BERKSHIRE HATHAWAY

Уоррен Баффет (Warren Buffett) как-то сказал, что одним из лучших способов заработать деньги при инвестициях в ценные бумаги будет следование правилу «быть жадным, когда другие боятся». С инфляционными опасениями, проявляющимися в последние недели, и обвалом курса акций, компания Phillips 66 (PSX) решила выкупить большой кусок собственных акций. Продавцом был никто иной, как Berkshire Hathaway (BRK-A) Баффета.

Подробная информация о сделке

Phillips 66 объявил на этой неделе, что согласился выкупить 35 млн своих акций у дочерней компании Berkshire Hathaway за $93,73 за штуку. На обратный выкуп будет потрачено около $3,3 млрд. Эта цена выкупа оказывается значительно меньше, чем цена акций совсем недавно. В конце января были дни, когда биржа закрывалась на отметке в $106 за акцию нефтяной компании. Это означает, что Phillips 66 выкупает акции с двузначным дисконтом к недавнему максимуму.

( Читать дальше )

15.02.2018 
Известный американский экономист и профессиональный инвестор 94-летний Чарльз Мангер назвал биткоин «ядовитой отравой» и призвал правительства «задавить его» регулированием. Об этом сообщает Yahoo! Finance.

«Я ни на секунду не задумывался над тем, чтобы приобрести биткоины. Я испытывал к нему отвращение с того момента, как он появился. Чем более популярным он становился, тем больше я его ненавидел. Это просто отвратительно, как люди увлечены им», — заявил Мангер.

Также Мангер назвал биткоины легкими деньгами, и рассказал, что «надеется на бога», чтобы биткоины не появились у членов его семьи.

Невзирая на почтенный возраст, Чарльз Мангер по-прежнему занимает пост вице-председателя совета директоров американского холдинга Berkshire Hathaway.

Империя Уоррена Баффетта расширила совет директоров, назначив на должность исполнительного директора коммунального бизнеса Грега Абеля (55 лет) и Аджит Джейна (66 лет) на позицию главы отдела страховых операций.

Баффетт заявил: «Есть две ключевые фигуры в Berkshire, часть движения по направлению к наследованию. <...> Я знаю, что, если бы я был в позиции этих двух ребят, я бы хотел набраться опыта в управлении всей группой бизнеса, до тех пор пока я не возьму управление на себя».

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/11/01/2018/5a56b0a09a794710fa366bfc?utm_source=gismeteo&utm_medium=news&utm_campaign=gism_top4

( Читать дальше )

Вчера отметил свое 35 летие и решил написать Юбилейный блог, который будет полезен многим инвесторам и трейдерам. Перед вами фотография замерзшего мыльного пузыря. Пузыри могут не только надуваться до бесконечности, но и жить больше обычного, замерзнуть намертво и радовать своих инвесторов.

«Всякий раз, когда я слышу, как люди пессимистично говорят об этой стране, я думаю, что они не в своем уме», — заявил Уоррен Баффет. Баффет отметил, что индекс Dow Jones Industrial Average составлял примерно 81 пунктов в сентябре 1917 года. Индекс вырос более чем в 275 раз за последующие 100 лет (в среднем прибавляя около 5,8% в год). «Играть вкороткую в Америке означало играть неудачно», — сказал Баффет.  «Я предсказываю, это и впредь будет так», — добавил он, спрогнозировав, что через 100 лет индекс  Dow поднимется до отметки 1 000 000 пунктов.

С учетом расчетов Баффета относительно Dow можно рассчитать следующее: даже если Berkshire будет расти только на 10% ежегодно в течение следующего столетия, тот, кому принадлежит одна акция компании сегодня, легко войдет к тому моменту в число долларовых миллиардеров. Бумага класса «А», которая сегодня стоит $281 290, подорожает до $3,98 млрд. Годовой доход в 20% (этот реальный доход Berkshire Hathaway) превратит акционеров в «триллионеров». Неудивительно, что он думает, что пессимисты сошли с ума.

( Читать дальше )

Компания Баффета достигла 100 млрд. $. Боится инвестировать и ждет краха?

Конгломерат Уоррена Баффета Berkshire Hathaway хранит около $100 млрд кэша и его эквивалентов на балансе. Участники рынка гадают, что это может означать.

Что происходит

«Медведи» указывают на так называемый «Индикатор Баффета». Речь идет о соотношении рыночной стоимости американского рынка акций и экономики.

В числителе находится капитализация индекса Wilshire 5000 Full Cap Price, а в знаменателе — ВВП США. Впервые легендарный инвестор упомянул этот показатель в 2001 году в статье для журнала Fortune. 

Сейчас значение индикатора составляет 1,28. За период с 1971 года выше было только в преддверии кризиса доткомов 2000 года.

 

Что это может означать

Если говорить о Баффете, то тут налицо нехватка инвестиционных идей. «Оракул из Омахи» предпочитает покупать перспективные активы по разумной цене. Частенько интересные бумаги можно приобрести на просадке, риски наступления которой нарастают.

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway (Уоррен Баффет владеет 31,4% голосующих прав и 17,2% экономического интереса в холдинге) опубликовал неаудированные финансовые и операционные результаты за 2 квартал 2017 года согласно GAAP.

Балансовая стоимость холдинга (относящийся к акционерам Berkshire Hathaway капитал) во 2 квартале увеличилась год-к-году на 14,3% и составила $300,7 млрд. Общая стоимость активов выросла на 12,3% до $665,6 млрд.

Выручка консолидируемых в отчетности холдинга дочерних компаний (GEICO, General Re, Berkshire Hathaway Reinsurance Group, Berkshire Hathaway Primary Group, BNSF, Berkshire Hathaway Energy, McLane Company и т.д.) прибавила 6% год-к-году до $57,5 млрд. Чистая прибыль до вычета налогов и финансовых расходов этих компаний прибавила 0,5% год-к-году до $6,5 млрд. На счетах консолидируемых в отчетности холдинга компаний объем денежных средств и менее ликвидных эквивалентов вырос на 27,6% год-к-году до $123 млрд. Доля облигаций в т.ч. казначейских в их структуре выросла год-к-году с 25% до 79%. Тенденции косвенно говорят о том, что руководство холдинга не видит привлекательных компаний для приобретения на фоне обновления американскими фондовыми индексами исторических максимумов.

( Читать дальше )

Я уже видел статью на портале: (http://smart-lab.ru/blog/382954.php), но там указана только часть про пари с уолл-стритовцами.
Привожу свой свободный перевод самых интересных, на мой взгляд, моментов из всего письма.
-----------------------

Рост Berkshire в 2016 году составил 27,5 млрд. долл. вместе с ростом балансовой стоимости акций категории А и B на 10,7%. На протяжении последних 52 лет (с момента смены менеджмента) балансовая стоимость акций выросла с 19 до 172 108 долл. или 19% среднегодовой прибыли. В течении первой половины этого периода состояние Bershire примерно росло одинакового вместе со значением, которое действительно стоит считать: внутренняя стоимость компании. Схожесть этих двух значений была причиной того, что большинство наших инвестиций были вложены в ликвидные акции, регулярно котирующиеся на бирже (за вычетом налога от возможной их продажи). На языке Уолл-Стрит, наш балансовый отчет был «привязанный к рынку».

Однако в начале 90-х мы сместили акцент на прямое владение бизнесом, что уменьшило актуальность балансовых отчетов. Это связь была нарушена из-за правил бухгалтерского учета (GAAP), которые применяются к компаниям, которые мы контролируем, различными способами. В частности, учет по данным правилам требует, чтобы списывались убытки от снижения балансовой стоимости, когда они становятся очевидными, тогда как ее повышение никогда не переоценивается.

( Читать дальше )