BERKSHIRE HATHAWAY

Каким бы потрясающим инвестором ни был Уоррен Баффет, размер и структура компании, которую он возглавляет, дают возможность со временем превзойти его.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• Баффету приходится держать много наличных и высококачественных облигаций, потому что он управляет страховой компанией.
• Баффету трудно инвестировать в небольшие компании, потому что они на самом деле не двигают иглу его бизнеса.
• Баффетту нелегко воспользоваться преимуществами краткосрочных сбоев на рынке.

Уоррен Баффет — один из величайших инвесторов нашего века, но в наши дни даже его могут победить предприимчивые инвесторы, которые осознают невероятные проблемы, с которыми он сталкивается. В какой-то степени став жертвой собственного успеха и отчасти из-за требований ведения страхового бизнеса, Баффет сегодня не так непобедим, как когда-то.

( Читать дальше )

Недавнее IPO индийской One97 Communications Inc. (PAYTM), материнской компании популярного платежного приложения Paytm, привлекло внимание по совершенно неправильным причинам. Акции компании упали на 40% по сравнению с ценой их IPO, поскольку корпорация изо всех сил пыталась привлечь новых инвесторов к своему размещению. Некоторые винят завышение цены IPO.

Финансовые комментаторы постоянно отмечают, что эту компанию поддерживает Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ). В сентябре 2018 года конгломерат инвестировал 300 миллионов долларов в финтех-предприятие в рамках раунда финансирования, который оценил группу в 10 миллиардов долларов. Некоторые ошибочно связывают эту инвестицию с самим Oracle of Omaha Уорреном Баффетом.

Однако, исходя из имеющихся доказательств, не похоже, что за сделкой стоял Баффет. В интервью в 2018 году основатель и главный исполнительный директор Paytm Виджай Шекхар Шарма рассказал livemint.com, что встречался с инвестиционным менеджером Тоддом Комбсом, когда тот приходил в штаб-квартиру Berkshire. Фактически, решение Комбса инвестировать часть средств Berkshire в Paytm было хорошо задокументировано.

( Читать дальше )

Инфляция — это действительно горячая тема. Инфляция продолжает разгонять цены на товары — от подержанных автомобилей до бензина и продуктов питания.

Хотя некоторые экономисты и финансовые эксперты говорят, что не стоит беспокоиться о нынешнем уровне инфляции, избежать ее воздействия стало практически невозможно.

Но когда дело доходит до инвестирования, нельзя обойтись без Баффета. генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет отмечает, что в этих условиях некоторые компании имеют больше шансов на успех, чем другие.

( Читать дальше )

Гималайское управление капиталом (Himalaya Capital Management) Ли Лу недавно опубликовало свой отчет F13 за квартал, закончившийся 30 сентября 2021 года. В отчете подробно рассказывается о запасах акций фонда в США на конец периода.

Инвесторам следует иметь в виду, что эти отчеты SEC содержат информацию только об акциях, котирующихся в США. Они не включают информацию о международных запасах акций, денежных или кредитных инвестициях. Действительно, в отчете Himalaya Capital Management LLC 13F подробно описаны только 2,2 миллиарда долларов США в акционерном капитале, когда общие активы группы под управлением составляют примерно 20 миллиардов долларов. Таким образом, в этом отчете представлена ​​информация только о 10% стоимости портфеля инвестора.

Купить Berkshire

В прошлом квартале портфель акций компании в США пополнился всего одним новым лицом — Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ). Похоже, что стоимостной инвестор приобрел чуть менее 900 000 акций конгломерата Уоррена Баффета в течение трех месяцев до конца сентября.

( Читать дальше )

Одной из величайших сделок, которые когда-либо совершал Уоррен Баффет, была его инвестиция в Federal Home Loan Mortgage Corp., более известную как Freddie Mac ( FMCC ).

Я называю это сделкой, потому что, в отличие от большинства других высокодоходных инвестиций Oracle of Omaha, он продал акции через десять лет, что оказалось невероятно проницательным решением. Сделка также во многом зависела от времени. За десять лет, пока он владел бизнесом, инвестиции вернулись на 1500%.

Чтобы понять, как развивалась эта сделка, нам нужно вернуться в 1988 год. Это был год, когда Баффет купил свою долю в Freddie Mac по 4 доллара за акцию.

Бизнес в стиле Баффета

Баффет приобрел столь значительную долю в Freddie Mac через Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ), что конгломерат в конечном итоге стал крупнейшим акционером компании с долей владения 9%.

Когда он впервые наткнулся на этот бизнес, казалось, что это традиционная инвестиция в стиле Баффета. 

( Читать дальше )

Уоррен Баффет  неоднократно говорил, что, покупая акции, он намерен держать их вечно.

Он может занимать должности с амбициями удерживать их на неопределенный срок, но это не всегда срабатывает. Мы знаем, что он неоднократно отказывался от должности, обычно когда бизнес меняет направление или когда он считает, что первоначальный инвестиционный тезис нарушен.

Есть и другие причины, по которым Oracle of Omaha продавалf акции в прошлом. Например, с третьего квартала 2018 года по четвертый квартал 2020 года Berkshire Hathway Баффета ( BRK.A ) ( BRK.B ) продала около 123 миллионов акций Apple ( AAPL ) на сумму около 18,5 миллиардов долларов. по текущим ценам. Оракул еще не определил, почему он решил продать эти активы, хотя и признал, что это «вероятно, было ошибкой».

За последний год Berkshire в целом был нетто-продавцом акций. Кажется возможным, что Баффет забеспокоился, что рынок переоценен на текущих уровнях, и он убирает деньги со стола. 

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway (BRK.B) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21) в субботу 6 ноября. Операционная прибыль за квартал выросла на 18% и составила $6,47 млрд. Если сравнивать с 3Q19, то снижение на 20%. Чистая прибыль $10,34 млрд, из которых $3,8 млрд – нереализованная прибыль от прироста оценки портфеля инвестиций. Прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) класса B $4,59 против $12,66 за 3Q20. Выручка выросла на 12% и составила $70,6 млрд (+8,7% к 3Q19). Аналитики в среднем прогнозировали выручку $72,79 млрд.

Страховой бизнес. Операционная убыток от андеррайтинга составил $784 млн против убытка $213 млн в 3Q20. Во 2Q21 была прибыль $376 млн. Инвестиционная прибыль страхового бизнеса $1,16 млрд, по сравнению с $1,02 млрд в 3Q20. Полученные премии выросли на 11,4% до $17,73 млрд. На страховой бизнес приходится около 25% совокупной выручки группы.

Выручка от андеррайтинга Geico выросла на 12,5% до $9,6 млрд. Полученные премии группы перестраховочных компаний Berkshire Hathaway Reinsurance Group прибавили 5,7% и составили $5,16 млрд. Убыток до налогов Geico $289 млн против прибыли $276 млн годом ранее. В предыдущем квартале была прибыль $626 млн. Убыток до налогов Reinsurance Group составил $708 млн в сравнении с убытком $441 млн в 3Q20.

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) отчиталась о прибыли за третий квартал за выходные. Результаты были несколько неоднозначными.

В целом операционная прибыль увеличилась на 18%, а разрастающийся конгломерат завершил третий квартал с рекордной суммой денежных средств на балансе. По состоянию на конец сентября денежная масса Berkshire составляла 149,2 миллиарда долларов. На конец второго квартала денежные средства составили 144,1 миллиарда долларов.

Наличные деньги конгломерата росли, несмотря на то, что он тратил все увеличивающиеся суммы на покупку собственных акций. В третьем квартале компания выкупила собственных акций на 7,6 млрд долларов, в результате чего общая сумма за девять месяцев составила 20,2 млрд долларов. В прошлом году Berkshire потратила на выкуп в общей сложности 24,7 миллиарда долларов.

Самая большая позиция

( Читать дальше )

Сначала я хотел сделать отраслевой разбор всего списка ценных бумаг, допущенных к торгам на СПБ Бирже, но получилось нечто большее. Получилась таблица, в которой для каждой компании, имеющей листинг, проставлена принадлежность к сектору, отрасли и стране, где компания базируется. Данные о секторах и отраслях проставлены в соответствии с международным стандартом классификации GICS, разработанным агентствами MSCI и S&P Global. Теперь вам не нужно читать отраслевой анализ. Вы можете его сделать сами, потратив 5 минут.

Доступ к таблице получить нетрудно.

Если вам просто посмотреть, то можно использовать эту ссылку.

Если вы хотите скопировать и «поковырять» (например, использовать фильтры), то лучше использовать эту ссылку. Если таблица не предложила сделать копию, это надо сделать самостоятельно, нажав меню «Файл -> Создать копию».

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта
по итогам третьего квартала увеличила запас наличности по отчётности до рекордных $149,2 млрд. (более 15% рыночной капитализации Berkshire — cash),
согласно отчетности.

Berkshire в третьем квартале выкупили собственные акции на $7,6 млрд (компенсируют долгое отсутствие больших сделок).

Видимо, Баффктт не считает, чтт индикатор Баффета устарел.

У кого более точная инфо, пишите комментарии.

Мои позиции:
кэш ($ вклад, fxtb).
На ФОРТС 2 мес. лонг Si-6.22 + шорт Si-12.21.

Чат в телеграм,
более 800 участников
(хобби, ничего не продаю, нет рекламы, будет реклама только telegram).
t.me/OlegTradingChat
@OlegTradingChat

На канале пока рекламы нет:
ничего не продаю, хобби
(реклама будет только самого telegram):
t.me/OlegTrading

С уважением,
Олег.