ALIBABA

📈 Мосбиржа падает вторую неделю подряд (-1%). Трамп что-то не звонит. Но публичные портфели стоят отлично: у Хулежебоки (+2%) из-за мощного пампа ОФЗ (26240 дала больше 4% за неделю, 26246 +3.5%, нечасто такое увидишь в бондах, да ещё и без действий ЦБ), Золото Партии (+2%) вспоминает про то, что на мировых рынках золото не падает. На Пенсию набрал Вуш (+9%). Не подвело и Абрау-Дюрсо (+6%) и Т-Банк (+4%). В аутсайдерах — Хэдхантер (-8%), Татнефть (-5%) и Диасофт (-4.5% — вот уж не зря продали его по итогам февраля). В целом неделя хорошая — в том плане, что именно в такие недели мои стратегии обгоняют индекс.

🇺🇸 S&P500 грохнулся больше, чем на 3%, и эта третья неделя падения (и худшая за полгода). Что не так в трампском королевстве? Конечно, реакция на тарифы (больше тарифы — выше цены — ниже спрос — ниже производство — выше безработица). Заверения Пауэлла о том, что с американской экономикой всё в порядке, пока не возымели действия. Ну, логика инвесторов такая: раз всё в порядке, то зачем дальше Феду снижать ставку? А без снижения ставки нового потока денег на рынки не выльется. Кроме того, Маск продолжает увольнять неэффективных чиновников и резать госпрограммы — а это снижение количества денег в экономике. Tesla упала ещё на 6% — людям не нравится Илон. Ещё и яйца дорожают!

Alibaba в среду объявила, что сделала свои модели искусственного интеллекта для создания видео бесплатными для использования, что ещё больше усилит конкуренцию с такими соперниками, как OpenAI.

Китайский гигант заявил, что открывает доступ к четырём моделям, входящим в серию Wan2.1, — последнюю версию базовой модели искусственного интеллекта компании, которая может генерировать изображения и видео на основе текста и изображений.

Эти модели будут доступны через Model Scope от Alibaba Cloud и Hugging Face — огромное хранилище моделей ИИ. Они будут доступны учёным, исследователям и коммерческим организациям по всему миру.

Акции Alibaba, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, закрылись почти на 5% выше.

Технология искусственного интеллекта с открытым исходным кодом оказалась в центре внимания после того, как китайская компания DeepSeek в январе потрясла мировые рынки, заявив, что её модель искусственного интеллекта была обучена за малую часть стоимости ведущих игроков в сфере ИИ и на менее продвинутых чипах Nvidia.

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: покупка контрактов на акции Alibaba, продажа немецкого индекса DAX и Индекса МосБиржи.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

1. Акции технологического сектора Китая подскочили, но рост, вероятно, ещё не исчерпан

Параметры

• Покупка мартовского фьючерса на акции Alibaba. Код контракта — BBH5.
• Цена покупки: текущий уровень 128,4 пункта.
• Цели и потенциал: 139 пунктов, +50% от ГО
• Срок: 1 месяц

Суть идеи

Интерес к китайскому техсектору усилился после успеха ИИ-модели DeepSeek, которая быстро стала востребованной благодаря высокой эффективности и низким затратам на разработку. Позитивные оценки технологических компаний Китая в сравнении с западными конкурентами вновь привлекли внимание глобальных инвесторов.

15 ноября до открытия рынка Alibaba Group (NYSE: BABA, HKEX: 9988) опубликовала отчёт за 2 квартал финансового 2025 г. (2Q FY25), закончившийся 30 сентября 2024 г. Выручка прибавила 5,2% и достигла 236,5 млрд юаней ($33,7 млрд). Скорректированная прибыль в расчете на 1 ADS составила 15,06 юаня ($2,15) против 15,63 юаня ($2,14) во 2Q FY24. Согласно LSEG (Refinitiv), аналитики в среднем прогнозировали выручку 238,9 млрд юаней и EPS 14,88 юаня.

Скорректированная (adjusted) EBITDA снизилась на 4% и составила 47,3 млрд юаней ($6,74 млрд). Свободный денежный поток (FCF) рухнул до 13,7 млрд юаней ($1,96 млрд) против 45,2 млрд юаней годом ранее. Alibaba завершила квартал с 338 млрд юаней в денежных средствах, эквивалентах и к/с фин.вложениях. Чистый долг отрицательный. Совокупный долг (банковские кредиты плюс облигации) 171 млрд юаней.

Итоги финансового 2024 г. выручка Alibaba прибавила 8,3% и составила 941 млрд юаней. Adjusted EBITDA выросла на 9% до 192 млрд юаней ($26,5 млрд). Прибыль в расчёте на 1 ADS составила 62,23 юаня ($8,62) в сравнении с 54,56 юаня ($7,94) за аналогичный период годом ранее.

У нас «Позитивный» взгляд на акции Alibaba Group, лидера электронного ритейла. Считаем этот инструмент недорогой ставкой на потенциальное оживление потребления в Китае. Кроме того, повышаем целевую цену с $95 до $100 за акцию.

Главное

• Рынок ожидает рост потребительского спроса в Китае на фоне заявлений властей о поддержке экономического подъема.

• Alibaba занимает лидирующую позицию на рынке, имеет высокую маржинальность: основной растущий сегмент компании — зарубежные продажи, но рыночная доля продолжает сокращаться из-за агрессивной конкуренции.

• В этом году компания впервые выплатила дивиденды, а также провела выкуп собственных акций на сумму около $10 млрд.

• Видим геополитические риски, среди которых потенциальные импортные пошлины США на товары из Китая, способные существенно отразиться на выручке.

• Бумаги выглядят привлекательно — у нас «Позитивный» взгляд, но повышаем целевую цену.

В деталях

#stock

#BABA

Сектор: #Технологии
Отрасль: #ПрограммноеобеспечениеиИТ
Рынок: #США

Может быть отличная возможность для долгосрочной инвестиции как с #CBK, который сейчас полетел в космос.
Сформировался паттерн Адам и Ева на Глобальном Уровне Поддержки, то-есть мы видим что покупатель всеми силами удержал цену на глобальном минимуме, есть большая вероятность что мы сейчас в зарождении Глобальной Восходящей Тенденции, я бы хотел увидеть закрепление цены выше Ключевого Уровня Сопротивления на месячном таймфрейме, но до того времени цена может и улететь, я спешить не буду, терпеливо жду выгодной и безопасной ситуации для себя!

Мой канал в телеграм: t.me/+9girTCmFI0oxZDZi

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 90,9873
💶 EUR — ↘️ 98,7776
💴 CNY — ↘️ 12,5753

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,45%, составив 3 501,89 пункта. Впервые с февраля 2022 г. индекс превысил уровень в 3500 пунктов.

▫️ Запуск аналога СБП для ценных бумаг от НРД перенесен на конец года из-за отсутствия нормативной базы, сообщают «Ведомости». Судя по страничке сервиса на сайте НРД, сейчас он уже работает в закрытом тестовом режиме.

▫️ Владимир Путин отметив обоюдную стратегическую заинтересованность КНР и РФ в сотрудничестве в области ТЭК высказал мысль, что параллельно «Силе Сибири 2» можно построить и нефтепровод, кроме того, для транспортировки нефти можно использовать и СМП.

▫️ Московская биржа объявила о начале торгов фьючерсами на расписки и акции Alibaba и Baidu с 22 мая 2024 г., подробнее: www.moex.com/n69545?nt=0

▫️ IPO. ПАО «Элемент» опубликовало официальный релиз о намерении провести первичное публичное предложение на СПБ Бирже. IPO пройдет в формате cash-in (допэмиссия), free-float (доля в свободном обращении) – не менее 10%, начало торгов запланировано на конец мая — начало июня.