Citigroup

В среду будут опубликованы итоги двухдневного заседания Федрезерва. Грядущие перспективы будоражат умы инвесторов. Согласно сегменту производных инструментов на ключевую ставку, участники рынка с вероятностью свыше 80% ставят на ее первое повышение уже в декабре.

Нельзя сказать, что это событие, хоть и ожидаемое, слишком уж позитивно для фондового рынка. Однако есть субъекты, для которых монетарное ужесточение Феда является вполне благоприятным событием.

Речь идет о ряде американских банков, структура портфеля которых позволит им получить преимущества даже от небольшого повышения базовой ставки, позитивно сказавшись на доходности кредитно-депозитных операций. Процентная маржа расшириться, принося банкам США дополнительный доход.

В частности, как сообщил, JP Morgan 1%-й рост ставок добавит ему около $3 млрд процентного дохода за 12 месяцев. Citigroup намерен получить $2 млрд, а Bank of America – целых $4,5 млрд.

Конечно, на текущий момент речь может идти лишь о 0,25%-м повышении ключевой ставки. Тем не менее, если экономическая ситуация не ухудшится, то в 2016 году цикл монетарного ужесточения вполне может продолжиться.

В качестве фактора риска можно обозначить тот факт, что увеличение ставок может негативно сказаться на таких видах банковского бизнеса, как инвестиционный и организация сделок на рынке капитала.

Август выдался «жарким» месяцем для мировых финансовых рынков. Не стал исключением и фондовый рынок США. Возросла волатильность. На смену паническим продажам приходят активные покупки. В сентябре ситуация также пока далека от стабильной.

Одним из признаков паники на финансовых рынках является массовая продажа практически всех активов. Измеряется это коэффициентом корреляции, который показывает, насколько активы движутся в одном направлении. Когда рынки падают, а корреляция между инструментами растет, это означает, что инвесторы меньше обращают внимание на фундаменталии конкретных активов.

По словам UBS, бета стала более значимой, чем альфа. Под бетой принято понимать, насколько акция движется вместе с рынком. Альфа же – это способность бумаги генерировать избыточный доход.

Согласно оценкам Morgan Stanley,  в «черный» понедельник 24 августа, когда Dow Jones потерял 1089 пунктов, а S&P 500 закрылся падением на 3,9%, корреляция между американскими акциями достигла 15-летнего максимума.

Прошу прощениея, если было.

Любопытный доклад Министерства финансов, циркулирующий сегодня в Кремле, говорит, что Центральный банк России (ЦБР) «принял на ответственное хранение» 3 млн. унций золота на сумму более $ 3,5 млрд. у американского гиганта банковских и финансовых услуг — Citigroup, наряду с дополнительно почти $ 100 млрд. наличными.

Согласно этому отчету, 1.4 млн. унций этого теперь защищенного в хранилищах ЦБ РФ золота были доставлены непосредственно из Венесуэлы после комплексного соглашения в апреле этого года, заключённого между этой южноамериканской страной и Citigroup, с оставшимися 1.6 унциями, поступившими из различных стран, с которыми этот гигант разорвал отношения в последние год — полтора.

Источник: http://politobzor.net/show-62979-amerikanskiy-gigant-citigroup-perevozit-v-rossiyu-znachitelnye-obemy-zolotyh-rezervov.html

В понедельник, 2 марта, финансовый директор Citigroup (NYSE: C) выступит на Конференции институциональных инвесторов. Эта презентация застанет поворотный момент для Citigroup — позже на этой неделе, в четверг, стресс-тесты ФРС. Предстоящая конференция, как ожидается, ознакомит инвесторов о прогрессе в достижении целей на 2015 г. Инвесторы в настоящее время не считают, что Citi приблизится к объявленным целям. Однако, финансовый директор Citi может воспользоваться возможностью, чтобы хоть частично изменить их отношение.

Выполнит ли Citigroup свои финансовых планы-2015?

Финансовые цели Citi включают в себя улучшение коэффициента эффективности, а также рентабельность активов (ROA), равная 0,90-1,10%. Достижение их выведет EPS на уровень, близкий к $ 6 за весь 2015 г. (при условии 92.5 базисных пунктов по ROA), что на 10% выше, чем консенсус прогноз 2015.

Что должно произойти, чтобы Citi выполнила эти цели?

1. Избегать правовых и ребрендинговых затрат.
2. Добиться экономии средств в продолжающихся ребрендинговых и других инициативах.
3. Citi Holdings в точке безубыточности или лучше.
4. Улучшение показателя роста выручки по Citi Corp.