Mail.ru Group

На наш взгляд, результаты Mail.Ru Group неоднозначны: динамика выручки лучше прогноза, в то время как рентабельность EBITDA продолжила снижаться. В 2020 Mail.ru Group ожидает выручки от консолидированного бизнеса в диапазоне 127-130 млрд руб. (+18-21%), что несколько выше текущего консенсус-прогноза (около 125.2 млрд руб.). Также ожидается рост рентабельности EBITDA. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге.

Финансовые результаты Сбербанка за 2020 г. по МСФО. Операционные доходы Сбера выросли 8,5% по сравнению с 2019 г. – до 2193,2 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 10% – до 760,3 млрд руб.

Результаты Сбербанка ожидаемо сильные, снижение связано с созданием резервов под обесценение в размере 412 млрд руб. Сбер заложил кредитные риски под невыплаты по кредитам со стороны клиентов из-за влияний вызванных пандемией COVID-19.

Дивиденды Сбербанка. А вот здесь была неожиданность, Герман Греф сообщил, что Сбербанк может направить на выплату дивидендов за 2020 г. ту же сумму, что и за 2019 г., а именно 56,2% от чистой прибыли за 2020 г. по МСФО. Таким образом, дивиденд на акцию составит 18,7 руб., текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 7,4%. #SBER

Дивиденды М.Видео. Менеджмент компании сообщил о планах выплатить 

Основные показатели*

► Четвертый квартал 2020 года на сопоставимой основе:
— Совокупная сегментная выручка компании выросла на 25,0% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 32 979 млн руб.
— Совокупный сегментный показатель EBITDA компании снизился на 25,4% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 7 313 млн руб.
— Совокупная чистая прибыль компании снизилась на 68,8% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 1 768 млн руб.
► 2020 год на сопоставимой основе:
— Совокупная сегментная выручка компании выросла на 21,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 107 428 млн руб.
— Совокупный сегментный показатель EBITDA компании снизился на 7,3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 26 975 млн руб.
— Совокупная чистая прибыль компании снизилась на 32,1% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 10 014 млн руб.

Прогноз:

Мы ожидаем, что в 2021 году выручка вырастет на 18—21% и составит около 127—130 млрд руб., а рентабельность по EBITDA повысится по сравнению с 2020 годом.

Напомним, что деятельность в сфере транспорта, фудтеха и электронной торговли ведется в рамках совместных предприятий, которые учитываются по методу долевого участия и не включены указанный прогнозный показатель.

сообщение

Мы ожидаем, что Mail.ru покажет устойчивый рост выручки на 20% г/г, вызванный, главным образом, ростом выручки в сегментах игр и новых инициатив.

Мы прогнозируем рост выручки на уровне 30.4 млрд руб. (+18.8% г/г, +15.4% кв/кв) на фоне восстановления рекламного бизнеса и роста новых вертикалей, таких как онлайн-образование и интернет-торговля. Как ожидается, показатель EBITDA составит 7.6 млрд руб., показав снижение на 22.4% г/г (из-за эффекта высокой базы в 4К19), но увеличившись на 12.9% кв/кв при рентабельности EBITDA в 25%, что может быть обусловлено высоким уровнем затрат в игровом сегменте и запуском новых проектов в сегментах социальных сетей и коммуникационных сервисов. В ходе телеконференции мы уделим основное внимание прогнозам руководства относительно перспектив на 2021.

Сохраняем акции в портфеле, ждём роста финансовых показателей от перспективных направлений, как ММО-игры, онлайн-образование, фудтех.

Рассмотрим более детально из чего состоит Mail group.

Mail group в партнерстве со сбером владеют такими сервисами как Delivery.club, ситимобили, worki. Помимо этого mail владеет, 15% Aliexpress Russia, остальное на фото.

показатели ВК за Q3 2020г.

• MAIL (LSIN)

● 1W
 
            
               Вершина треугольника [B] of IV пройдена. Одинарный зигзаг, предположительно, четвёртой волной степени "Суперцикл" по праву может считаться укомплектованным. По самым скромным оценкам, потенциал роста волной V 

Мы ожидаем, что выручка группы в 4К20 выросла на 21,0% относительно 4К19, т. к. годовой рост рекламной выручки в 4К20 должен был ускориться до 7,0% (с 5,0% за 3К20). По нашим оценкам, выручка в сегменте игр увеличилась на 32% по сравнению с 4К19 за счет ослабления рубля к доллару на 15% (около 70% выручки группы номинировано в иностранной валюте)/ Кроме того, в течение квартала компания не выпускала на рынок новых игр (в 4К19 была запущена одна игра).