Microsoft

На этой неделе крупнейшие технологические компании США отчитаются за первый квартал 2023 года. Microsoft, Alphabet (Google) и Amazon в этом году продемонстрировали двузначный прирост стоимости акций, в акции Meta (запрещено в РФ) выросли со дна 2022 года до 78%.

Сезон отчетности дает инвесторам возможность проверить финансовые показатели компаний и даже состояние макроэкономики. Падение акций Tesla на 10% на прошлой неделе послужило напоминанием о том, как разочаровывающий отчет может резко изменить настрой инвесторов. Цена акций Tesla упала после сообщения о падении чистой прибыли на 24% в годовом исчислении за три месяца, закончившихся 31 марта. Доходы Tesla находятся под давлением отчасти из-за агрессивного снижения цен на более дешевые автомобили Model 3 и Model Y.

Microsoft и Alphabet отчитаются сегодня в 23:00 по Москве, когда американские фондовые рынки будут открыты, Amazon и Meta (запрещено в РФ) опубликуют свои доходы в нерабочее время в среду и четверг соответственно. Инвесторам следует обратить особое внимание на то, как отчеты о прибылях и убытках технологических компаний за первый квартал касаются сокращения расходов и ИИ — это две ключевые тенденции последних месяцев.

Анализ приоритетов движения рынков на основании опционного анализа ➡️ понедельник, 17 апреля 2023

Основным автором этой статьи является Вастрик (известный техноблогер), а Павел Комаровский (RationalAnswer), Игорь Котенков (Сиолошная) и Кирилл Пименов оказывали ему посильную помощь в подготовке материала. Это первая из наших совместных статей про безопасность ИИ (но подробнее об этом уже в конце).

Человечество vs Искусственный интеллект

Добро пожаловать в 2023 год, когда мир снова помешался на искусственном интеллекте. Весь интернет соревнуется, кто еще какую задачу автоматизирует с помощью ChatGPT, и какой фейк от Midjourney лучше завирусится — а технобро-миллионеры, типа Илона Маска, подвозят фурами деньги в создание «настоящего» ИИ. Такого, который сможет сам учиться, развиваться и решать любые задачи, даже которые мы не умели решать раньше.

Взлет технологий искусственного интеллекта не просто случайность, а следствие десятков миллиардов долларов, потраченных на развитие этой сферы. 

Интересно, что США и Китай в сумме тратят более $30 млрд в год на развитие AI-технологий, что в 10 раз больше стран ЕС вместе взятых. 

Наибольшие ресурсы вкладывает Microsoft. The Economist пишет, что около 30% инвестиций компании приходится на технологии AI, что в 2 раза больше, чем у Amazon и Alphabet и в шесть раз больше, чем у Meta. 

Долгое время аналитики гадали, что окажется «Next Big Thing» для мировой экономики после интернета и смартфона. Похоже, что это будет комплекс продуктов, построенных вокруг AI.  И страны-лидеры этой гонки очевидны.

Рыночно-нейтральные стратегии, или парные идеи, пользуются популярностью в периоды высокой неопределенности на рынке. Преимущество такой торговли в том, что инвесторы могут зарабатывать вне зависимости от того, растет рынок или падает — потому что открываются позиции лонг и шорт. Насколько это выгодно — оцениваем на примере парных идей от аналитиков БКС.

Парные идеи на российском рынке: доходность закрытых идей 16%

В период с августа 2022 г. было открыто 6 идей, из них закрыто 4. Средняя доходность по нашим закрытым парным идеям составляет 16%, в среднем срок реализации идеи — 103 дня.

• Сбер против ВТБ. При открытии идеи мы прогнозировали доходность 15%, но результат оказался даже лучше: 26% за три месяца. Как мы и ожидали, основным триггером реализации идеи послужило решение Сбербанка выплатить дивиденды.

• Норникель против АЛРОСА: +23% за четыре месяца. Идея работала с октября по февраль: аналитики сообщили о привлекательной оценке Норильского никеля при фундаментальных факторах поддержки и давлении на АЛРОСУ со стороны рисков для алмазного рынка.