NASDAQ 100

Всем пятница! Выпуск 401

Итак, финансовый мир все еще трясет, местами трясет сильно, но уже хотя бы не только вниз. Что хорошего, а что плохого произошло на рынках с момента последнего выпуска. Не случилось черного понедельника, зато случилась белая среда, точнее вечер среды, это хорошие моменты. Напоминаю, черный понедельник это событие далекого 1987 года, когда после нескольких адовых дней на американском рынки, индекс SnP падал прям как недавно, и потом случился понедельник, за который индекс обвалился более чем на -20% за один день. весь рынок потерял 1/5 часть стоимости за один день. Правда это была самая низкая точка и потом начался рост. Так вот этого понедельника не случилось, и кажется, что паника сейчас не такая сильная, это хорошо и не может не радовать по-человечески. Зато случилась светлая среда, когда вечером Трамп все же врубил немного заднюю и поставил на 90 дневную паузу всех, кто хочет договориться. Это хороший момент, и он виден в реакции, все мировые индексы резко подскочили, а американские индексы показали однодневный рост от 9 до 12%, чего типа не наблюдалось чуть ли ни со времен дот комов, или с начала 2000х.

Всем спортивная пятница! Выпуск 399

Сегодня начнем с Америки, точнее с американского президента, который, конечно, не подкачал, взял и засадил прям офигеть сколько секторов финансовых рынков в глубокую темно красную зону. Трампа не отпустило, тарифы он ввел, и рынкам это прям вообще не понравилось, особенно собственному американскому. А если учитывать, что и до этого события он не сильно блистал ростом, то теперь можно говорить, что эта коррекция идет в полноценный DOWNtrend. Индекс SnP лихо пробил 5 500 пунктов и пошел ниже, по идее следующая остановка должна случиться в районе 5 200 или почти 5% ниже. Там возможно широкий рынок акций возьмет паузу, чтобы не скатываться уже совсем в рецессию, о которой снова заговорили. У технологического NASDAQа ситуация выглядит похуже, потому как он ближе подошел к зоне предполагаемой консолидации и остановки. Если опасения по новому пределу глобальной экономики усилиться, индекс может не задержаться в этой зоне и пойти существенно ниже, типа дойти до 16 000 пунктов или потерять процентов 15.

Геополитика влияет на рынки по обе стороны океана. Индексы США теряют до 10% от недавних пиков и локально выглядят дёшево. Посмотрим на динамику S&P 500 и NASDAQ 100 и наметим самые вероятные сценарии.

Торговые войны и геополитика

В пятницу на фоне скандальной встречи в Белом доме индексы США были особенно подвижны. S&P 500 и NASDAQ 100, падавшие в четверг, по итогам перепалки рванули вверх на 1,5–3%, но на этой неделе откатились обратно.

Украинская тема не изменила общей картины. Индексы США в состоянии коррекции уже две недели из-за страхов по поводу большой торговой войны. Дональд Трамп ввёл пошлины на товары из Китая, Канады и Мексики.

До этого рынок США падал на фоне запуска в КНР моделей искусственного интеллекта DeepSeek и QWEN, не уступающих американским нейросетям. Это вызвало эйфорию на торгах в Гонконге и просадку в Нью-Йорке. Рынок ждёт, что США и Китай приступят к более масштабной схватке.

Рынок падает на эмоциях

Для инвесторов в США конфликт вокруг Украины — это важная, но не основная тема. Скандал в Белом доме и раскол между Вашингтоном и Европой был воспринят как эпизод в плотном потоке новостей, связанных с Трампом.

Предстоящая неделя будет последней перед католическим Рождеством.
Т.е. это последняя неделя года с полной ликвидностью, фиксированием прибыли в четверг-пятницу перед традиционным броуновским движением в конце года.
Главным событием недели станет заседание ФРС в среду.
Широко ожидается снижение ставки ФРС, но это снижение ставки будет ястребиным, ибо прогнозы членов ФРС будут пересмотрены на повышение в отношении роста инфляции, ВВП США наряду со снижением уровней безработицы.
Большинство крупных банков ожидает, что ФРС уменьшит прогнозы по количеству снижений ставки в 2025 году до двух раз по 0,25% против четырех снижений ставки в сентябрьских прогнозах.
Оценка нейтральной ставки важна, ибо ФРС объявила, что стремится снизить ставки к нейтральному уровню, хотя никто не знает где этот уровень находится.
Пауэлл, скорее всего, заявит, что ФРС намерена замедлить темпы снижений ставок по мере приближения к нейтральной ставке на фоне неопределенности в отношении влияния на темпы роста инфляции и экономики политики новой администрации Трампа.

Идеи на неделю

1)#CSCO торговая идея:
Короткая: 59.26-59.58
Цель: см. график

2)#DXCM торговая идея:
Короткая: 78.78-79.47
Цель: см. график

3)#IDXX торговая идея:
Длинная: 424-431
Цель: см. график

4)#GOOG торговая идея:
Длинная: 190.70-192
Цель: см. график

5)#INTC торговая идея:
Короткая: 20.48-20.55
Цель: см. график

Источник t.me/plumalgo/542 

На уходящей неделе рынками правили две тенденции: сезонность с позиционированием в конце года и пересмотр ожиданий в отношении политики Трампа.
Сезонность в пользу роста евро и фондового рынка США, что снижает их восприимчивость к потрясениям.
Пересмотр некоторых банков мнений по жесткости политики Трампа ограничивает аппетит к риску, но пока не нивелирует его полностью.
Данные США и решения ЦБ приводили к краткосрочным движениям, ибо, во-первых, они противоречили сезонности, а, во-вторых, абсолютно понятно, что при Трампе экономическая и геополитическая ситуация в мире изменится, что приведет к корректировке политики ЦБ.

Экономические отчеты США были неоднозначными.
Инфляция CPI США вышла с прогнозными заголовками, округления по месяцу показали более сильный рост, неожиданный рост цен на основные товары тоже стал негативом, но снижение инфляции в секторе услуг закрепило ожидания по снижению ставки ФРС на заседании 18 декабря и даже немного увеличило шансы на снижение ставки в январе.
Тем не менее, пока снижение инфляции в секторе услуг не является подтвержденной тенденций, для этого необходимо ещё пару месяцев.

Общая ситуация

Общая ситуация остается неизменной.
Рынки ждут прихода к власти администрации Трампа, но предстоящие торговые войны пока не отражаются на аппетите к риску, хеджирование рисков происходит в основном через валютный рынок.
В декабре динамика рынков больше зависит от позиционирования, возможные последствия от политики администрации Трампа рынки начнут сильнее учитывать с начала января согласно обещаниям Трампа, а после инаугурации 20 января динамика рынков уже будет в зависимости от реальных решений Трампа.
От политики Трампа зависят и решения ЦБ мира в 2025-2026 годах, в связи с чем на текущем этапе могут быть лишь догадки и опасения.
Сегодня ожидается оглашение имени нового премьера Франции, комментарии оппозиции по выбору Макрона окажут влияние на евро.

Заседание ЕЦБ.

Ожидается снижение ставки на 0,25%, остается шанс снижения ставки на 0,50%, но он настолько ничтожен, что его не стоит учитывать, хотя в случае снижения ставки на 0,50% падение евро будет отвесным.
Для реакции евро на решение ЕЦБ в 16.15мск важны указания по дальнейшей траектории ставки и экономические прогнозы.

Неделя открывается геополитическими новостями по Сирии, которые негативны для РФ, и результатом встречи Трампа с Зеленским, который на текущем этапе далек от прорыва, но может привести к прекращению огня в ближайшем будущем со снятием санкций с финансового сектора РФ.
Геополитика будет иметь большое влияние на активы РФ, евро и сырьевые рынки, но на текущем этапе будущая конфигурация мирного соглашения в процессе разработки, хотя активные закулисные переговоры в разгаре.

На предстоящей неделе внимание участников рынка будет сфокусировано на отчетах по инфляции CPI и PPI США, а также на итогах заседаний ЦБ: РБА, ВоС и ЕЦБ.
Ожидается, что общая инфляция CPI США вырастет на 0,1%гг до 2,7%гг, базовая инфляция останется по году неизменной на 3,3%гг.
Безусловно, для ФРС важны те компоненты инфляции CPI и PPI США, которые повлияют на инфляцию РСЕ США (главную, согласно мандату ФРС), в первую очередь члены ФРС обратят внимание на инфляцию сектора услуг и жилья.
Наиболее вероятно, что любые отчеты по инфляции не повлияют на решение ФРС о снижении ставки в ходе заседания 18 декабря, ибо сильный рост инфляции исключен по причине низких цен на нефть, но данные по инфляции окажут влияние на прогнозы ФРС и риторику Пауэлла в отношении перспектив снижения ставки.