Общую ситуацию разобрала во вводной в август, за несколько часов она не изменилась.
Какая важность отчета по рынку труда США сегодня?
Обычно нонфарм воспринимается через призму действий ФРС, слабый нонфарм нивелирует все сомнения у членов ФРС в необходимости снижения ставки в сентябре.
Но рынок и так не сомневается в снижении ставки в сентябре и после вчерашних данных США учитывает на 30% вероятность снижения ставки сразу на 0,50%, что является крайне маловероятным шагом перед выборами, ибо такое снижение равносильно признанию рецессии, а при Байдене рецессия невозможна.
Тем не менее, слабый нонфарм с ростом уровней безработицы на фоне падения зарплат увеличит ожидания по темпам снижения ставок в ноябре и декабре, рынки будут закладывать полный цикл быстрого смягчения политики ФРС.
С другой стороны, откровенно провальный нонфарм усилит страхи инвесторов по фактическому наступлению рецессии, а ФРС упустила свой шанс по началу снижения ставок в среду, ждать до сентября помощи от Пауэлла долго, а снижение ставки на 0,25% с пика в 5,5% при рецессии абсолютно не поможет экономике США.
Вчерашний вторичный блок данных по рынку труда США был идеальным для аппетита к риску: первичные недельные заявки по безработице выросли, себестоимость труда во 2 квартале упала.
ISM промышленности США вышел провальным, что указало на глубокую рецессию в секторе.
Изначально доллар упал на ISM промышленности США, что было достаточно странным, ибо снижение ставки ФРС в сентябре уже в цене, но действия ФРС будут запоздалыми и не способными предотвратить рецессию в США или быстро смягчить её последствия, в такой ситуации уход от риска в первой стадии обычно приводит к росту доллара до тех пор, пока ФРС не начинает агрессивно снижать ставки.
После выступления лидера Хезболлы с оглашением жесткого ответа Израилю. начался уход от риска с ростом доллара.
Плохие отчета компаний БигТеха после закрытия усилили распродажи в секторе, соответственно пострадал и биткоин.
Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по рынку труда США за июль с публикацией в 15.30мск.
Косвенных данных для прогнозирования качества нонфарма недостаточно, ибо основной рост рабочих мест дает сектор услуг, а ISM услуг будет опубликован только в понедельник.
Оставшиеся дни текущей недели — это уже начало августа, что делает ее одной из самых насыщенных событиями в 2024 году! Федеральная резервная система, Банк Англии и Банк Японии принимают важные экономические решения, влияющие на все мировые финансовые рынки.
На этой неделе также будут опубликованы ключевые экономические показатели, включая изменения процентных ставок и долгожданный отчет по занятости в США (Nonfarm payrolls).
Общая ситуация
Ситуация в геополитике только ухудшается, новая модель мира будет определена в ближайшие годы, роды нового мира происходят в муках через реальные и торговые войны.
Демократы неожиданно выяснили, что Байден недееспособен, но заменить его некем, а денег под Байдена насобирали 240 млн долларов, а использовать эти деньги может только Байден или вице-президент Харрис, а значит пойдет на выборы Харрис, а значит победит Трамп.
При понимании победы Трампа в нежелании отказываться от президентского фонда денег (может инвесторы и скинуться на нового кандидата, идут переговоры, но мало времени осталось, маловероятно, а значит Харрис логичный вариант) демократы могут вести борьбу только за Конгресс, а значит будет игра на раздражение Трампа (для чего Харрис идеально подходит), чтобы убедить избирателей дать противовес Трампу в виде контроля демократов над Сенатом (утверждение назначений правительства, ФРС и судов) и Палатой Представителей (кошелек).
Если демократы получат контроль над Конгрессом: рождение нового мира затянется ещё на два года до промежуточных выборов в Конгресс, если демократы проваляться полностью: новый мир родится раньше.
Лейбористы получили абсолютное большинство на выборах в парламент Британии.
Победа лейбористов, безусловно, является позитивным фактором, урегулирует отношения с ЕС, что стабилизирует экономику.
Избиение Байдена СМИ, в первую очередь СМИ США, говорит о скорой замене кандидата от партии демократов и, более вероятно, Трампу будет проигрывать вице-президент Харрис.
Сегодня все внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по рынку США за июнь с публикацией в 15.30мск.
Все косвенные данные указывают на замедление рынка труда, но есть огромное сомнение в правильности подсчета данных, ибо правительство демократов поставило своего директора во главе бюро статистики труда США.
В связи с этим, при разногласии между составляющими данными нонфарма, инвесторы будут большее внимание уделять динамике уровня безработицы, ибо опрос домохозяйств больше учитывается именно в этом показателе.
Но традиционно первая реакция будет на цифры нонфарма, а вторая и истинная на уровни безработицы и рост зарплат как инфляционную составляющую.
Трудно писать вывод по отчету, внутренности которого смотрят в разные стороны в ключевых компонентах.
Да, опросы домохозяйств давно не коррелируют с опросами предприятий, но это опросы, они глубоко закопаны в отчете, на них можно было закрывать глаза какое-то время.
Но когда выходит нонфарм с сильным ростом новых рабочих мест и ростом уровня безработицы U3 на фоне падения участия в рабочей силе — это объяснить трудно, ибо так не бывает.
ФРСники с конца прошлого года начали писать в протоколах, что трудно полагаться на данные бюро статистики труда из-за частых ревизий на понижение, правда это подозрение пропало в протоколах с начала 2024 года, ибо подрывало демократию в США, т.е. бросало тень на честность партии демократов.
Политологи, не будучи экономистами, задаются вопросом: рейтинг президента США тесно связан с уровнем безработицы, но Байден стал первым президентом, у которого рейтинг низкий при исторически низком уровне безработицы.
Как будет ФРС трактовать данный нонфарм — неизвестно, но в мандате ФРС записан не рост новых рабочих мест, а уровень безработицы U3, который вырос до двухлетнего хая.
Больше графиков и небольших заметок. .
twitter: https://twitter.com/elliotwave_org
telegram : https://t.me/elliotwaveorg
________________________________________________________________________
В прошлом обзоре S&P500 в 2024-ом году. в конце января давался такой вывод: «сейчас рынок сильно перекуплен, поэтому в ближайшее время стоит ждать какое-то движение вниз. По его результатам уже будем делать выводы. В целом ожидается, что в этом году будет поставлена вершина ( скорее всего в первой половине) и начнется разворот .»
Вернемся снова к прошлому графику. Как предполагалось рост продолжился, 01.04 поставлена вершина началось движение вниз.
Четкий импульс вниз так и не был сформирован, поэтому ожидается еще одно вершина.