LinkedIn Corporation

У меня много знакомых из Европы и США, а также экспатов и друзей в LinkedIn. Вы за то, чтоб Роскомнадзор разблокировал сайт?

Через прокси как-то не комильфо в эту соцсеть бизнесменов лазить!

Предисловие 

• Коррекция S&P неизбежна
• Интернет-сектор переоценен

 С моей точки зрения, коррекций на американском фондовом рынке- это лишь вопрос времени. QE3 закончено, ставки поднимут- это неизбежно.
Можно сколько угодно говорить о вливании денег со стороны Японии и Европы, о росте ВВП Америки, низкой инфляции и “куда если не в Америку”, вместо этого предлагаю просто взглянуть на некоторые аномалии и найти замечательных претендентов на шорт по текущим уровням. В данном случае Tech-сегмент, а именно: компании Linkedin(LNKD) и GoPro(GPRO).О GoPro будет отдельный материал, сейчас о Linkedin.Я вообще крайне скептично смотрел на этот сектор еще с зимы прошлого года, когда Twitter достигал значения в $75 за акцию, совершенно очевидно было уже тогда, что надолго он там не задержится. В какой-то момент пузырь лопнул и акции соц. сетей резко обвалились. Затем последовал период восстановления. Сегодня динамика по соц. сетям разноплановая, Twitter(TWTR), например так и не восстановился, Facebook(FB) переписал хаи, а с LNKD произошло то, что не могло обойти мое внимание стороной. Буквально на позапрошлой неделе, после выхода отчета за 3-ий квартал, акции взлетели почти на 20% с $196 до $236 за 3 дня! Таким образом LNKD оказался вблизи своих исторических максимумов, а сумасшедшие аналитики оперативно подняли прогнозную стоимость до $250-270 за акцию. Давайте попытаемся разобраться, что же произошло.

Отчет LNKD был воспринят с восторгом, Non-GAAP EPS – $0,52 на $0,05 выше ожиданий. Выручка $568,3M (45% Y/Y), выше ожиданий на $10,8M. С прогнозом на Q4 $600-605M выручки и EPS $0,49, ниже консенсуса аналитиков $611,6M и $0,52 соответственно.

Вообще это супер удобная схема, которую LNKD использует уже не в первый раз: давать низкий прогноз, а потом отчитаться лучше ожиданий! И сразу эйфория и рост! Пару слов о структуре бизнеса

Компания генерирует выручку за счет 3 подразделений:

• Talent Solutions (расширенные возможности для рекрутинга)
• Marketing Solutions (расширенные возможности для маркетинга)
• Premium Subscriptions (Премиум подписки)

( Читать дальше )

Средний доход американцев в 2012 году составил $34 750. Однако в некоторых компаниях медианный показатель превосходит аналогичный по стране более чем в пять раз. Основываясь на данных, предоставленных Glassdoor, интернет-издание 24/7 Wall St. определило самые «высокооплачивающие» компании Америки.

Компании, наиболее щедрые к своим подопечным, представлены главным образом двумя отраслями: фирмами, консультирующими по вопросам управления, и технологическими компаниями. Эти компании нанимают выпускников элитных бизнес-школ, обладающих востребованными навыками, и, конечно же, высокими зарплатными ожиданиями.

Консалтинговые фирмы могут позволить себе платить высокие зарплаты. Как правило, они высокорентабельны, поскольку для генерации доходов полагаются на относительно небольшое количество работников. McKinsey и Boston Consulting Group – консалтинговые фирмы, предлагающие высокие зарплаты, — продолжают привлекать к себе внимание студентов бизнес-школ, поскольку конкурируют за лучших учащихся с некоторыми крупнейшими публичными компаниями страны. Согласно [рейтингу] Forbes-2013, доход McKinsey составил $7.8 млрд. и при этом был сгенерирован всего 17 тысячами работников.

( Читать дальше )

Первый день недели биржевые индексы закрылись на отрицательной территории. Если бы не было негатива по тяжеловесным акциям «Газпрома», день мог закончится более позитивно. Акции «Газпрома» упали на 1,8%. Центральное диспетчерское управление топливно-энергетического комплекса России сообщило, что с пятницы Украина перестала закупать газ у «Газпрома». Предстоят газовые разборки на тему кто кому должен денег за поставленный газ, и разборки эти пройдут на фоне пересмотра прогнозов погоды в Европе в строну потепления. Нефтяные фьючерсы завершили день с повышением. Во вчерашнем комментарии я написал «Ждем отскока цен на нефть (WTI) до уровней $ 98-100, и в этот момент цены на акции падать не будут». Оставляю этот прогноз без изменений. На графике легкой нефти есть сильная зона поддержки  92,5-93. Переговоры, направленные на сдерживание ядерной программы Ирана в обмен на отмену санкций, буксуют. Правда, заключение соглашения Ирана с  Международным агентством по атомной энергии (МАГАТЭ) по поводу более широкого доступа инспекторов на ядерные объекты повышают шансы на их успех. Ослабление доллара также поможет стабилизации цен на нефть.
 


( Читать дальше )