на счетах, но CAPEX не дремлет и засматривается на самое ценное, помимо этого, в отчёте есть ещё много интересных фактов (buyback, перераспределение кубышки и выгодные приобретения). Поэтому давайте, уже приступим к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 728₽ млрд (+10,7% г/г)

⚡️ EBITDA: 79,7₽ млрд (-9,8% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 79,5₽ млрд (+17,3% г/г)

💡 Выручка компании подросла на уровне инфляции, её заработок зависит от нескольких сегментов: генерация — 137,7₽ млрд (+3,4% г/г, рост тарифов+, окончание действия договоров ДПМ-), сбыт — 489,1₽ млрд (+7,8% г/г, расширение географии присутствия, приобретение активов), инжиниринг — 51,3₽ млрд (+113,8% г/г, увеличился портфель заказов, покупка компаний), трейдинг — 23,7₽ млрд (-2,1% г/г, поставки в Китай не блещут) и прочие — 26,2₽ млрд (+17,5% г/г). Как вы можете заметить по EBITDA сегмент генерации высокомаржинальный (+33,9%), а вот сбыт, наоборот, низкомаржинальный (+4,9%), но это основные сегменты по выручке (сегмент прочие отрицательный ввиду растрат на корпоративный центр).

На долговом рынке чувствуется какое-то… напряжение. Вот-вот пробежит искра. Это готовится к размещению дебютный выпуск облигаций от Мособлэнерго. Московские областные электрики решили под шумок тоже занять у нас денег под плавающую ставку, а взамен предлагают относительно адекватный купон.

👉Что немаловажно — выпуск доступен всем инвесторам. Давайте присмотримся и оценим, стоит ли в это влезать или yбьёт ☠️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МВ Финанс, Джи Групп, Самолёт, АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса, Аренза-ПРО.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔌А теперь — поскакали смотреть на дебютный флоатер от Мособлэнерго!

⚡️Эмитент: АО «Мособлэнерго»

🔌Московская областная энергосетевая компания - обеспечивает электроснабжением потребителей в Московской области (тут должен быть мем с Якубовичем — «Да ладно!»).

В ПАО «Мосэнерго» подведены итоги производственной деятельности в I полугодии 2024 года.

Электростанции компании в январе-июне выработали 34,33 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 6,7% больше показателя за аналогичный период 2023 года (32,18 млрд кВт∙ч).

Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций «Мосэнерго» составил 49,90 млн Гкал, что на 10,6% выше показателя I полугодия 2023 года (45,12 млн Гкал).

mosenergo.gazprom.ru/press/news/2024/07/750/

Очередной флоатер от солидного эмитента, теперь вот наэлектризованный. Это уже шестой выпуск в серии облигаций 001Р с привязкой к ключевой ставке от «Россетей» из Московского региона. Предлагаю присмотреться и оценить, стоит ли в него влезать или yбьёт ☠️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Недавно делал обзоры на новые выпуски ТД РКС, Русал [в долларах], Автобан Финанс, ГТЛК [в юанях], Икс 5 Финанс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔌А теперь — побежали смотреть на новый флоатер от Россетей МР!

⚡️Эмитент: Россети Московский регион

🔌ПАО «Россети Московский регион»  — дочка ПАО «Россети», крупнейшего в России и мире энергетического оператора, обеспечивающего передачу и распределение электроэнергии. Доля «Россетей» в уставном капитале компании — 50,9%.

Курсы валют ЦБ на 21 марта: 
💵 USD — ↗️ 92,6861
💶 EUR — ↗️ 100,6139
💴 CNY — ↗️ 12,8337 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии среды прибавил 0,07%, составив 3 267,1 пункта.

▫️ Минфин информирует о результатах проведения 20.03.2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД № 26244RMFS (дата погашения 15.03.2034 г). Размещенный объем: 95,094 млрд руб. (при спросе 113,782 млрд руб.), выручка: 90,225 млрд. руб., средневз. цена: 90,3178% от номинала, средневз. доходность – 13,43% годовых.

▫️ Рост потребления электроэнергии в РФ с начала года составил 5,78%, без учета температурного фактора. По словам министра энергетики Евгения Грабчака, прогноз годового роста остается на уровне 1,5%. ТАСС напоминает, что во второй половине года запланирован запуск крупных промышленных проектов на Дальнем Востоке. tass.ru/ekonomika/20291967 

▫️ Тинькофф (-3,27%); Решение совета директоров «ТКС Холдинг». Цена размещения доп. акций: 3 423,62 руб. за акцию; количество размещаемых акций: 130 млн штук по закрытой подписке; сведения об имуществе, которым могут оплачиваться акции: обыкновенные акции ПАО РОСБАНК (и др.

Курсы валют ЦБ на 16 января: 
💵 USD — ↘️ 87,6772
💶 EUR — ↘️ 96,0682
💴 CNY — ↘️ 12,1520

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельникаснижается на 0,01%, составив 3 184,88 пункта.

▫️ Инфляция в РФ в 2023 г. составила 7,42%, сообщил Росстат в пятницу вечером.

▫️ С 15 января Минфин вернулся к продажам валюты по бюджетному правилу: на эти цели будет направляться эквивалент 4,1 млрд руб. в день до 06.02.2024 (69,1 млрд руб. совокупно). Ранее Банк России сообщал, что с 9 января по 28 июня будет осуществляться продажа валюты в размере 11,8 млрд руб. в день. По подсчетам «Интерфакса», с учетом новой информации от Министерства финансов, ЦБ увеличит продажу валюты до 16,7 млрд руб. в день с 15 по 31 января, до 15,9 млрд руб. с 9 по 12 января. www.interfax.ru/business/939735  

▫️ Золото. ЦБ сообщает, что по итогам 2023 г. золотые резервы РФ достигли нового максимума: $155,858 млрд в физическом выражении. Данные о запасах золота и валюты размещены на сайте ЦБ: www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/