Five

Best Buy (BBY) -5,8% — продавец электроники сообщил о скорректированной квартальной прибыли в 1,08 долл. на акцию, что на 9 центов выше прогноза, компания также повысила прогноз прибыли на весь год. Однако выручка и сопоставимые продажи в магазинах упали ниже оценок за последний квартал.

Abercrombie & Fitch (ANF) -11,8% — Ритейлер одежды потерял 48 центов на акцию за последний квартал, что меньше, чем прогнозируемые аналитиками 53 цента. Тем не менее, выручка не соответствовала оценкам, и сопоставимые продажи в магазинах оставались неизменными по сравнению с общей оценкой в ​​0,6%.

Dollar General (DG)  +8,1% — дисконтный ритейлер превзошел оценки на 17 центов, скор. квартальная прибыль составила 1,74 доллара на акцию, выручка также превзошла оценки. Продажи в сопоставимых магазинах выросли на 4%, что лучше, чем ожидалось аналитиками. Компания также повысила годовой прогноз продаж и прибыли.

Dollar Tree (DLTR) +3,41% — Оператор сети долларовых магазинов потерял 5 центов, не достигнув консенсуса, квартальная прибыль составила 76 центов на акцию. Выручка превзошла оценки. Продажи в сопоставимых магазинах выросли на 2,4%, опередив консенсус-оценку Refinitiv на 1,9%.

Выручка ритейла выросла на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 437,3 млрд руб., валовая маржа увеличилась до 25%. Показатель EBITDA вырос на 24,2% — до 36,6 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 8,4%. Чистая прибыль X5 за апрель-июнь выросла на 55,5% и составила 11,97 млрд руб. 

Сильные показатели обусловлены ростом like for like продаж, а также увеличением торговой площади. Самые лучшее показатели группы у «Пятерочки», сеть увеличила маржу за счёт сокращения энергопотребления на 4,9% с помощью технологии «умный дом». Расходы ритейла (SG&A), не включающие в себя расходы на амортизацию и обесценение, LTI и выплат на основе акций, как процент от выручки, увеличились до 17,3%, к чему привел рост затрат на персонал и прочих расходов. Чистый долг X5 снизился на 7,2% и составляет 195 млрд руб., при долговой нагрузке 1,6х. Капитальные затраты увеличились на 6,8% — до 21,8 млрд руб. 

Что касается капитальных затрат, то прогноз компании на 2019 г. не изменился, и сумма составит 80-90 млрд руб., но при этом, по итогам года величина CAPEX будет зависеть в основном от сделок M&A. Во II кв. основная часть затрат пришлась на открытие новых магазинов — 54%, логистика – 14%, текущий ремонт и развитие IT – 8% и обновление магазинов – 6%. 

Сбербанк

(Агентство Рейтер) Сбербанк решил инвестировать в Rambler Group, владеющую активами в индустрии медиа и развлечений, и получит в ней долю в 46,5 процента, сообщили во вторник госбанк и компания.

Сделка видится обоюдно выгодной. Сбербанк получает доступ к имеющимся цифровым сервисам (онлайн-кинотеатр Okko, кинотеатр Художественный, интернет-ресурсы Gazeta.ru, Lenta.ru, Afisha.ru, Championat.ru, Rambler.ru, Rambler.Касса), а так же к стартапам, таким как «Фудплекс» (сервис бронирования столиков в общепитах, решения для управления ресторанами, рекомендации «Афиша. Рестораны», платежные решения). В свою очередь, Сбербанк частью средств полностью погашает кредиты Rambler Group и осуществляет инвестиции в капитал(cash-in). Сумма сделки не разглашалась, остается предполагать, что актив куплен по «дешевой» цене.

Второй новостью можно отметить внедрение системы обработки биометрических данных (изображение лица, голос). С 1 июля 2018 года российские банки официально передают фотоизображения и голосовые профили граждан в централизованную базу. В Воронеже с апреля, сотрудники отделений Сбербанка активно предлагают сдать свои данные, предварительно дав согласие на 50 лет. Для банка — это возможность оптимизации численности персонала, так как больше не потребуется присутствие сотрудников в допотделениях. Большинство услуг станут дистанционными. Также такая система поможет сократить пластиковых карт, улучшить конкурентные преимущества на рынке.

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты января: smart-lab.ru/blog/519959.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на февраль:

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты декабря: smart-lab.ru/blog/514009.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на январь:

Тут все ударились в подведение итогов года, однако для меня год еще не закрыт — завтра сессия на NYSE, поэтому итоги 2018 года я традиционно подведу в начале следующего, а в этом посте продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц по стратегии на России (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты ноября: smart-lab.ru/blog/508330.php).

Вот как бы вел себя портфель, рекомендованный на декабрь:

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты октября: smart-lab.ru/blog/502573.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на ноябрь:

Темп роста чистой розничной выручки оставался на высоком уровне и составил 17,6% год-к-году (г-к-г). Данного результата удалось достичь благодаря:

• росту сопоставимых (LFL) продаж на 0,5%
• росту торговой площади на 19,6% (вклад в рост выручки +17,1%).

Рост чистой розничной выручки «Пятерочки» и «Перекрестка» составил 18,3% и 25,5%, соответственно, в то время как чистая розничная выручка «Карусели» снизилась на 0,3% в связи с  закрытием магазинов на реконструкцию во 2 кв. 2018 г.

Рост сопоставимых (LFL) продаж и трафика Х5 оставались положительными на уровне 0,5% и 0,9% г-к-г, соответственно, в 3 кв. 2018 г. Рост LFL продаж и трафика были положительными в обоих ключевых форматах – в «Пятерочке» и «Перекрестке».

Х5 добавила 507 магазинов в 3 кв. 2018 г. Прирост торговой площади в 3 кв. 2018 г. составил 208,9 тыс. кв. м. Темп прироста торговой площади замедлился с 23,3% во 2 кв. 2018 г. до 19,6% в 3 кв. 2018 г.

• Темп роста выручки X5 Retail Group составил 19,3% год-к-году (г-к-г) благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж, а также значительному росту торговой площади.
• Несмотря на сложные рыночные условия, валовая рентабельность увеличилась на 11 базисных пунктов (б.п.) г-к-г до 24,0% во 2 кв. 2018 г. в связи с ростом коммерческой рентабельности г-к-г на фоне стабильного уровня промо.
• Под влиянием низкого уровня продовольственной инфляции во 2 кв. 2018 г. административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов на амортизацию и обесценение увеличились на 123 б.п. до 17,1% от выручки в связи с ростом затрат на персонал, расходов на аренду и коммунальных расходов.
• Во 2 кв. 2018 г. скорректированный показатель EBITDA составил 29 464 млн руб. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA увеличилась до 7,7% кв-к-кв.